الطلب والعرض هو الأساس المهم لتحركات أسعار الأسهم يجب على المستثمرين معرفته

إذا كنت تتبع أسعار الأسهم منذ فترة ولاحظ أنها لا تتحرك بشكل عشوائي، بل تخضع لقوانين تحكمها، فهي مدفوعة بقوة من العرض والطلب (Supply & Demand) التي تجعل الأسعار تتذبذب صعودًا وهبوطًا

الطلب والعرض: طبيعة السوق

ببساطة، الطلب والعرض هو مصطلح يصف العلاقة بين كمية السلع الموجودة في السوق (عرض) وبين عدد الأشخاص الراغبين في شرائها (طلب). في عالم الاستثمار، لا يقتصر الأمر على السلع العادية، فأسهم الأصول المالية تخضع لنفس المبادئ

عندما يرغب الكثير في شراء الأسهم ويقل البائعون، يرتفع السعر. وعلى العكس، عندما يرغب الكثير في البيع ويقل المشترون، ينخفض السعر

###الطلب(Demand): الطلب الخفي وراء ارتفاع السعر

الطلب يعني عدد الأسهم التي يرغب المستثمرون في شرائها بأسعار مختلفة، وغالبًا تعتمد قراراتهم على عوامل متعددة:

• السعر: عندما ينخفض السعر، يميل الناس لشراء المزيد (المراهنة على الأسعار الرخيصة)
• الثقة: الأخبار الجيدة عن أداء الشركة أو الحالة الاقتصادية الجيدة تجعل الناس يرغبون في الشراء بنشاط
• معدل الفائدة: إذا كانت الفائدة منخفضة، يميل المستثمرون للبحث عن عائد في سوق الأسهم بدلاً من أدوات الدخل الثابت
• التوقعات المستقبلية: إذا اعتقد الناس أن الأسهم سترتفع أكثر، فإنهم يشترون الآن
• السيولة: عندما يكون هناك الكثير من السيولة في النظام، يكون لدى الناس القدرة على شراء المزيد من الأسهم

قاعدة الطلب الأساسية: عندما يرتفع السعر، ينخفض الطلب؛ وعندما ينخفض السعر، يزداد الطلب

###العرض(Supply): العوامل التي تحدد كمية الأسهم المتاحة للشراء

العرض هو عدد الأسهم الموجودة في السوق والتي يرغب أصحابها في بيعها، ويعتمد على:

• سياسات الشركة: زيادة رأس المال تزيد من العرض، وشراء الأسهم لخفضه يقلله
• الأداء المالي: الشركات ذات الأرباح الجيدة قد يكون عرض أسهمها منخفضًا لأن المساهمين لا يسرعون للبيع
• تكاليف الإنتاج: ارتفاع تكاليف المدخلات قد يقلل من العرض
• توقعات السعر: إذا اعتقد البائعون أن السعر سيرتفع، قد يوقفون البيع

قاعدة العرض الأساسية: عندما يكون السعر مرتفعًا، يكون البائعون أكثر رغبة في البيع؛ وعندما يكون منخفضًا، يقل العرض

###التوازن: النقطة التي تتساوى عندها قوى الطلب والعرض

الأهمية الحقيقية لـ الطلب والعرض هي عند نقطة تقاطع الخطين (التوازن). عند هذه النقطة، يتساوى حجم الطلب مع حجم العرض، ويكون السعر مستقرًا

إذا كان السعر أعلى من نقطة التوازن، يحدث فائض في العرض (أسهم أكثر من المطلوب)، مما يضغط على السعر للانخفاض

وإذا كان السعر أدنى من نقطة التوازن، يحدث فائض في الطلب (الكثير يرغب في الشراء)، مما يدفع السعر للارتفاع

قراءة سلوك السوق عبر قوى الشراء والبيع

في الواقع، يستخدم المستثمرون مبدأ الطلب والعرض لقراءة نوايا السوق بطرق متعددة

1. الشموع تروي قصة المواجهة

الشمعة الخضراء (تغلق أعلى من الافتتاح)، تشير إلى دخول قوي للشراء، وتسيطر على السوق، وهو إشارة إلى طلب قوي

الشمعة الحمراء (تغلق أدنى من الافتتاح)، تدل على سيطرة البائعين، وهي إشارة إلى عرض قوي

الشمعة الدوجي (تغلق قريبًا من الافتتاح)، تعبر عن توازن بين الطرفين، السوق لا يعرف الاتجاه

2. الاتجاه يتشكل بقوة أحد الطرفين

إذا كانت الأسعار تواصل صنع أعلى مستويات جديدة، فالطلب لا يزال قويًا، والصعود لم ينتهِ بعد

وإذا كانت الأسعار تواصل صنع أدنى مستويات جديدة، فالعرض يسيطر، والانخفاض مستمر

وإذا تحرك السعر ضمن نطاق معين، مع تراجع الطرفين، حتى تظهر عوامل جديدة تفضي إلى فوز أحدهما

3. الدعم والمقاومة: مخبأ قوى الشراء والبيع

الدعم (Support) هو نقطة غالبًا ما يتجمع عندها المشترون، يشتريون عندما يلامس السعر، ويعتقد الكثير أن السعر عند هذا المستوى مناسب للشراء، فإذا انخفض السعر، تكون فرصة للشراء

المقاومة (Resistance) هي نقطة يتوقع عندها البائعون أن يكثروا من البيع، يحاولون منع السعر من الارتفاع أكثر، ويعتقد الكثير أن السعر عند هذا المستوى مرتفع، فيرغبون في البيع

تطبيق منطقة الطلب والعرض في التداول: اللعب وفقًا لمخاطر السوق

عندما تفهم مبدأ الطلب والعرض، هناك تقنية مشهورة تسمى Demand Supply Zone، تستخدم هذا المبدأ في التداول الحقيقي

الحالة 1: السعر يحقق أدنى مستوى جديد (Drop)

عندما ينخفض السعر بسرعة، يدل ذلك على فائض في العرض، البائعون هربوا، عند هذا المستوى يعتقد العديد من المشتريين أن السعر منخفض جدًا، ويبدأون في الشراء، فيبدأ السعر في تكوين قاعدة (Base) ضمن نطاق ضيق

عندما تظهر أخبار جيدة، يعود الطلب بقوة، ويتجاوز السعر سقف القاعدة ويقفز للأعلى (Rally)، وهذه فرصة للشراء

الحالة 2: السعر يحقق أعلى مستوى جديد (Rally)

عندما يرتفع السعر بسرعة، يدل ذلك على طلب قوي، والمشترون يهاجمون، عند هذا المستوى بعض البائعين يلاحظون فرصة لتحقيق أرباح ويبدؤون في البيع، فيتوقف السعر ويكوّن قاعدة

وعندما تظهر أخبار سيئة، يعود البيع بقوة، ويخترق السعر قاعدة القمة وينخفض (Drop)، وهذه فرصة للبيع

التداول باتباع الاتجاه

غالبًا، لا يعكس السعر الاتجاه، بل يتابع الاتجاه السابق، إذا كانت القوة الشرائية لا تزال قوية، فالسعر يبني قاعدة ويواصل الصعود، مكونًا أعلى مستويات، وهكذا

وفي المقابل، إذا استمرت قوة البيع، فالسعر يبني قاعدة وينخفض، مكونًا أدنى مستويات، وهكذا

المتداول الذي يفهم مبدأ الطلب والعرض يمكنه التقاط هذه الإشارات، بالدخول عند كسر قاعدة القمة، مع وضع وقف خسارة استعدادًا للمخاطر

العوامل الواقعية التي تدفع الطلب والعرض

في السوق الحقيقي، الطلب والعرض لا يتحركان بمفردهما، هناك عوامل عامة تؤثر عليهما:

جانب الطلب:

• الأخبار التي تعلن عن أرباح، الشركات ذات الأرباح الجيدة، المستثمرون يزدادون رغبة في الشراء
• العوامل الاقتصادية الكلية، انخفاض معدل الفائدة، المستثمرون يتحولون من السندات إلى الأسهم
• الثقة العامة، قرارات الإدارة الجريئة، وشراء الجمهور

جانب العرض:

• زيادة رأس المال للشركات، إصدار أسهم جديدة
• الاكتتاب العام لشركات جديدة
• كبار المساهمين يبيعون، أو القوانين التي تحد من حيازة الأسهم

عندما تتفاعل العوامل من الجانبين، يصبح السعر نتيجة لمقاومة وليس تصميمًا مسبقًا

الخلاصة: الطلب والعرض هو لغة السوق

الطلب والعرض هو مبدأ بسيط لكنه قوي، فهمه بشكل صحيح يزيد من قدرتك على قراءة السوق، والتنبؤ بالأسعار بدقة أكبر

ومع ذلك، المعرفة وحدها غير كافية، يجب تطبيقها على بيانات الأسعار الحقيقية بشكل متكرر، لتوضيح الصورة، وتطوير حدسك الاستثماري

في كل مرة يرتفع أو ينخفض فيها السعر، اسأل نفسك: “أي قوة هي التي تنتصر الآن؟” والإجابة موجودة في قوانين الطلب والعرض