الأسبوع الماضي، كنت أساعد صديقي في تحميل تطبيق اقتراض، وكنت أتابع الشاشة من جانب، وأراقب السوق بين الحين والآخر — كانت أسعار العملات مستقرة جدًا، ولا توجد أي استثناءات. وفجأة وصلت رسالة: "يا أخي، تم تصفيتي؟" شعرت بالدهشة، وسرعت إلى رسم بياني للشموع لأفحص الأمر. وبعد تكبير الرسم، اكتشفت الدلالة — ظهور شمعة هبوطية حادة على زوج تداول قليل السيولة، استمرت لبضع ثوانٍ فقط. فقط هذا التقلب غير الطبيعي، ومصدر السعر في التطبيق اعتبره سعرًا حقيقيًا، مما أدى إلى تفعيل آلية التصفية على الفور. تحولت قرض الصديق من وضع مستقر إلى وضع عالي الخطورة، وتم تصفيته على الفور.

هذا يعكس أحد المخاطر الأساسية في سوق العملات الرقمية فيما يخص الاقتراض: التصفية لا تتطلب بالضرورة انهيار السوق الحقيقي، طالما أن مصدر السعر يتم التلاعب به. والخطة التي يتبعها المهاجمون بسيطة جدًا — العثور على زوج تداول قليل السيولة، وسحب الأموال منه، ثم تنفيذ عمليات بيع كبيرة، لخلق سعر منخفض زائف في فترة قصيرة. بعد أن يلتقط نظام التحقق من السعر هذا السعر، يعتقد بروتوكول القرض أن الضمان قد انخفضت قيمته، مما يطلق سلسلة من عمليات التصفية. وعندما يعود السعر إلى وضعه الطبيعي، يكون المهاجم قد استحوذ على كمية كبيرة من الأصول الرخيصة، وخرج من الصفقة دون خسائر. والضحية لا تزال تتساءل: السوق لم يتحرك، فكيف تم تصفيتي؟

المشكلة الأساسية تكمن في مصدر السعر. البيانات من منصة تداول واحدة سهلة جدًا للتلاعب، ويحتاج الأمر إلى حل تجميع بيانات أكثر قوة. على سبيل المثال، جمع البيانات من عدة قنوات تداول في وقت واحد، واستخدام طرق إحصائية مثل الوسيط والمتوسط المرجح بالوقت لتصفية الشوائب. بهذه الطريقة، حتى الأسعار المنخفضة جدًا لا تؤثر على الاتجاه العام للسوق؛ والشموع القصيرة التي تظهر خلال ثوانٍ، بعد المعالجة، تصبح غير ذات أهمية. ومع وجود آلية تحديث دورية، يمكن رفض البيانات القديمة بسرعة، وإذا كانت هناك تقلبات سعرية كبيرة، يتم إيقاف التقييم تلقائيًا.

من ناحية التطبيق، بالإضافة إلى تحسين مصدر السعر، يمكن إضافة بعض التدابير الوقائية: مثل فرض تأخير في التصفية عند الأسعار المتطرفة، وزيادة الاحتياطي للمخاطر للأصول ذات السيولة المنخفضة. بهذه الطرق، يمكن سد الثغرة الموجودة في سوق القروض بشكل فعال.