أربعة مصطلحات رئيسية في تداول العملات الرقمية: إغلاق الصفقة، غير مغلقة، الانفجار، وتحويل المركز، فهمها مرة واحدة

ما هو “الصفقة المغلقة” في حساب استثمارك؟ لماذا يتحدث المتداولون دائمًا عن إغلاق الصفقات، الصفقات غير المغلقة، والتصفية؟ لا تدع هذه المصطلحات تصبح عائقًا في طريق إدارة أموالك، مقال واحد يوضح لك تمامًا المفاهيم، ويعلمك متى تخرج، ومتى تدخل السوق.

فتح وإغلاق الصفقة: طرفي التداول

فتح الصفقة هو بداية التداول — أنت تقرر شراء أو بيع أصل معين، مثل الأسهم، العقود الآجلة، أو العملات الأجنبية. لكن عند فتح الصفقة، لم تحقق بعد ربحًا أو خسارة حقيقية، فقط أنشأت مركزًا، وحجم الربح أو الخسارة يعتمد على اتجاه السوق لاحقًا.

ما هو إغلاق الصفقة؟ ببساطة هو إنهاء هذه الصفقة. تبيع جميع الأصول التي تمتلكها (إذا كنت في مركز شراء) أو تعيد شراء جميع المراكز القصيرة (إذا كنت في مركز بيع)، وبذلك تنهي المركز رسميًا. فقط عند إغلاق الصفقة، يتم تحديد الربح أو الخسارة بشكل نهائي، ويمكن حساب معدل العائد ونسبة العائد على الاستثمار.

على سبيل المثال، إذا كنت تتوقع ارتفاع سهم أبل AAPL، فاشتريت 100 سهم. طالما أنت محتفظ بهذه الـ100 سهم، فإن مركزك لم يُغلق بعد، والأرباح أو الخسائر على الورق فقط. عندما تظن أن السعر وصل إلى مستوى مرضٍ، وتقرر البيع بالكامل، تكون قد أغلقت الصفقة رسميًا، وتحقق الربح أو الخسارة.

تذكير بسيط في سوق الأسهم التايواني: نظام التسوية هو “T+2”، أي بعد بيع الأسهم (إغلاق الصفقة)، يستغرق الأمر يومي عمل حتى يتم تحويل الأموال إلى حسابك، فاحرص على تخصيص مبلغ كافٍ عند التخطيط المالي.

حجم الصفقات غير المغلقة: مؤشر عمق السوق

حجم الصفقات غير المغلقة هو إجمالي عدد العقود في سوق العقود الآجلة أو الخيارات التي لم تُغلق بعد، وهو مؤشر مهم لمراقبة قوة السوق الصاعدة أو الهابطة.

زيادة حجم الصفقات غير المغلقة تعني دخول أموال جديدة باستمرار، وقد يستمر الاتجاه الحالي (سواء صعودي أو هبوطي). على سبيل المثال، عند ارتفاع مؤشر تايبيه (TAIEX)، يزداد حجم الصفقات غير المغلقة، مما يدل على دخول قوى شراء جديدة، ويعزز أساس الصعود.

انخفاض حجم الصفقات غير المغلقة يعني أن المستثمرين ينهون مراكزهم، وقد يقترب الاتجاه الحالي من النهاية، مما قد يؤدي إلى انعكاس السوق أو تمايله.

إشارة تحذيرية مهمة: إذا ارتفع سعر مؤشر تايبيه لكن حجم الصفقات غير المغلقة انخفض، فهذه الزيادة قد تكون مدفوعة بتغطية مراكز البيع (شراء المراكز القصيرة)، وليس دخول مراكز شراء جديدة، مما يجعل الارتفاع أضعف وربما يتغير الاتجاه لاحقًا.

التصفية: أخطر مخاطر التداول بالرافعة المالية

التصفية تحدث غالبًا في العقود الآجلة أو التداول بالرافعة المالية، لأن المتداول يحتاج إلى هامش أقل للتحكم في مركز أكبر. هذا يعظم فرص الربح، لكنه يعظم أيضًا مخاطر الخسارة.

عندما يتحرك السوق عكس توقعاتك، وتبدأ خسائرك في التزايد، وإذا انخفضت قيمة حسابك إلى ما دون الحد الأدنى للهامش، يرسل الوسيط إشعار طلب استدعاء الهامش (Margin Call)، ويطلب منك إضافة هامش. إذا لم تستجب في الوقت المحدد، يتم إغلاق مركزك قسرًا — وهذه هي التصفية.

مثال عملي: فتحت مركز شراء لعقد صغير من العقود الآجلة لمؤشر تايبيه، والحد الأدنى للضمان هو 46,000 دولار. إذا انخفض السوق، وخسارتك أدت إلى انخفاض قيمة الهامش إلى أقل من 35,000 دولار، ستتلقى إشعار استدعاء الهامش. وإذا لم تضف هامشًا خلال المهلة، يقوم الوسيط ببيع مركزك بالسعر السوقي، وتكون قد تعرضت للتصفية.

التصفية لها عواقب وخيمة: فقدان كامل رأس المال، وربما تراكم ديون. لذلك، على المتداولين بالرافعة المالية أن يكونوا على دراية بإدارة المخاطر، ويحددوا نقاط وقف الخسارة وجني الأرباح مسبقًا. وإذا كانت قدرتك على تحمل المخاطر محدودة، فالأفضل عدم استخدام الرافعة أو استخدام نسبة منخفضة جدًا منها.

نقل العقود: إجراء دوري في تداول العقود الآجلة

نقل العقود هو عملية خاصة بسوق العقود الآجلة — عندما تقترب من تاريخ انتهاء عقدك، وتؤمن أن الاتجاه طويل المدى لا تريد الخروج، فستحتاج إلى تحويل عقدك من الشهر الحالي إلى عقد بعيد المدى.

مثلاً، اشتريت عقد ذهب لشهر 12، وتتوقع ارتفاع السعر، لكن السوق في شهر 12 غير نشط، وقد ينخفض السعر، في هذه الحالة يمكنك نقل العقد إلى شهر 1، لتمديد فترة التداول.

تكاليف نقل العقود:

• الفرق الإيجابي (Contango): عندما يكون سعر العقد البعيد أعلى من القريب، فإن النقل يتضمن بيع عقد قريب وشراء عقد بعيد، مما يسبب تكاليف.
• الفرق العكسي (Backwardation): عندما يكون سعر العقد البعيد أقل من القريب، فإن النقل قد يحقق أرباحًا.

العديد من الوسطاء في تايوان يوفرون خدمة النقل التلقائي، لكن من المهم فهم قواعدها وتكاليفها. النقل اليدوي يمنحك مرونة أكبر لاختيار الوقت والسعر المناسبين.

ملاحظة: سوق الأسهم والعملات الأجنبية لا يتطلب نقل عقود، فقط تحتاج إلى إغلاق الصفقة وفتح أخرى عند الحاجة.

متى تفتح صفقة؟ اختيار توقيت الدخول الصحيح

قرار فتح الصفقة يجب أن يستند إلى “تأكيد الاتجاه + إشارات التحقق”، لتجنب الدخول العشوائي أو التوقعات غير المدعومة. إليك بعض القواعد العملية:

تأكيد اتجاه السوق العام: تحقق أولاً مما إذا كان مؤشر السوق الرئيسي (مثل مؤشر السوق التايواني) فوق المتوسطات (موف 20، 60، أو 120 يوم) أو في بنية صعودية (ارتفاعات وقيعان متتالية). السوق في اتجاه صعودي، يزيد احتمالية نجاح فتح الصفقات؛ وفي السوق الهابط، يُنصح بتقليل المراكز أو تجنب الدخول.

تقييم أساسيات الأسهم: التركيز على الشركات ذات النمو في الأرباح، وزيادة الإيرادات، والدعم الحكومي (مثل قطاع أشباه الموصلات أو الطاقة الخضراء)، وتجنب الأسهم ذات الأداء الضعيف أو المشاكل المالية. أساس قوي يقلل من مخاطر المفاجآت بعد فتح الصفقة.

البحث عن إشارات فنية: الأكثر شيوعًا هو “اختراق” — عندما يتجاوز سعر السهم مستوى مقاومة أو قمة سابقة، مع زيادة حجم التداول (توافق السعر مع الحجم)، مما يدل على دخول قوى شراء، ويمكن حينها الدخول. وتجنب الأسهم التي تظهر علامات انعكاس غير مؤكدة — مثل عدم كسر أدنى مستوى سابق مع هبوط سريع، أو انخفاض حجم التداول، فهي قد تكون “سكاكين هابطة”. أدوات مثل MACD وتقاطعات RSI يمكن أن تساعد في تأكيد إشارات الدخول.

إدارة المخاطر أولاً: قبل فتح الصفقة، حدد نقطة وقف الخسارة (مثلاً، كسر سعر الدعم أو مستوى المقاومة بـ 3-5%)، وتأكد من أن حجم المركز يناسب قدرتك على تحمل الخسائر. لا تملأ المحفظة بالكامل، لتقليل المخاطر من مركز واحد.

المفهوم الأساسي هو “اتباع الاتجاه، وجود دعم، إشارات واضحة، إدارة مخاطر”، والمستثمرون في تايوان يفضلون “دخول آمن، وقف خسارة سريع”، ويفضلون تفويت الفرص على الدخول العشوائي.

متى تغلق الصفقة؟ معرفة وقت الخروج

متى تغلق الصفقة يعتمد على “اتباع الاتجاه، حماية الأرباح، وعدم الطمع”. إليك بعض الحالات التي يجب فيها التفكير في الإغلاق:

تحقيق هدف الربح المحدد: قبل الدخول، حدد هدفًا للربح (مثل ارتفاع 10%، أو الوصول إلى مستوى متوسط معين)، وعند الوصول، قم بتصفية جزء من المركز لتقليل المخاطر. إذا كانت السوق قوية، يمكن ترك جزء، لكن مع تعديل نقاط جني الأرباح، وإذا كسر السعر المتوسطات (مثل المتوسط المتحرك 5 أيام)، فكر في إغلاق كامل.

الوصول إلى مستوى وقف الخسارة: سواء كان “وقف خسارة ثابت” (مثلاً، خسارة 5%) أو “وقف خسارة فني” (كسر دعم أو مستوى متوسط متحرك)، عند تفعيلها، يجب الإغلاق فورًا. يقول المستثمرون في تايوان “الوقف هو أساس الاستثمار”، والتأخير في التنفيذ يزيد الخسائر.

ظهور أخبار سلبية أساسية: إذا كانت الأسهم التي تملكها تتراجع في نتائجها المالية، أو ظهرت أخبار سلبية (مثل ارتفاع مديونية المديرين، أو تغييرات في السياسات الصناعية)، حتى لو لم تصل إلى مستوى وقف الخسارة، فمن الأفضل إغلاق المركز لتجنب تدهور الوضع.

علامات انعكاس فني: وجود شموع سوداء طويلة، كسر مستويات دعم مهمة (مثل المتوسط 20 أو 60 يوم)، أو تراجع حجم التداول بشكل كبير، أو وجود تباينات في المؤشرات (مثل ارتفاع السعر مع عدم ارتفاع RSI)، كلها إشارات للخروج. يعتمد المتداولون في تايوان كثيرًا على التحليل الفني لاتخاذ قرار.

حاجة لإعادة توزيع الأموال: إذا وجدت فرصًا أفضل، أو تحتاج إلى سيولة، يمكنك تصفية مراكز ضعيفة لضمان استثمار أكثر كفاءة، وتجنب أن تبقى عالقًا في أسهم ضعيفة وتفوت الأسهم القوية.

النصيحة الأخيرة

ما هو إغلاق الصفقة، ومتى تغلقها، قد يبدو بسيطًا، لكنه يتطلب انضباطًا نفسيًا واستراتيجية. أكثر الأخطاء شيوعًا هي “الطمع” الذي يمنع الخروج، أو “التردد” الذي يؤدي إلى التأخير في البيع.

الناجحون في الاستثمار يضعون قواعد واضحة وفقًا لاستراتيجيتهم، وتحملهم للمخاطر، وظروف السوق، ويلتزمون بها بدقة. فقط بهذه الطريقة، يمكنهم الحفاظ على الأرباح، والسيطرة على المخاطر، وتجنب التصفية. تذكر: قد لا تتمكن من الدخول عند النقطة المثالية، لكن بمجرد الدخول، يجب أن تعرف متى تخرج بوضوح.