اليوان الرقمي يشهد أكبر ترقية خلال العشرة أعوام الماضية، ويدخل رسمياً عصر الفائدة غداً

ابتداءً من 1 يناير 2026، ستحدث تغييرات ذات أهمية عميقة على الرغم من أنها تبدو صغيرة من الناحية الظاهرية: ستقوم الستة بنوك الكبرى بحساب فوائد على رصيد المحافظ الرقمية للـ"العملة الرقمية الوطنية" التي تتطلب هوية، وفقًا لمعدل الفائدة المعلن على ودائع الحساب الجاري في كل بنك. ويُعد هذا بمثابة ترقية رسمية من “النقد الرقمي” إلى “عملة ودائع رقمية”، وهو ترقية منهجية بعد عشر سنوات من التجربة.

محتوى الترقية السياسية بالتفصيل

وفقًا لما كشفه نائب محافظ البنك المركزي لوي لي عن “خطة العمل لتعزيز نظام إدارة وخدمات العملة الرقمية الوطنية والبنية التحتية المالية ذات الصلة”، تتضمن هذه الترقية التغييرات الأساسية التالية:

ماذا يعني الانتقال من M0 إلى M1

ترقية أداة الدفع إلى أداة الادخار

كان يُنظر سابقًا إلى العملة الرقمية الوطنية بشكل رئيسي على أنها M0 (نقد)، مع التركيز على وظيفة الدفع. بعد هذه الترقية، أصبحت تمتلك خصائص M1 (ودائع الحساب الجاري)، مما يتيح للمستخدمين تحقيق عوائد. على الرغم من أن الفائدة بنسبة 0.05% تعني أن 10,000 يوان ستكسب 5 يوانات فقط سنويًا، إلا أن المعنى الحقيقي لهذا التحول لا يكمن في مقدار الفائدة، بل في أن العملة الرقمية الوطنية تتطور من أداة دفع بحتة إلى “دفع + تخزين + إدارة مالية” محفظة شاملة.

إعادة تحديد مكانة النظام المالي

توضح اللوائح الجديدة أن البنوك التجارية أصبحت المسؤول الرئيسي عن تشغيل العملة الرقمية الوطنية، وأن رصيد المحافظ يُدرج ضمن قاعدة احتياطيات الودائع. هذا يعني أن العملة الرقمية الوطنية أصبحت رسميًا جزءًا من إطار النظام المالي التقليدي، مما يعزز الاستقرار المالي ويمنع مخاطر خروج السيولة من النظام. أما المؤسسات غير المصرفية للدفع فتُطلب منها ضمان 100% من الودائع، مما يعزز أمن الأموال بشكل أكبر.

الأبعاد الثلاثة للتأثير الواقعي

الحافز للمستخدمين

أكد نائب محافظ البنك المركزي لوي لي أن “قدرة الحساب على تحقيق الفوائد تعتبر عاملًا رئيسيًا في تحفيز المستخدمين والكيانات”. على الرغم من أن الفوائد ضئيلة، إلا أن الانتقال من 0 إلى 0.05% يمثل تحولًا نوعيًا. هذا سيشجع المزيد من الناس على فتح واستخدام المحافظ الرقمية ذات الهوية، مما يزيد من معدل الانتشار.

جاذبية للبنوك

بعد أن أصبحت المحافظ الرقمية للـ"العملة الرقمية الوطنية" حسابات ذات فوائد، حصلت البنوك على مصدر أكثر استقرارًا للخصوم. هذا يساعد على تحسين هيكل الالتزامات للبنوك، ويمكنها أيضًا جذب واحتفاظ بالعملاء من خلال خدمات أكثر تخصصًا.

تعزيز الدفع عبر الحدود

وفقًا للمعلومات، يمكن للـ"العملة الرقمية الوطنية" الاندماج بسلاسة مع أنظمة الدفع العالمية، مع دمج “جسر العملات الرقمية للبنك المركزي متعدد الأطراف”، مما قد يعزز كفاءة الدفع عبر الحدود. إضافة وظيفة الفائدة يزيد من جاذبية العملة الرقمية الدولية للمستخدمين العالميين.

ردود فعل السوق والتطلعات المستقبلية

وفقًا لأحدث البيانات، حتى نهاية نوفمبر 2025، بلغ إجمالي معاملات العملة الرقمية الوطنية 34.8 مليار عملية، بقيمة معاملات إجمالية قدرها 16.7 تريليون يوان، وتم فتح 2.3 مليار محفظة شخصية. هذا الرقم يدل على أن العملة الرقمية الوطنية أصبحت لها حجم سوقي ملحوظ.

وأشار محللون إلى أن هذه الترقية قد تكون نقطة تحول في الانتشار السريع للعملة الرقمية الوطنية. من ناحية، عززت وظيفة الفائدة من ولاء المستخدمين؛ ومن ناحية أخرى، أدخلت النظام في إطار النظام المالي الرسمي، مما أزال بعض مخاوف المستخدمين. من المتوقع أن تصل نسبة انتشار العملة الرقمية الوطنية إلى مستوى أعلى في عام 2026.

ومن الجدير بالذكر أن بعض الآراء ترى أن الترقية التنظيمية للعملة الرقمية الوطنية قد تفرض قيودًا على بعض السيناريوهات، لكن من الناحية الطويلة الأمد، فإن هذا التنظيم ضروري لبناء ثقة المستخدمين ودعم تطبيقات واسعة النطاق.

الخلاصة

ترقية العملة الرقمية الوطنية من “النقد الرقمي” إلى “عملة ودائع رقمية” ليست مجرد توسعة للوظائف، بل هي تحول في الموقع. على الرغم من أن معدل الفائدة السنوي 0.05% يبدو ضئيلًا، إلا أنه يمثل اتجاهًا: فالعملة الرقمية الوطنية تتجه لأن تصبح أداة مالية حقيقية، وليست مجرد أداة دفع فقط. هذه الترقية هي اختراق منهجي بعد عشر سنوات من التجربة، ومن المتوقع أن تكون خطوة رئيسية في دفع تطبيق العملة الرقمية الوطنية على نطاق واسع. بالنسبة للمستخدمين والبنوك والنظام المالي ككل، فهي علامة فارقة تستحق الاهتمام.