في الآونة الأخيرة، رأيت بعض المستثمرين يخسرون شهوراً من رواتبهم خلال أسبوع واحد بسبب سوء التوقعات بسياسات الاحتياطي الفيدرالي، وقرروا الخروج من السوق. هذا جعلني أتذكر ظاهرة شائعة في سوق العملات المشفرة: الكثير من الناس يعتبرون التوقعات السياسية لعبة احتمالات.

لأقول بصراحة، أغلب المستثمرين يعتمدون على قراءة عناوين الأخبار لتحديد توجهات الاحتياطي الفيدرالي. عندما يرون "إشارة خفض الفائدة" يشترون بشكل جنوني، وعندما يرون "انتعاش التضخم" يبيعون بسرعة. ثم يتعرضون للخسارة مراراً وتكراراً، لأن تلك العناوين قد تم استهلاكها من قبل السوق بالفعل.

ما هو ذو قيمة حقيقية هو التخطيط المسبق — أن تكتشف الإشارات قبل أن تتغير التوقعات. وهذا يتطلب فهم كيف تتشكل وتتطور وتتصدع التوقعات بشكل كامل.

أولاً، يجب مراقبة مسار "التوقعات المتوافقة" في السوق. التوقعات ليست ثابتة، بل تدور في دورة من الاختلاف → التوافق → الانعكاس. أول خطوة أتابعها لفهم الفارق في التوقعات، هي مدى تماسك التوافق بين الأطراف المختلفة حول سياسات الاحتياطي الفيدرالي. أدوات احتمالات أسعار الفائدة في CME تعتبر بيانات أساسية، لكن الأهم هو تحليل أحدث تقارير الأبحاث من المؤسسات الكبرى في وول ستريت — مثل جولدمان ساكس ومورغان ستانلي، حيث غالباً ما تعكس توقعاتهم الرؤى الحقيقية للمؤسسات.

عندما يكون السوق متوافقاً بشكل كبير على الاتجاه الصاعد، فهذا غالباً يعني أن الأخبار الإيجابية قد تم تسعيرها بشكل كبير بالفعل. وعلى العكس، عندما تظهر أول علامات تراجع في التوقعات السائدة، فهذا هو أقصى فترة يمكن أن تتغير فيها الفروقات في التوقعات. تقلبات سوق العملات المشفرة، في جوهرها، هي تتبع لهذه التوقعات — إذا تمكنت من السيطرة على هذا الإيقاع، يمكنك أن تتحول من أن تكون هدفاً للهجمات إلى من يهاجم بفعالية.