اغمر في أهم مشاريع التوكنية للعملات الرقمية التي تعيد تشكيل التمويل اللامركزي في 2024

يشهد سوق العملات الرقمية تحولًا كبيرًا مع دخول الأصول الواقعية (RWAs) إلى شبكات البلوكشين. لقد انفجر مفهوم التوكنة — تحويل الأصول المادية إلى رموز رقمية — ليصبح ظاهرة بقيمة مليارات الدولارات. حتى مارس 2024، تجاوز سوق رموز الأصول الواقعية 8.4 مليار دولار، مما يشير إلى ثقة المؤسسات في هذا القطاع الناشئ. دخول بلاك روك من خلال صندوقها المرمز BUIDL على إيثريوم سرع من اعتمادها على نطاق واسع، لكن أي مشاريع التوكنة الرقمية تقود فعليًا هذا الاتجاه؟

لماذا تعيد التوكنة تشكيل فرص الاستثمار

الجاذبية بسيطة: التوكنة تفتح قيمة خامدة. من خلال تحويل الأصول غير السائلة إلى رموز قابلة للتداول، يحصل المستثمرون على فرص كانت مغلقة سابقًا. إليك ما يجعل هذا التحول ثوريًا:

كسر حواجز السوق
تُ democratize التوكنة الاستثمار من خلال تمكين الملكية الجزئية لأصول عالية القيمة مثل العقارات، السلع، والأوراق المالية. هذا يفتح الأسواق للمستثمرين الأفراد الذين لم يستطيعوا تحمل الدخول إلى التمويل التقليدي.

تعزيز السيولة على البلوكشين
الأصول التي كانت مقفلة لسنوات يمكن الآن تداولها على الفور. هذا يعزز السيولة ويجذب رأس المال المؤسسي ويدفع النمو الطبيعي للسوق عبر منصات التمويل اللامركزي.

بناء الثقة من خلال الشفافية
السجلات غير القابلة للتغيير على البلوكشين تخلق ملكية قابلة للتحقق وتاريخ معاملات، مما يقضي على مخاطر الطرف المقابل التي تعاني منها الأسواق التقليدية.

إشعال ابتكار التمويل اللامركزي
الأصول المرمزة تعمل كضمان لأدوات مالية جديدة — بروتوكولات الإقراض، المشتقات، استراتيجيات العائد — مما يوسع إمكانيات التمويل اللامركزي.

مشاريع التوكنة الرقمية الرائدة التي تحول المجال

Ondo (ONDO): جسر بين التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي

تُعد Ondo Finance رائدة في التوكنة السهلة للأصول الواقعية. منتجها الرئيسي، OUSG، أصبح أول سند خزينة أمريكي مرمز في العالم، يلبي طلب المستثمرين على العائدات المبنية على البلوكشين.

يعمل المنصة من خلال آليتين رئيسيتين: تتيح OUSG التعرض لأدوات الخزانة مع احتساب يومي، بينما تتيح Flux Finance للمستخدمين استخدام الأصول المرمزة كضمان — مما يخلق نظامًا بيئيًا دائريًا للتمويل اللامركزي. في مارس 2024، صنعت Ondo عناوين الأخبار بنقل $95 مليون في ممتلكات OUSG إلى صندوق BUIDL الخاص ببلاك روك، مما يمثل أول حالة لاستخدام بروتوكول عملات رقمية للبنية التحتية للأصول التقليدية.

رمز الحوكمة الخاص بـ Ondo (ONDO) يمكّن المجتمع من المشاركة في تطوير البروتوكول، بينما تشير التوسعات الأخيرة للشبكة إلى Sui وAptos إلى طموحاتها لالتقاط السيولة عبر السلاسل.

Mantra (OM): توسيع الأصول الواقعية عبر آسيا

تضع MANTRA نفسها كشبكة البلوكشين من الطبقة الأولى المصممة خصيصًا للبنية التحتية للأصول الواقعية. بعد جولة تمويل بقيمة $11 مليون من Shorooq Partners، ركز المشروع على إنشاء مسارات تنظيمية متوافقة مع التوكنة.

بيانات السوق الحالية:

• السعر: 0.08 دولار
• التغير خلال 24 ساعة: +0.86%
• القيمة السوقية: 90.23 مليون دولار
• حجم التداول: 465.48 ألف دولار

يعمل رمز OM على مكافآت الستاكينج والحوكمة، مما يتيح دخلًا سلبيًا بينما يشارك المستخدمون في تطوير البروتوكول. يركز تركيز مانهتا الإقليمي على أسواق الشرق الأوسط وآسيا، مما يضعها في موقع لالتقاط المناطق التي لا تزال البنية التحتية المصرفية التقليدية فيها مجزأة.

Polymesh (POLYX): طبقة رموز الأوراق المالية من مستوى المؤسسات

تعمل Polymesh كشبكة بلوكشين مخصصة ذات صلاحيات، مصممة خصيصًا لتوكنة الأوراق المالية. على عكس الشبكات العامة، كل مكون — من التسوية إلى الامتثال — يفترض متطلبات المؤسسات من اليوم الأول.

بيانات السوق الحالية:

• السعر: 0.06 دولار
• التغير خلال 24 ساعة: -1.19%
• القيمة السوقية: 72.30 مليون دولار
• حجم التداول: 115.35 ألف دولار

يتولى رمز POLYX رسوم المعاملات ويدعم الحوكمة وخلق الرموز. نموذج التوكنوميكس غير المتناظر يمنع دوامة التضخم، مما يحافظ على الاستدامة على المدى الطويل. بالنسبة للمؤسسات غير مرتاحة للطبيعة المفتوحة للبلوكشين العام، تقدم Polymesh توازنًا بين الشفافية العامة والحوكمة الخاصة.

OriginTrail (TRAC): معارف الأصول تلتقي بالتوكنة

تقترب OriginTrail من التوكنة من خلال التحقق من سلسلة التوريد. تكنولوجيا Decentralized Knowledge Graph (DKG) تخلق أصول بيانات جاهزة للذكاء الاصطناعي تحمل بيانات الأصل والملكية عبر قطاعات من اللوجستيات إلى الرعاية الصحية.

من خلال توكنة “طبقة الثقة” بدلاً من الأصول مباشرة، تُمكن TRAC المؤسسات من إثبات الأصالة والملكية دون الكشف عن معلومات حساسة — وهي ميزة حاسمة لاعتماد الشركات.

Pendle (PENDLE): إعادة تصور إدارة العائد

يُفصل ابتكار Pendle العائد عن رأس المال، مما يسمح للمتداولين بالمضاربة على تحركات العائد المستقبلية بشكل مستقل. تظهر عمليات التوكنة مع RWA الأخيرة مع Boosted Dai Savings وFlux Finance’s fUSDC كيف تستوعب بروتوكولات التمويل اللامركزي المنتجات المالية التقليدية.

بيانات السوق الحالية:

• السعر: 2.19 دولار
• التغير خلال 24 ساعة: -0.45%
• القيمة السوقية: 370.12 مليون دولار
• حجم التداول: 264.49 ألف دولار

يضع هذا Pendle كبروتوكول جسر — حيث يمكن للمضاربين الأفراد التحوط من تعرض العائد، بينما تحصل المؤسسات على أدوات متقدمة لإدارة المحافظ متعددة الاستراتيجيات.

TokenFi (TOKEN): توكنة الأصول الواقعية بدون كود

يستهدف TokenFi سوق الأصول الواقعية المتوقع أن يصل إلى $16 تريليون دولار بحلول 2030، من خلال نهج مبسط بشكل جذري: إنشاء رموز ERC20/BEP20 دون كتابة سطر واحد من الكود. مولد NFT المدعوم بالذكاء الاصطناعي ومدقق العقود الذكية يزيلان الحواجز التقنية التي كانت سابقًا تعيق التوكنة.

بيانات السوق الحالية:

• السعر: 0.01 دولار
• التغير خلال 24 ساعة: -9.84%
• القيمة السوقية: 19.55 مليون دولار
• حجم التداول: 996.36 ألف دولار

بالنسبة للشركات الصغيرة والجهات المصدرة للأصول الإقليمية، ي democratizes TokenFi الوصول إلى بنية التحتية للبلوكشين التي كانت حكرًا على الفرق ذات التمويل الجيد.

MakerDAO (MKR): دمج الأصول الواقعية في التمويل اللامركزي بشكل رئيسي

لقد أصبحت MakerDAO بشكل غير معلن أكبر متبني للأصول الواقعية في التمويل اللامركزي. حتى مارس 2024، تشكل الأصول الواقعية حوالي 30% من إجمالي قيمة القفل البالغة 6.6 مليار دولار — أي حوالي 2.06 مليار دولار في أدوات الخزانة فقط.

يقترض المقترضون المؤسسيون ويصدرون عملة DAI المستقرة مقابل ضمانات سندات الخزانة، مما يرمز للدين الحكومي على نطاق واسع. يثبت هذا التكامل أن توكنة الأصول الواقعية ليست ميزة تجريبية، بل هي بنية تحتية أساسية للتمويل اللامركزي.

لاعبين آخرين بارزين

Securitize: برزت كعمود تنظيم لرموز الأوراق المالية، مع استثمار استراتيجي من بلاك روك يؤكد دعم المؤسسات.

Untangled Finance: تركز على توكنة الائتمان الخاص بعد جولة تمويل بقيمة 13.5 مليون دولار، مستهدفة فئات الأصول المهملة.

Swarm Markets (SMT): تحافظ على قيمة قفل تبلغ 5.4 مليون دولار، وتربط بين التمويل التقليدي واللامركزي من خلال فلسفة تصميم تركز على التنظيم.

اتجاهات السوق: لماذا يهم هذا

تقارب رأس المال المؤسسي (BlackRock’s BUIDL)، والبنية التحتية المتخصصة (Polymesh، وMantra)، والأدوات المبسطة (TokenFi) يشير إلى أن توكنة الأصول الواقعية تجاوزت فجوة الاعتماد. ما كان تجارب على البلوكشين غامضة أصبح واقعًا عمليًا للتمويل التقليدي.

مشاريع التوكنة الرقمية المذكورة أعلاه تمثل قطاعات سوق مختلفة — من إدارة العائد إلى التحقق من سلسلة التوريد إلى الأوراق المالية المؤسسية — جميعها تبني البنية التحتية لنقل فئة الأصول التي تقدر بمئات التريليونات إلى البلوكشين.

بحلول 2030، قد تتلاشى الفروق بين “الأصول المرمزة” و"الأصول التقليدية"، ويُستبدل المصطلح ببساطة بـ “التمويل المدمج على البلوكشين”.