تعرف على Margin call: آلية استدعاء الهامش في التداول بالرافعة المالية

مفهوم أساسي لـ Margin call

عندما تستخدم الرافعة المالية في التداول، فإن Margin call (النداء الهامشي) هو نقطة خطر لا مفر منها. ببساطة، هو تحذير أو إجراء قسري يصدره الوسيط عندما تتآكل خسارتك العائمة الهامش، ويتدهور وضع حسابك. بمجرد أن تنخفض الخسارة إلى ما دون الحد الأدنى المحدد من قبل الوسيط، إما أن تغلق الصفقة يدويًا لتحديد الخسارة، أو تضيف أموالًا إلى الحساب. إذا لم تفعل شيئًا، سيقوم الوسيط مباشرة بإغلاق الصفقة قسرًا، وتكون الخسارة قد حُسمت بالفعل.

مستوى الهامش: تحديد كم يمكنك التداول به بعد ذلك

يُعبّر عن مستوى الهامش بالنسبة المئوية، ويُحسب على النحو التالي: (صافي قيمة الحساب ÷ الهامش المستخدم) × 100. هذا الرقم يحدد مدى مساحة التداول المتبقية لديك.

فهم هذه الآلية مهم جدًا:

• صافي قيمة الحساب = النقد في الحساب + الأرباح والخسائر غير المحققة
• الهامش المستخدم = إجمالي الهامش المحتجز على جميع الصفقات

افترض أن لديك حساب بقيمة 1000 دولار، وطلب هامش بنسبة 5% لفتح مركز يورو/دولار بقيمة 10,000 دولار (محتجز هامش 200 دولار)، في هذه الحالة يكون مستوى الهامش (1000 ÷ 200) × 100% = 500%. هذا الرقم يبدو صحيًا، ويعني أن لديك مساحة كافية للمخاطرة.

لكن عندما تتجه السوق ضدك، وتصل الخسارة العائمة إلى 800 دولار، يتبقى في حسابك 200 دولار، وينخفض مستوى الهامش فجأة إلى (200 ÷ 200) × 100% = 100%. عند هذه النقطة الحرجة، سيمنعك الوسيط من فتح مراكز جديدة، لأنك لم تعد تملك مساحة تداول إضافية.

متى يتم تفعيل نداء الهامش

مستوى الهامش يشبه نظام تحذير تدريجي:

مستوى الهامش > 200%: منطقة آمنة، يمكن التداول بشكل طبيعي

مستوى الهامش 100%-200%: منطقة تحذير، لا يمكن فتح مراكز جديدة، لكن المراكز الحالية آمنة مؤقتًا

مستوى الهامش < 100%: منطقة خطرة، قد يطلق الوسيط أوامر إيقاف خسارة تلقائية أو نداء الهامش

مستوى الهامش قريب من 0%: سيتم تنفيذ إغلاق قسري للمراكز على الفور

كمثال عملي: لديك مركز يورو/دولار بقيمة 1000 دولار، ويحتاج إلى 200 دولار هامش. طالما لم تتجاوز الخسارة 800 دولار، فإن مستوى الهامش لا يزال فوق 100%، ويمكنك الاستمرار في الاحتفاظ بالمركز. لكن بمجرد أن تتجاوز الخسارة 800 دولار، وينخفض مستوى الهامش إلى أقل من 100%، ستبدأ آلية الإغلاق التلقائي للمراكز.

كيف تتجنب نداء الهامش

الخطوة الأولى: تقييم قدرة تحمل المخاطر بشكل معقول

ليس الجميع مناسبًا لاستخدام نفس مضاعف الرافعة المالية. قبل فتح الصفقة، اسأل نفسك: إذا خسرت 50% من رأس المال، هل أستطيع تحمّل ذلك؟ هذا السؤال سيساعدك على اختيار حجم المركز ونسبة الرافعة المالية المناسبة. العديد من المبتدئين لا يدرسون هذا الأمر، وفي النهاية يتعلمون درسًا قاسيًا من السوق.

الخطوة الثانية: وضع أوامر وقف الخسارة

وقف الخسارة ليس خيارًا، بل ضرورة. عند فتح المركز، حدد نقطة وقف الخسارة تلقائيًا، بحيث تتوقف الخسارة ضمن نطاق يمكن تحمله. هذه هي الطريقة الأكثر مباشرة وفعالية لمنع نداء الهامش. عندما يصل السعر إلى مستوى وقف الخسارة، يتم إغلاق الصفقة تلقائيًا، ولن تضطر إلى إضافة هامش إضافي.

الخطوة الثالثة: تنويع محفظة التداول

لا تضع كل أموالك في زوج عملات واحد. وزع أموالك بين اليورو/دولار، الجنيه الإسترليني/دولار، أو أسواق مالية أخرى، بحيث لا تتعرض لخسارة كارثية من صفقة واحدة. حتى لو خسرت صفقة واحدة، قد تظل الصفقات الأخرى تحقق أرباحًا.

الخطوة الرابعة: مراقبة مستوى الهامش

اعتنِ بفحص مستوى الهامش بانتظام. عندما ينخفض مستوى الهامش إلى أقل من 200%، يجب أن تقلل من حجم مراكزك أو تضيف أموالًا، بدلاً من الانتظار بشكل سلبي لإشعار نداء الهامش من الوسيط. الوقاية خير من العلاج.

جوهر نداء الهامش هو سيف ذو حدين في التداول بالرافعة المالية — فهو يضاعف الأرباح، ويضاعف الخسائر أيضًا. فهم آلية Margin call، واحترام قواعد إدارة المخاطر، هو أساس التداول المستقر على المدى الطويل.