مجموعة القرن الثاني (ناسداك: XXII) أداء الربع الثاني 2022: النمو المتعدد للعلامات التجارية يدفع زيادة الإيرادات بنسبة 73%

زخم السوق القوي يسرع استراتيجية التوسع ذات الثلاثة أعمدة

قاد شركة التكنولوجيا الحيوية الزراعية 22nd Century Group (Nasdaq: XXII) نتائج قوية في الربع الثاني تشير إلى تسارع الزخم عبر أقسام أعمال التبغ، القنب/الحشيش، والجنجل. يعكس الأداء المالي للشركة في الربع الثاني من عام 2022 كل من النمو العضوي والنشاط الاستراتيجي للاندماج والاستحواذ، مما يضع الشركة على مسار للتوسع الكبير خلال عام 2023.

المؤشر المميز: بلغت الإيرادات الصافية 14.5 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2022، بزيادة قدرها 73% على أساس سنوي من 8.4 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2021. ينبع هذا التسارع من محركين رئيسيين — زيادة حجم التصنيع التعاقدي وشراء GVB Biopharma في 13 مايو، الذي ساهم بحوالي نصف ربحية ربع سنوية إضافية.

قسم التبغ: نجاح التجربة يطلق التوسع الجغرافي

الجوهرة المميزة للشركة — VLN®، السيجارة المخفضة للنيكوتين المعتمدة من إدارة الغذاء والدواء الأمريكية كمنتج مخفض للمخاطر (MRTP) — تجاوزت معايير الاختبار الداخلية خلال مرحلة التجربة في شيكاغو. اختبرت المبادرة نسختي VLN® King وVLN® Menthol King في أكثر من 150 موقع بيع بالتجزئة من Circle K، وحققت مؤشرات قوية لاكتساب المستهلكين وزيادات موثقة في حصة السوق مقارنة بالعلامات التجارية المميزة المنافسة.

مدعومة بنجاح هذه التجربة، أعلنت 22nd Century عن تسريع التوسع في كولورادو بدءًا من سبتمبر 2022. تقدم الولاية هيكل ضرائب ملائم لمنتجات MRTP مقارنة بالسجائر المميزة التقليدية، بالإضافة إلى شراكات توزيع مضمونة تغطي أكثر من 3000 نقطة بيع محتملة عبر قنوات المستهلكين الكبرى والمتخصصة. الآن، حصلت الشركة على موافقة تنظيمية في 40 ولاية بالإضافة إلى واشنطن العاصمة، ارتفاعًا من 9 ولايات فقط في الربع الأول من عام 2022.

بلغت إيرادات التبغ تحديدًا 10.0 مليون دولار في الربع الثاني، بزيادة قدرها 19% على أساس سنوي. تحسنت هوامش الربح الإجمالية إلى 10% من 5.3%، مما يعكس مزيج التصنيع المفضل وتوقعات التوسع مع زيادة مبيعات VLN® ذات الهوامش الأعلى.

القنب/الحشيش: استحواذ GVB يضاعف قاعدة الإيرادات

شكل استحواذ GVB Biopharma خطوة تحويلية، حيث وضع شركة 22nd Century على الفور كمنافس مدمج رأسياً يتحكم في سلسلة التوريد من الوراثة النباتية حتى المنتجات النهائية. ساهمت GVB بمبلغ 4.5 مليون دولار في إيرادات الربع الثاني — وهو مصدر جديد لإيرادات القنب/الحشيش لم يكن موجودًا في العام السابق.

تدير GVB واحدة من أكبر مرافق استخراج القنب في العالم في براينفيل، أوريغون، بسعة خام CBD تتجاوز 20,000 كجم/شهر. من المتوقع أن يكون المرفق في وضع التشغيل الكامل بحلول سبتمبر 2022. باستثناء تعديلات محاسبة المخزون، بلغت هوامش الربح الإجمالية للقنب/الحشيش حوالي 22% خلال نصف الربع بعد الاستحواذ، مما يشير إلى اقتصاديات وحدة قوية بمجرد اكتمال التكامل.

تتوقع الإدارة أن تحقق عمليات القنب/الحشيش تدفقًا نقديًا إيجابيًا بحلول الربع الأول من عام 2023، مع تشغيل الكيان الموحد الآن كأكثر سلاسل التوريد الرأسية تكاملاً في الصناعة.

تعزيز الأساس المالي للاستثمار في النمو

حتى 30 يونيو 2022، حافظت الشركة على 26.2 مليون دولار من النقد والأوراق المالية قصيرة الأجل. والأهم من ذلك، أن شركة 22nd Century حصلت على مبلغ إضافي $35 مليون دولار عبر عرض مباشر مسجل مع مستثمرين مؤسسيين ( أُغلق في 25 يوليو 2022)، مما عزز بشكل كبير الميزانية العمومية لتمويل رأس المال.

تقوم الشركة بتوجيه رأس المال استراتيجيًا عبر أربع أولويات: تسريع إطلاق سوق VLN®، توسيع قدرة تصنيع التبغ (+25% تقريبًا قيد الاكتمال)، توسيع بنية GVB التحتية للإنتاج، وبناء احتياطيات مخزون لمواجهة الطلب المتزايد.

ارتفعت نفقات التشغيل إلى 11.4 مليون دولار في الربع الثاني من 7.1 مليون دولار في الربع الثاني من 2021. وكان الارتفاع مدفوعًا بشكل رئيسي بتكاليف دمج GVB ($1.3M من النفقات الإضافية)، وتكاليف المعاملات المرتبطة بالاستحواذ ($0.8M)، وزيادة الاستشارات الاستراتيجية والتسويق والدعم القانوني ($1.2M). نمت نفقات البحث والتطوير بمقدار 1.0 مليون دولار، مما يعكس توسع مبادرات أبحاث القنب/الحشيش.

أبلغت الشركة عن خسارة صافية قدرها 11.5 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2022 (مقابل 4.2 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2021)، على الرغم من أن الإدارة تشير إلى أن متطلبات النقد العضوي من المتوقع أن تنخفض بشكل كبير خلال عام 2023 مع ارتفاع حجم مبيعات VLN® وتوليد عمليات GVB تدفقات نقدية ذاتية الاستدامة.

محفزات مستقبلية وديناميكيات السوق

تدعم عدة عوامل تنظيمية وسوقية النظرة المستقبلية قصيرة الأمد لشركة 22nd Century. قد تضع مناقشات الحظر الفيدرالي للمنثول VLN® Menthol King كخيار منظم وحيد قابل للاشتعال في سوق الولايات المتحدة. بالإضافة إلى ذلك، تتماشى معايير إدارة الغذاء والدواء المقترحة التي تلزم تقليل محتوى النيكوتين في جميع السجائر مباشرة مع تقنية الشركة الأساسية وموقعها.

وسعت الشركة نطاقها الدولي، مستفيدة من ردود الفعل المبكرة من تجارب السوق في كوريا الجنوبية لتحسين التعبئة والتغليف واستراتيجية التسويق قبل إطلاقها الأوسع في آسيا وأوروبا.

محفظة الثلاثة امتيازات: ظهور قطاع الجنجل

بالإضافة إلى التبغ والقنب/الحشيش، تتقدم شركة 22nd Century في تطوير أصناف الجنجل المملوكة لها والتي تستهدف سوق التخمير الخاص العالمي. تعتمد القسم على خبرة الشركة في القلويدات لتطوير سلالات ذات خصائص عطرية ونكهة ومغذية فريدة بالإضافة إلى مقاومة متزايدة للأمراض. هناك مناقشات متقدمة مع كبار المشاركين في صناعة الجنجل العالمية بشأن اتفاقيات ترخيص وبحوث مشتركة.

Nasdaq: XXII تأثيرات الأسهم

بالنسبة للمستثمرين الذين يتابعون Nasdaq: XXII، تشير المسار المالي إلى قصة جذابة على المدى القصير إلى المتوسط. تسارع الإيرادات، وتحسن هوامش الربح الإجمالية في التبغ الأساسي، وتوليد النقد من GVB بعد الاستحواذ، وعوامل تنظيمية داعمة تخلق مسارات متعددة لتحقيق الربحية. تزيل عملية جمع رأس المال $35 مليون دولار خطر التمويل على المدى القصير وتمول التوسع السوقي الطموح الموصوف.

تُظهر الميزانية العمومية للشركة — التي تتضمن الآن 44.2 مليون دولار من الشهرة والأصول غير الملموسة من استحواذ GVB — شركة في مرحلة انتقالية من مرحلة تطوير التكنولوجيا الحيوية إلى عمليات تجارية على نطاق واسع عبر ثلاثة امتيازات علم النبات المميزة.