الدليل الكامل للتسوية اليومية: هل يمكن شراء الأسهم وبيعها في نفس اليوم؟ التحليل الكامل لطريقة التداول T+0

ما هو تداول T+0 اليومي؟

التداول اليومي (day trading) هو عبارة عن تداول T+0، أي أن المستثمرين يكملون عمليات الشراء والبيع في نفس يوم التداول، دون الحاجة للانتظار حتى اليوم التالي للتسوية. الميزة الأكبر لهذا الأسلوب هو إمكانية إغلاق المركز في نفس اليوم، دون التعرض لمخاطر الليل.

الكثير من المستثمرين يختارون التداول اليومي بسبب أن النظام التقليدي T+2 يتطلب من المستثمرين الانتظار حتى اليوم التالي للبيع، مما قد يؤدي إلى فقدان فرص السوق. بينما يمكن للتداول اليومي أن يخرج من الصفقة فور وصول السعر إلى مستوى مثالي، أو يوقف الخسارة بسرعة عند وجود خطأ في التقدير.

يجب الانتباه إلى أن هذا الأسلوب يتطلب من المستثمرين حدة في الحكم ويقظة عالية، لأن تقلبات السوق خلال فترة قصيرة تكون شديدة، والمخاطر تكون أعلى نسبياً. بالإضافة إلى الأسهم، يمكن أيضًا إجراء تداول T+0 على العقود الآجلة، والصناديق المتداولة (ETF)، والسلع، وحتى العملات الرقمية.

مقارنة بين طريقتي التداول اليومي في الأسهم

في سوق الأسهم التايواني، هناك طريقتان رئيسيتان لتحقيق عمليات البيع والشراء في نفس اليوم: التداول على الأسهم الفورية والتداول على الرافعة المالية (الاقتراض من الوسيط).

التداول على الأسهم الفورية: خطة خفيفة الوزن للتداول اليومي

التداول على الأسهم الفورية هو أن يستخدم المستثمرون أموالهم الخاصة لإجراء عمليات التداول في نفس اليوم، دون الحاجة لاستعارة أموال أو أسهم من الوسيط. هذه الطريقة بسيطة وواضحة.

شروط فتح الحساب:

• أن يكون الحساب لدى الوسيط مفتوحًا لمدة 3 أشهر (دون تحديد وسيط معين)
• أن يكون هناك أكثر من 10 عمليات شراء وبيع خلال السنة الماضية
• توقيع إقرار بالمخاطر واتفاقية إلغاء العمليات في نفس اليوم

طريقة التشغيل:

• توقع ارتفاع السعر: شراء الأسهم الفورية خلال اليوم ثم بيعها
• توقع انخفاض السعر: بيع الأسهم الفورية خلال اليوم ثم شراؤها

تكاليف التداول:

• ضريبة التداول: 0.15%
• رسوم المعاملة (شراء وبيع): 0.1425%

التداول على الرافعة المالية: خطة تداول ذات رافعة

التداول بالرافعة المالية يتم عبر اقتراض أموال أو أسهم من الوسيط لتنفيذ عمليات البيع والشراء في نفس اليوم. يُطلق على اقتراض الأموال اسم “التمويل” والتداول على الأسهم المقترضة اسم “الاقتراض”.

شروط فتح الحساب:

• أن يكون الحساب لدى الوسيط مفتوحًا لمدة 3 أشهر (دون تحديد وسيط معين)
• أن يكون هناك أكثر من 10 عمليات شراء وبيع خلال السنة الماضية
• أن يكون حجم التداول خلال السنة الماضية أكثر من 250,000 يوان
• ضرورة فتح حساب ائتماني

طريقة التشغيل:

• توقع ارتفاع السعر: تمويل شراء الأسهم خلال اليوم ثم بيع الأسهم المقترضة
• توقع انخفاض السعر: بيع الأسهم المقترضة خلال اليوم ثم تمويل شراء الأسهم

تكاليف التداول:

• ضريبة التداول: 0.3%
• رسوم المعاملة (شراء وبيع): 0.1425%
• معدل الفائدة على القرض (متوسط): 0.08%

الحالة الحالية واتجاهات سوق التداول اليومي في تايوان

منذ أن سمحت تايوان بالتداول على الأسهم الفورية في عام 2014، أصبح هذا الأسلوب جزءًا هامًا من السوق. حوالي 40% من حجم التداول في سوق الأسهم التايواني يأتي من التداول اليومي، وعدد المستخدمين المشاركين يتزايد سنويًا، مما يعكس رغبة المستثمرين في الاستفادة من فرص التداول القصيرة الأمد.

اهتمام المستثمرين بالتداول اليومي ينبع من الرغبة في تحقيق أرباح سريعة من تقلبات السوق، وتجنب مخاطر الاحتفاظ بالمراكز خلال الليل.

مزايا التداول اليومي

1. إيقاف الخسارة والخروج في الوقت المناسب يمكن للمستثمرين إغلاق مراكزهم في نفس اليوم، دون الحاجة للانتظار حتى اليوم التالي، مما يقلل بشكل كبير من مدة التعرض للمخاطر. عند وجود خطأ في التقدير، يمكن وقف الخسارة فورًا، وتجنب تكبد خسائر صغيرة تتحول إلى خسائر كبيرة.

2. كفاءة استخدام رأس المال نظام التسوية في التداول اليومي يتم عبر عملية شراء وبيع في نفس اليوم، مقارنة بنظام T+2 التقليدي، مما يسمح للمستثمرين بتدوير رأس مالهم بسرعة أكبر، ويمكن اعتباره طريقة تداول ذات تكلفة أقل.

3. تجنب مخاطر الليل قد تحدث أحداث مفاجئة خارج أوقات التداول (مثل أخبار السوق، الأوضاع الجيوسياسية، البيانات الاقتصادية)، مما يؤدي إلى فجوات سعرية عند فتح السوق في اليوم التالي. التداول اليومي يمكن أن يتجنب تمامًا هذه المخاطر.

مخاطر وتحديات التداول اليومي

1. فخ الرافعة المالية الكثير من المستثمرين ينجذبون لمفهوم “التداول بدون رأس مال”، لكن في الحقيقة، هذا الأسلوب يستخدم الرافعة المالية. الرافعة تعظم الأرباح، لكنها تعظم الخسائر أيضًا. نقص القدرة على تحمل المخاطر قد يؤدي إلى ديون هائلة عند الخسارة.

2. الإفراط في استخدام الرافعة المالية والتعرض للخسائر غالبًا ما يستخدم المستثمرون رافعة مالية تفوق قدراتهم، ومع وجود أخطاء في التقدير أو عدم وقف الخسارة في الوقت المناسب، قد يتكبدون خسائر ضخمة. حتى مع التقدير الصحيح، قد يؤدي ضغط الرافعة إلى إغلاق المراكز مبكرًا وتحقيق أرباح قليلة أو خسائر كبيرة.

3. التكاليف العالية للمعاملات التداول القصير يتطلب دخول وخروج متكرر، وكل عملية تتطلب دفع رسوم وضرائب. إذا كانت التكاليف مرتفعة، فإن التغيرات الصغيرة في السعر قد لا تغطي التكاليف، مما يؤدي إلى خسائر.

4. استهلاك الوقت والجهد الكبير التداول اليومي يتطلب مراقبة مستمرة للسوق، وتحليل حركة الأسهم والمؤشرات، وتتبع الأخبار، مما يتطلب جهدًا أكبر بكثير مقارنة بالتداول على المدى المتوسط أو الطويل.

منتجات مالية أخرى تدعم تداول T+0

بالإضافة إلى الأسهم التي يتم تداولها عبر التمويل والاقتراض، هناك بعض الأسواق التي تدعم بشكل طبيعي تداول T+0، وتختلف تكاليفها وتعقيداتها.

العقود الآجلة

العقود الآجلة هي عقد بين طرفين يحدد سعر وكمية أصل معين يتم تداوله في وقت محدد. 96% من المشاركين في سوق العقود الآجلة هم مضاربون.

الخصائص: العقود الآجلة بطبيعتها تتيح التداول في نفس اليوم، مع إمكانية الشراء والبيع في ذات اليوم. من أبرز مميزاتها الرافعة المالية الكبيرة ودعم التداول الثنائي الاتجاه.

شروط فتح الحساب: يتطلب دفع هامش كافٍ، عادة عشرات الآلاف من اليوانات كضمان.

تكاليف التداول:

• ضريبة التداول: 2 من 10,000
• رسوم المعاملة: حوالي 30 يوان حسب الأصل المتداول

خيارات التداول

الخيارات مشتقة من مفهوم العقود الآجلة، وهي عقد بين طرفين يمنح المشتري حق شراء أو بيع أصل معين بسعر محدد خلال فترة زمنية معينة، دون إلزام.

الخصائص: الخيارات بطبيعتها تتيح التداول في نفس اليوم، مع إمكانية الشراء والبيع. الفرق الأكبر مع العقود الآجلة هو أن التنفيذ اختياري، ويكون في يد المشتري.

شروط فتح الحساب: يتم التداول بوحدة عقد، ويكفي دفع مبلغ قليل من الأقساط (بآلاف اليوانات) لشراء الخيارات.

تكاليف التداول:

• ضريبة التداول: 1 من 1000
• رسوم المعاملة: حوالي عشرات اليوانات

العقود الفرقية (CFD)

العقود الفرقية هي عقد بين العميل والوسيط، يدفع المستثمرون هامشًا لتداول أصل معين، ويحققون أرباحًا من فرق السعر بين الشراء والبيع. CFD هو تداول خارج البورصة، ولا يملك المستثمر الأصل، ويمكن أن يحتفظ بالمركز لفترة غير محدودة نظريًا.

الخصائص: CFD هو في حد ذاته تداول T+0، ويمكن الشراء والبيع في نفس اليوم. الأصول المتاحة للتداول واسعة، تشمل العملات الأجنبية، الذهب، مؤشرات الأسهم، الأسهم الفردية، النفط، والعملات الرقمية.

شروط فتح الحساب: الحد الأدنى منخفض جدًا، من عدة دولارات إلى مئات الدولارات.

تكاليف التداول: فرق السعر على السلعة (يختلف حسب المنتج)

جدول مقارنة تكاليف ومخاطر خمسة طرق للتداول اليومي

كيف تبدأ تداول الأسهم اليومي

طريقة شراء وبيع الأسهم في التداول اليومي بسيطة وواضحة:

الخطوة الأولى: تحديد اتجاه السوق

• توقع ارتفاع السعر: شراء الأسهم خلال اليوم ثم بيعها
• توقع انخفاض السعر: بيع الأسهم خلال اليوم ثم شراؤها

الخطوة الثانية: اختيار أدوات التداول اعتمادًا على رأس المال، وتحمل المخاطر، يمكن اختيار التداول على الأسهم الفورية، أو التداول بالرافعة، أو المنتجات المشتقة.

الخطوة الثالثة: التحليل الفني تحليل حركة السعر خلال اليوم، مستويات الدعم والمقاومة، حجم التداول، والمؤشرات الفنية الأخرى، لتحديد نقاط الدخول والخروج.

الخطوة الرابعة: تنفيذ الأوامر شراء أو بيع عند السعر المناسب، مع وضع أوامر وقف الخسارة لضمان السيطرة على المخاطر.

الخطوة الخامسة: إدارة المخاطر تحديد سعر وقف الخسارة، لضمان ألا تتجاوز الخسائر في كل عملية الحد المسموح به.

الأسئلة الشائعة حول التداول اليومي

س: هل يمكن شراء وبيع الأسهم الجزئية في نفس اليوم؟

ج: لا يمكن. وفقًا لقوانين سوق الأسهم التايواني، لا يُسمح بالتداول بالأسهم الجزئية عبر الائتمان، ويجب الانتظار حتى اليوم التالي للبيع.

س: ما هي الأسهم التي يمكن تداولها يوميًا في تايوان؟

ج: الأسهم التي يمكن تداولها تشمل مكونات مؤشر تايوان 50، ومؤشر مكون من 100 شركة متوسطة، بالإضافة إلى مكونات مؤشر 富櫃50 في سوق الأوراق المالية غير المدرجة، ويبلغ عددها حوالي 200 سهم. كما يمكن التداول على الخيارات، والعقود الآجلة، والعقود الفرقية التي تدعم T+0.

س: ما هو الوقت الأنسب للتداول اليومي؟

ج: عادةً يتم التداول في فترات قصيرة، وأفضل الأوقات هي عند افتتاح السوق، وقبيل الإغلاق، وعند صدور أخبار مهمة.

الخاتمة

تداول الأسهم في نفس اليوم مناسب للمستثمرين القصيرين، الذين يرغبون في الاستفادة من تقلبات السوق بسرعة، أو لا يودون تحمل مخاطر الاحتفاظ بالمراكز خلال الليل.

رغم أن تكلفة التسوية في التداول اليومي أقل، إلا أن المستثمرين يحتاجون لمراقبة السوق بشكل مستمر. وإذا أخطأوا في التقدير أو لم يتمكنوا من إدارة المخاطر، قد يتكبدون خسائر، أو يواجهون مخاطر عدم القدرة على الوفاء بالتزاماتهم المالية.

ينبغي للمستثمرين أن يختاروا بعقلانية وفقًا لقدراتهم وتحملهم للمخاطر، وأن يضعوا قواعد واضحة لإدارة الصفقات والمخاطر.