خارطة استثمار أسهم الطاقة الجديدة في تايوان: من مفهوم الطاقة الخضراء إلى نصائح عملية

作为آسيا والمحيط الهادئ منطقة اقتصادية مهمة، فإن صعود تايوان في مجال الطاقة الجديدة والمتجددة أصبح محور اهتمام السوق الجديد. عندما قامت أوروبا وأمريكا الشمالية برفع نسبة الطاقة المتجددة إلى أكثر من 30%، لا تزال سوق الطاقة الجديدة في تايوان في مرحلة النمو الأولية، مما يعني أن هناك مساحة هائلة للنمو تتكشف ببطء.

سواء كانت منافع السياسات، أو الاختراقات التكنولوجية، أو الخلفية الأوسع للتحول العالمي للطاقة، فإن أسهم المفاهيم في مجال الطاقة الجديدة في تايوان تقف على قمة الريح. بالنسبة للمستثمرين، فإن فهم منطق هذا القطاع، ومتابعة تحركات الشركات الرئيسية، قد يكون المفتاح لاقتناص جولة النمو القادمة.

موجة التحول العالمي للطاقة، الفرص والتحديات التي تواجه تايوان

وفقًا لبيانات وكالة الطاقة الدولية، في عام 2022، بلغت حصة الطاقة المتجددة في هيكل الكهرباء العالمي حوالي 30%، بزيادة قدرها 1.5% عن العام السابق. وراء هذا الرقم، هناك دفع نشط من قبل الدول المتقدمة — حيث تتجاوز نسبة الطاقة المتجددة في المملكة المتحدة وألمانيا وهولندا 40%، بينما في الاقتصادات الرئيسية في آسيا، تبلغ نسبتها في الصين واليابان وتايلاند على التوالي 32%، 22%، 18%.

ومع ذلك، كيف هو الوضع الحالي في تايوان؟ حيث تشكل الطاقة المتجددة فقط 8%، وهو أقل بكثير من المتوسط الإقليمي. هذا الرقم الذي يبدو محرجًا، يعكس في الواقع الإمكانات الهائلة لسوق الطاقة الجديدة في تايوان — فكلما كانت المساحة أكبر، زادت نسبة النمو المحتملة.

الوضع الحالي لبنية الطاقة في تايوان: خروج الطاقة النووية، واستلام الطاقة الخضراء

وفقًا لإحصائيات وزارة الاقتصاد، بلغ إجمالي إنتاج الكهرباء في تايوان عام 2022 حوالي 2882 تريليون وحدة، حيث شكلت الفحم والغاز الطبيعي معًا حوالي 80.88%، بينما كانت مساهمة الطاقة المتجددة فقط 8.27%، والطاقة النووية 8.24%.

لكن نقطة التحول قد ظهرت — حيث أن هدف الحكومة “البيت غير النووي لعام 2025” يعني أنه خلال 2 إلى 3 سنوات، يجب أن يتم استبدال قدرة الطاقة النووية بمصادر أخرى. هذا يخلق فرصة غير مسبوقة لطلب قطاع الطاقة الجديدة. وفقًا للخطة المستهدفة، يجب أن تصل نسبة الطاقة المتجددة إلى 15.1% بحلول عام 2025، وهو تقريبًا ضعف النسبة الحالية.

الأهم من ذلك هو بعد أمن الطاقة. إذ تعتمد تايوان على الخارج بنسبة تصل إلى 97.3% من احتياجاتها من الطاقة، بينما تشكل الطاقة الذاتية فقط 2.7%. مع تصاعد المخاطر الجيوسياسية وتقلب أسعار الطاقة الدولية، أصبح تسريع تطوير الطاقة المتجددة المحلية ضرورة استراتيجية.

رؤية الطاقة الخضراء تحت دفع السياسات

رسمت حكومة تايوان خارطة طريق واضحة لسوق الطاقة الجديدة — بحلول عام 2025، الهدف هو تركيب 20 جيجاوات من أنظمة الطاقة الشمسية، و5.6 جيجاوات من طاقة الرياح البحرية، بالإضافة إلى مصادر أخرى مثل الطاقة الحرارية الأرضية والطاقة المائية الصغيرة كمكملات. هذه ليست وعودًا فارغة، بل خطة مدعومة باستثمارات محددة.

على سبيل المثال، في تحديث شبكة الكهرباء، أعلنت شركة تايبيك في سبتمبر 2022 عن خطة استثمار بقيمة 564.5 مليار دولار تايواني لتعزيز مرونة الشبكة، مما يفتح أمام شركات الشبكة فرصة لعقد طلبات على مدى عشر سنوات. كل خطوة في التحول إلى الطاقة الجديدة تصاحبها فرص استثمارية في سلسلة الصناعة.

استعراض أسهم المفاهيم في مجال الطاقة الجديدة في تايوان: من هم الفائزون الحقيقيون

1. Delta Electronics (2308): محركان للطاقة والتخزين الكهربائي

عند ذكر دلتا إلكترونيكس، يتبادر إلى الذهن غالبًا المنتجات الإلكترونية، لكن دورها في مجال الطاقة الجديدة غالبًا ما يُقلل من شأنه. ميزتها الأساسية تكمن في أنظمة التخزين — حيث أن إنتاج الطاقة من الشمس والرياح يتذبذب بشكل كبير، والتخزين هو المفتاح لضمان موثوقية الكهرباء الخضراء.

لقد استحوذت دلتا على هذه المنطقة من السوق. من بين أكبر 20 شركة سيارات عالمية، 75% من عملائها هم من عملائها. مع زيادة انتشار السيارات الكهربائية، تزداد الحاجة إلى اعتماد أنظمة التحكم الإلكترونية، مما يفتح آفاق نمو جديدة أمام دلتا.

تؤكد البيانات ذلك — حيث حققت إيرادات موحدة بقيمة 34.825 مليار دولار تايواني في يونيو 2023، بزيادة سنوية قدرها 8%، مسجلة أعلى مستوى لها في نفس الفترة. خلال الثلاث سنوات الماضية، شهدت الإيرادات تسارعًا في النمو: 2022 بلغت 38.443 مليار (بنمو 22.17%)، 2021 بلغت 31.467 مليار (بنمو 11.35%)، 2020 بلغت 28.261 مليار (بنمو 5.40%). تسارع النمو يعكس مساهمة الأعمال الجديدة بشكل تدريجي.

2. Senwei Energy (6806): من الخسارة إلى نقطة الانفجار

في نوفمبر 2022، طرحت شركة Senwei Energy للاكتتاب العام، وتركز على استثمار وتطوير وصيانة مشاريع الطاقة الشمسية وطاقة الرياح. في عامها الأول، حققت إيرادات سنوية قدرها 4.301 مليار دولار تايواني، وهو رقم عادي، لكن الأمور تغيرت بشكل كبير في عام 2023.

البيانات الشهرية للإيرادات أكثر إقناعًا — حيث تجاوزت 774 مليون دولار في أبريل، وكان الدافع الرئيسي هو إيرادات مشروع طاقة الرياح البحرية المرحلة الثانية من شركة تايبيك. نظرًا لأن إيرادات هذا المشروع ستتدفق تدريجيًا خلال العامين المقبلين، تتوقع الشركة أن تتضاعف أرباحها بشكل كبير. هذا استثمار من نوع “انتظر حتى يتحقق”.

3. Huasheng (1519): لاعب رابح في شبكات الكهرباء ومحطات الشحن

تتمتع Huasheng بدورين — فهي مورد طويل الأمد لشركة تايبيك (توفير المحولات وغيرها من المنتجات)، وأيضًا رائدة في سوق محطات شحن السيارات الكهربائية في تايوان، بحصة سوقية تقارب 20%.

خطة تحديث شبكة الكهرباء بقيمة 564.5 مليار دولار تايواني تعني أن طلبات Huasheng ستكون وفيرة. ومع ارتفاع عدد السيارات الكهربائية، يتسع فجوة البنية التحتية للشحن. البيانات في النصف الأول من عام 2023 أظهرت ذلك — حيث بلغت الإيرادات في يونيو 1.403 مليار دولار، بزيادة 50.15% على أساس سنوي؛ وبلغت مجمل إيرادات النصف الأول 4.643 مليار، بزيادة 34.96%، وهو أعلى مستوى على الإطلاق.

لكن يجب التنويه إلى أن سعر سهم Huasheng ارتفع منذ بداية العام بنسبة 242.56%، وهناك ضغط على التصحيح على المدى القصير. يُنصح المستثمرون بالانتظار لأسعار دخول أفضل.

4. Zhongmei Crystal (5483): المستفيد من قانون التضخم الأمريكي

في عام 2022، أقر مجلس الشيوخ الأمريكي قانون خفض التضخم، والذي خصص 369 مليار دولار لدعم التحول الطاقي، مع دعم خاص للطاقة الشمسية. تتوقع جمعية الطاقة الشمسية الأمريكية أن يدفع هذا القانون لتركيب طاقة شمسية إضافية في الولايات المتحدة بنسبة 69% خلال العشر سنوات القادمة.

وباعتبارها شركة كبيرة في مجال الطاقة الشمسية في تايوان، فإن Zhongmei Crystal كانت من أكبر المستفيدين من هذه الموجة من السياسات. في عام 2022، تجاوزت إيرادات أعمال الطاقة الشمسية المئة مليار، لتصل إلى 10.25 مليار، بزيادة سنوية قدرها 34.5%. ومع ذلك، فإن أسعار السيليكون والرقائق السيليكونية في السوق العلوية تتعرض لضغوط، مما يجعل القطاع يدخل فترة تعديل. لذا، فإن استراتيجية الاستثمار يجب أن تركز على فرص ارتفاع أسعار المواد الخام في المرحلة القادمة.

واقع استثمار الطاقة الجديدة: الفرص والفخاخ معًا

لماذا يستحق الاستثمار

• ثبات السياسات قوي: العديد من الحكومات أدخلت التحول الطاقي ضمن السياسات الوطنية، وتستمر في دعمها
• الطلب واضح: سواء السيارات الكهربائية أو الشبكة الخضراء، هناك أهداف سياسية واضحة من جانب الطلب
• انخفاض تكاليف التقنية باستمرار: تكاليف توليد الكهرباء من الشمس والرياح أصبحت تنافسية مع المصادر التقليدية
• موجة استثمار ESG: الشركات في مجال الطاقة المتجددة تحظى بسهولة أكبر برضا المستثمرين المؤسساتيين

لكن هناك مخاطر يجب الحذر منها

• تغير السياسات كبير: غالبًا ما تتغير سياسات الطاقة بسبب الدورات السياسية، وتكرارها يضر بثقة القطاع
• تقلبات أسعار الأسهم حادة: القطاعات الناشئة غالبًا ما تتعرض لمضاربات رأس المال، وتقلباتها قصيرة الأمد كبيرة
• صعوبة اختيار الأسهم: على الرغم من أن القطاع واسع الأفق، إلا أن المنافسة شرسة، والفروق بين الشركات الرائدة والثانوية واضحة
• عدم استقرار الأداء والتوزيعات: معظم شركات الطاقة الجديدة في مرحلة توسع، وفترة تحقيق الأرباح طويلة، وتوزيعات الأرباح غير جذابة
• نقص أدوات التحوط: الخيارات المشتقة مثل الخيارات محدودة، مما يصعب إدارة المخاطر

نصائح واستراتيجيات الاستثمار

1. الصبر على المدى الطويل هو الأساس: الطاقة الجديدة مشروع طويل الأمد، وليس هدفًا للمضاربة قصيرة الأمد. يجب أن يكون لدى المستثمرين استعداد للتمسك لأكثر من 3 سنوات.

2. التحكم في الحصص والوتيرة: الشركات الناشئة في مجال الطاقة الخضراء تتسم بتقلبات عالية في الأداء، لذا لا يُنصح بالاستثمار بكثافة. من الأفضل بناء مراكز تدريجيًا، وإعادة تقييم الأداء بشكل دوري.

3. متابعة السياسات والبيانات: راقب تقارير تطوير الطاقة الحكومية، وإعلانات الطلبات من الشركات، وأسعار المواد الخام في السوق العلوية كمؤشرات مبكرة.

4. التميز للقياديين على الشركات الثانوية: عند اختيار الأسهم، يُفضل الشركات ذات الميزة التنافسية الأساسية، والتي لديها طلبات قائمة، وإدارة مستقرة.

5. تنويع المخاطر بشكل مناسب: يمكن دمج أسهم الطاقة الجديدة مع أسهم الطاقة التقليدية أو المرافق العامة لتحقيق توازن في المحفظة.

الخلاصة

سوق الطاقة الجديدة في تايوان في وضع يدفعه كل من المنافع السياسية وطلب السوق، مما يخلق فرصة نادرة للمشاركة. من الواقع، أن نسبة الطاقة المتجددة ستتجاوز 15% ليست حلمًا، بل هو وعد سياسي. وسلسلة الصناعة المرتبطة — سواء كانت التخزين، أو الشبكة، أو الشحن، أو الخلايا الشمسية — ستستفيد جميعها من الدفع للنمو.

لكن، مع زيادة مساحة النمو، تزداد الحاجة إلى إدارة المخاطر. المفتاح للاستثمار في أسهم الطاقة الجديدة ليس في اللحاق بالأسهم المرتفعة، بل في فهم منطق القطاع، والإلمام بأساسيات الشركات، ومعرفة مدى تحملك للمخاطر. إذا تمكنت من إتقان هذه النقاط الثلاث، فستتمكن من الاستفادة الحقيقية من موجة التحول الطاقي.