مشاريع DePIN تكتسب زخمًا: لمحة عن سوق 2025

قطاع البنية التحتية المادية اللامركزية (DePIN) ظهر كواحد من أكثر الروايات إثارة في عالم العملات الرقمية. كان في يوم من الأيام مفهومًا متخصصًا، لكنه الآن يلفت انتباه المستثمرين المغامرين والمؤسسات على حد سواء. إليك ما تحتاج إلى معرفته عن المشهد والمشاريع التي تقود المبادرة.

فهم DePIN: حيث يلتقي البلوكشين بالبنية التحتية الواقعية

في جوهره، يستفيد DePIN من تكنولوجيا البلوكشين لمكافأة الأفراد على مساهمتهم في الموارد المادية—سواء كانت قوة الحوسبة، أو سعة التخزين، أو النطاق الترددي. بدلاً من الاعتماد على شركات مركزية لإدارة البنية التحتية، توزع هذه الشبكات السيطرة والحوافز الاقتصادية عبر آلاف المشاركين.

فكر في الأمر بهذه الطريقة: بدلاً من دفع أمازون ويب سيرفيسز أو كلاودفلير مقابل البنية التحتية، أنت تعوض مشغلي العقد الموزعة مباشرة. يتولى البلوكشين إدارة السجل، وتقوم العقود الذكية بأتمتة المدفوعات، وتعمل الرموز على تحفيز المشاركة في الشبكة. إنه نموذج مختلف تمامًا عن خدمات السحابة التقليدية.

حجم السوق ومسار النمو

لقد انفجر القطاع من حيث الحجم. حتى أوائل 2025، تتجاوز قيمة مشاريع DePIN مجتمعة $32 مليار، مما يعكس اهتمامًا استثماريًا هائلًا. تشمل اللاعبين الرئيسيين عمالقة الاستثمار مثل VanEck وصناديق مثل Borderless Capital، التي ضخّت $100 مليون في استراتيجيات DePIN مخصصة.

المتنبئون متفائلون بشأن مسار القطاع. يتوقع المحللون أن يصل سوق DePIN إلى 3.5 تريليون دولار بحلول 2028—أي توسع بمقدار 100 ضعف عن المستويات الحالية. يتركز النمو في مجالات الحوسبة، والتخزين، والبنية التحتية المدفوعة بالذكاء الاصطناعي، حيث تقدم اللامركزية أفضل المزايا العملية.

12 مشروع DePIN يستحق المشاهدة

الحوسبة والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي

الإنترنت كمبيوتر (ICP) يعمل كمنصة حوسبة لامركزية، تتيح لتطبيقات الويب العمل مباشرة على السلسلة دون خوادم مركزية. تضع الشبكة نفسها كـ"حاسوب عالمي". تتداول حاليًا بسعر 3.21 دولارات وقيمة سوقية تبلغ 1.75 مليار دولار (انخفضت بنسبة 73.92% خلال العام)، واجهت ICP بعض التحديات لكنها تظل مهمة جوهرية لنظرية DePIN.

Bittensor (TAO) يتخذ نهجًا مختلفًا، حيث ينشئ سوق ذكاء اصطناعي نظير إلى نظير حيث تتدرب نماذج التعلم الآلي بشكل تعاوني. يكسب المشاركون رموز TAO بناءً على قيمة مساهماتهم. على الرغم من انخفاض سنوي بنسبة 53.23%، إلا أن TAO يحتفظ بقيمة سوقية تبلغ 2.51 مليار دولار ويواصل تطوير بروتوكول إثبات الذكاء.

العرض والحوسبة

شبكة Render (RENDER) تربط مالكي وحدات معالجة الرسومات بالمبدعين الذين يحتاجون إلى قوة رندر. تتيح المنصة إنشاء محتوى ثلاثي الأبعاد، ورسومات، وواقع افتراضي بكفاءة من حيث التكلفة من خلال استغلال الموارد الحاسوبية غير المستخدمة عالميًا. تتداول RENDER بسعر 2.08 دولار وقيمة سوقية تبلغ 1.08 مليار دولار، منخفضة بنسبة 74.16% سنويًا—لكن الشبكة الأساسية تواصل توسيع قاعدة مستخدميها.

حلول التخزين

Filecoin (FIL) تظل الشبكة الرائدة للتخزين اللامركزي، حيث يكسب موفرو التخزين رموز FIL من خلال تخزين البيانات بشكل موثوق وإثبات سلامتها. فتحت منصة Filecoin Virtual Machine حالات استخدام جديدة، ودفع إجمالي القيمة المقفلة إلى ما يزيد على $200 مليون. تتداول FIL حاليًا بسعر 1.49 دولار.

Arweave (AR) تسعى إلى تخزين دائم للبيانات من خلال بنية “بلوكويف” الجديدة وإجماع إثبات الوصول العشوائي الموجز. حسّنت ترقية البروتوكول 2.8 الكفاءة وقابلية التوسع. تتداول AR بسعر 3.88 دولار وقيمة سوقية تبلغ 254.29 مليون دولار (انخفضت بنسبة 80.04% سنويًا).

تجزئة البيانات والمعالجة

The Graph (GRT) يركز على لامركزية فهرسة بيانات البلوكشين، مما يمكّن المطورين من استعلام بيانات البلوكشين بكفاءة عبر الرسوم الفرعية. يدعم البروتوكول عدة سلاسل بما في ذلك إيثريوم، أربيتروم، وPolygon. تبلغ قيمة سوق GRT حوالي 427.79 مليون دولار (انخفضت بنسبة 83.31% خلال العام)، لكن توسع الشبكة متعدد السلاسل مستمر.

Grass Network (GRASS) يحقق الدخل من النطاق الترددي غير المستخدم من خلال تجميع بيانات الويب لتدريب الذكاء الاصطناعي. منذ إطلاقه في أكتوبر 2024، جمع GRASS مليونين من المستخدمين وحقق زخمًا كبيرًا. ومع ذلك، انخفض الرمز بنسبة 89.20%، ويبلغ الآن قيمة سوقية قدرها 151.29 مليون دولار.

الشبكات اللاسلكية وإنترنت الأشياء

Helium (HNT) رائد في البنية التحتية اللاسلكية اللامركزية، ويحفز الأفراد على نشر نقاط اتصال توفر اتصال إنترنت للأشياء. يعمل الآن على شبكة سولانا لتعزيز القابلية للتوسع، وأدخل رموز الشبكة الفرعية (IOT، MOBILE) لتنويع الحوافز. الرمز منخفض بنسبة 76.61% سنويًا، وقيمته السوقية 293.64 مليون دولار.

Theta Network (THETA) يعالج تحديات بث الفيديو من خلال مشاركة النطاق الترددي اللامركزية. قدمت المنصة EdgeCloud، التي تجمع بين الحوسبة الطرفية والسحابية لتطبيقات الوسائط المتقدمة والذكاء الاصطناعي. انخفضت THETA بنسبة 87.89% خلال العام، وقيمتها السوقية 298.70 مليون دولار.

IoTeX (IOTX) يدمج البلوكشين مع أجهزة إنترنت الأشياء من خلال آلية إجماع Roll-DPoS. أطلقت منصة IoTeX الإصدار 2.0، الذي يقدم بنية تحتية معيارية لتمكين DePINs قابلة للتحقق. يدعم أكثر من 230 تطبيق لامركزي وأكثر من 50 مشروع DePIN، لكنه يتداول بقيمة سوقية تبلغ 74.53 مليون دولار (انخفضت بنسبة 81.10% سنويًا).

الأمن السيبراني والبنية التحتية للمؤسسات

JasmyCoin (JASMY) يتيح تبادل بيانات إنترنت الأشياء الآمن عبر البلوكشين، مما يسمح للأفراد بالتحكم في معلوماتهم الشخصية وتحقيق دخل منها. أسسه سابقو تنفيذيون في سوني، ويؤكد على سيادة البيانات. JASMY منخفض بنسبة 82.80% خلال العام، وقيمته السوقية 338.10 مليون دولار.

Shieldeum (SDM) يوفر أمن الشبكات Web3 من خلال بنية تحتية DePIN مدعومة بالذكاء الاصطناعي، ويقدم تشفير البيانات، واكتشاف التهديدات، وخدمات الاستضافة. حصلت المنصة على $2 مليون لاختبار العقد، وتخطط لإطلاق بلوكتشين من طبقة BNB لعمليات العقد.

لماذا يهم DePIN لمحفظتك

يعالج القطاع كفاءات غير حقيقية في البنية التحتية الحالية. موفرو الخدمات المركزية (AWS، Google Cloud) يحققون هوامش ربح ضخمة من خلال الاستفادة من وفورات الحجم واحتكار الشبكة. تقدم مشاريع DePIN منافسة من خلال تمكين الأفراد من المشاركة مباشرة في توفير البنية التحتية.

ومع ذلك، لا يزال السوق غير ناضج. تواجه العديد من المشاريع تحديات: تعقيد تقني في دمج البلوكشين مع الأنظمة المادية، وعدم اليقين التنظيمي عبر الاختصاصات، والحاجة لإثبات مزايا التكاليف مقارنة باللاعبين الراسخين. أداء الرموز كان قاسيًا—حتى المشاريع الممتازة انخفضت بنسبة 50-90% من ذروتها.

الفرصة الحقيقية

بدلاً من اعتبار رموز DePIN كأدوات تداول قصيرة الأمد، فكر فيها كاستثمارات طويلة الأمد في البنية التحتية. إذا استطاع القطاع أن يلتقط حتى 1-2% من السوق المستهدف للحوسبة السحابية، والتخزين، وخدمات البيانات (سوق بمليارات الدولارات)، فإن التقييمات الحالية تقدم فرصًا تصاعدية غير متناسبة.

السؤال ليس هل يعمل DePIN تقنيًا—لقد أثبتت العديد من المشاريع وجود شبكات تشغيلية. السؤال هو هل يمكن للبنية التحتية اللامركزية أن تنافس اقتصاديًا مع الشركات الراسخة. ستكشف 2025 عما إذا كان اعتماد السوق يترجم إلى نماذج أعمال مستدامة وقيمة رمزية متراكمة.

تابع هذا المجال.