نقاط قوة تقرير أرباح بنك كادنس للربع الثالث من عام 2025: المحفظة ممتلئة، والتوسع لم يتوقف

تحديث الوقت: 20 أكتوبر 2025

Cadence Bank (NYSE: CADE) أعلنت للتو عن نتائج الربع الثالث، والأرقام قوية جدًا.

قدرة الربح تتطور بثبات

في هذا الربع، بلغ صافي الدخل المعدل لـ Cadence Bank 1.528 مليار دولار، أي ما يعادل 0.81 دولار للسهم. على الرغم من أنه يبدو أقل من الربع السابق، إلا أن الأداء بعد خصم تكاليف الاندماج لا يزال قويًا جدًا.

الأكثر إثارة للاهتمام هو ارتفاع صافي الأرباح المحتفظ بها قبل الضرائب والضرائب المقتطعة (PPNR) إلى 2.241 مليار دولار، بزيادة قدرها 18% عن نفس الفترة من العام الماضي. ماذا يعني ذلك؟ يعني أن آلة الربح الأساسية للبنك تعمل بسرعة أكبر.

استمرارية عمليات الاستحواذ والاندماج

في 1 يوليو، أكمل Cadence Bank استحواذه على Industry Bancshares، واستولى على 6 بنوك دفعة واحدة، مع أصول جديدة تقدر بحوالي 41 مليار دولار. هذا الصفقة أثمرت بسرعة:

• رصيد القروض ارتفع إلى 368 مليار دولار، منها 10 مليارات دولار من عمليات الاستحواذ، والنمو العضوي لا يزال جيدًا (3 مليارات دولار)
• حجم الودائع قفز إلى 439 مليار دولار، بزيادة 34 مليار دولار، منها 31 مليار دولار من ودائع العملاء عالية الجودة الناتجة عن الاستحواذ

هامش الفائدة يتحسن أخيرًا

صافي هامش الفائدة (NIM) ارتفع إلى 3.46%، بزيادة 6 نقاط أساس مقارنة بالربع السابق. على الرغم من أن الرقم ليس كبيرًا، إلا أنه يمثل مفتاح الربح للبنك. العوامل الرئيسية التي ساهمت في هذا الارتفاع تشمل:

• تحسن عائدات الأوراق المالية
• انخفاض تكلفة الودائع (تكلفة الودائع الزمنية)
• انخفاض تكلفة التمويل الإجمالية

هذا يعني أن Cadence Bank استغل بيئة ارتفاع أسعار الفائدة بشكل جيد.

جودة الائتمان مستقرة

معدل الديون المعدومة حافظ على مستوى 0.68%، على الرغم من أنه أعلى قليلاً من 0.65% قبل نصف سنة، إلا أنه لا يزال ضمن النطاق الممكن السيطرة عليه. تم تخصيص مخصصات خسائر الائتمان بمقدار 32 مليون دولار، مما يعكس حذر الإدارة تجاه البيئة الائتمانية المستقبلية.

قوة رأس المال لم تتأثر

على الرغم من عمليات الاستحواذ الكبيرة، فإن نسبة رأس المال الأساسي لـ Cadence Bank لا تزال عند 11.5%، ونسبة رأس المال الكلي 13.1%. هذا يدل على أن البنك لديه “ذخيرة” كافية لمواصلة التوسع.

تحسين كفاءة التشغيل

نسبة الكفاءة المعدلة انخفضت إلى 56.5% (مقابل 57.7% في نفس الفترة من العام الماضي)، مما يدل على أن البنك يدمج عمليات الاستحواذ ويعمل على تحسين الكفاءة التشغيلية. رغم أن تكاليف الموارد البشرية زادت بسبب الاندماج، إلا أن استثمارات في معالجة البيانات وغيرها مستمرة أيضًا.

أرقام مهمة للمستثمرين

• القيمة الدفترية لكل سهم: 22.82 دولار (انخفضت بمقدار 0.12 دولار عن الربع السابق، بسبب تأثيرات الاندماج الأولية مع Industry)
• عدد الأسهم العادية: 1.863 مليار سهم
• السعر السوقي (الأحدث): 37.54 دولار، بزيادة 19% عن بداية الربع

تصريحات رئيس مجلس الإدارة

قال الرئيس التنفيذي دان رولينز: “أداءنا في الربع الثالث قوي جدًا، وهناك نمو سريع يحدث. معدل احتفاظ عملاء Industry و First Chatham مرتفع جدًا، ونحن واثقون من آفاق النمو في هذه الأسواق الجديدة.”

النقاط الرئيسية

تُظهر نتائج Cadence Bank ثلاث سمات رئيسية: قدرة عالية على استيعاب عمليات الاستحواذ، التمسك بسياسة هامش الفائدة، ونمو عضوي مستمر. في ظل احتمالية توقف أسعار الفائدة عند مستوى معين، تعتمد البنوك على نموذج “الاندماج الخارجي والنمو الداخلي” لتعزيز قدرتها التنافسية.

هل يمكن أن يحافظ الربع القادم على هذا الزخم؟ الأمر يعتمد بشكل كبير على تقدم عمليات دمج Industry والأوضاع الاقتصادية الكلية.