انهيار العملات الرقمية يتسارع: تدهور الجانب الفني لبيتكوين، ومشاعر المتداولين تتشائم وتصل إلى أدنى مستوى جديد

التقنية تتدهور باستمرار، إشارات الهبوط تتجمع بشكل كامل

الوضع الفني لبيتكوين أصبح سيئًا للغاية. وفقًا لأحدث تحليلات البيانات الرسومية، تظهر العديد من المؤشرات الفنية إشارات هبوط متزامنة، وهذه ليست تقلبات عشوائية، بل ضغط هبوطي منهجي.

لقد اخترق المتوسط المتحرك الأسي لـ50 يوم رسميًا المتوسط المتحرك لـ200 يوم، مكونًا “تقاطع الموت” المشهور — وهو علامة على إشارة هبوط طويلة الأجل. عندما يتم كسر هذا المتوسط الذهبي، عادةً ما يدل على سيطرة البائعين على الوضع. والأكثر إثارة للقلق هو أن بيتكوين حاليًا أدنى بكثير من كلا المتوسطين، مما يشكل منطقة ضغط عالية من الأعلى، ويحتاج الثيران إلى استعادة هذه المناطق الرئيسية ليتمكنوا من تحقيق انتعاش.

مؤشر الاتجاه المتوسط (ADX) وصل إلى 38.25، متجاوزًا بكثير مستوى 35 الذي يمثل قوة الاتجاه. هذا يدل على أن الانخفاض الحالي ليس تذبذبًا ضعيفًا وفوضويًا، بل موجة بيع حقيقية وقوية. في الوقت نفسه، مؤشر القوة النسبية (RSI) انخفض إلى 27.12، غارقًا في منطقة البيع المفرط (<30) — بيتكوين “مشدد كأنه مطاط” إلى أقصى حد. على الرغم من أن البيع المفرط الشديد غالبًا ما يشير إلى احتمال حدوث انتعاش في أي وقت، إلا أن هذه المرة قد يكون مجرد “بحث عن قاع” سريع وليس انعكاسًا للاتجاه.

وراء انهيار العملات الرقمية: تراجع موجة الطلب

من ناحية هيكل السوق، فإن الدعم المستمر للشراء الذي دفع بيتكوين للارتفاع طوال العام قد تلاشى تمامًا. تراجع موجة الطلب الأساسية هو السبب الجذري لهذا الانهيار في العملات الرقمية.

تشير البيانات إلى أن وتيرة شراء ETF تباطأت بشكل واضح، وأن شراء الشركات للعملات قد توقف تقريبًا، وأن حجم الشراء السنوي من قبل المؤسسات انخفض إلى أدنى مستوياته التاريخية. هذا يعني أن الثلاثي الذي كان يدفع السوق للأعلى قد توقف. على الرغم من أن بيتكوين قد لا تنهار على الفور، إلا أن مساحة الصعود أصبحت أكثر محدودية، وقد يتوقف الاتجاه الصاعد عند المتوسط المتحرك لـ365 يومًا لفترة طويلة، حتى تظهر موجة طلب جديدة.

السعر الحالي لبيتكوين حول 94.23 ألف دولار، لكنه لا يبعد كثيرًا عن أعلى مستوى له خلال العام عند 126.08 ألف دولار. منذ بداية العام، انخفض بأكثر من 4%، ويحقق حاملو المراكز القصيرة خسائر بسرعة غير مسبوقة منذ انهيار FTX.

انعكاس مشاعر المتداولين: موجة التشاؤم تسيطر بشكل ساحق

في توقعات السوق، تحولت مشاعر المتداولين إلى التشاؤم الشديد. حيث يراهن 73.3% من الأموال على هبوط بيتكوين إلى 85,000 دولار، بالمقابل، يعتقد فقط 26.7% من المتداولين أن بيتكوين سترتفع إلى 115,000 دولار. هذا التفاوت الكبير يوضح مدى التشاؤم في السوق.

بالنسبة لإيثريوم، الوضع ليس أفضل. يعتقد 62% من المستخدمين أن ETH سينخفض إلى 2,500 دولار، وهو أعلى بكثير من توقعات الارتفاع إلى 4,000 دولار. حاليًا، يتم التداول على إيثريوم عند 3.21 ألف دولار، وهو يقترب من هدف الانخفاض المتوقع في السوق. بالمقابل، على الرغم من أن ETF المرتبط بـ XRP وSolana على وشك الإدراج، إلا أن السوق لا يزال يشهد انخفاضات في اليوم نفسه، ودرجة التفاؤل بشأن العملات الصغيرة محدودة.

صندوق iShares Bitcoin Trust (IBIT) التابع لـ BlackRock شهد أسوأ يوم منذ إنشائه — حيث خرجت 5.23 مليار دولار من التدفقات النقدية في يوم واحد، وهو رقم قياسي. استمر هذا ETF في تسجيل تدفقات خارجة لخمسة أيام متتالية، بمجموع أكثر من 1.4 مليار دولار، وهو أعلى تدفق خارجي خلال 22 شهرًا من التداول. تؤكد هذه البيانات على مزاج التشاؤم بين المؤسسات الاستثمارية.

سوق المشتقات أيضًا تحول بالكامل إلى وضع التحوط، حيث يشتري المتداولون بكثافة خيارات البيع، وارتفعت التقلبات الضمنية. مؤشرات ضغط السوق تظهر إشارات هبوط، مما يدل على أن السوق يطلق زخمًا هابطًا.

دعم ومقاومة انهيار العملات الرقمية: مدى مصداقية 85K؟

من الناحية الفنية، إذا فقد بيتكوين مستوى 88,000–89,000 دولار الذي يتم اختباره حاليًا، فليس هناك الكثير من الدعم الذي يمنع هبوطه مباشرة إلى 85,000 دولار أو أدنى. مستوى الدعم الأول عند فيبوناتشي حوالي 84,451 دولار؛ ومستوى دعم أقوى عند 71,486 دولار.

بالنظر إلى حالة التشبع في البيع على RSI، من المحتمل أن يظهر الهبوط إلى 85K على شكل س wick سريع (سقوط سريع)، وليس كاختراق مستمر. عادةً، يتبع “الانخفاض الاستسلامي” في السوق تصحيح سريع بعد تنظيف المراكز المرفوعة بالرافعة — لكن ذلك يتطلب دعمًا شرائيًا كافيًا.

مسار الصعود صعب جدًا. لتحقيق ارتفاع إلى 115,000 دولار، يحتاج بيتكوين إلى استعادة تقاطع الموت، والاختراق صعودًا فوق خط الاتجاه الهابط (حوالي 100,492 دولار)، وهو مهمة صعبة جدًا. هذا يفسر لماذا أقل من ربع المتداولين يراهنون على الصعود.

المستويات الرئيسية في الوقت الحالي:

• 92,000 دولار — مقاومة قريبة
• 100,492 دولار — مقاومة خط الاتجاه الهابط
• 84,451 دولار — دعم قوي
• 71,486 دولار — دعم رئيسي

الخلاصة: متى يتوقف انهيار العملات الرقمية؟

تراجع توقعات خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر، استمرار تدفق المؤسسات الخارجي، وتدهور الحالة الفنية، كل هذه العوامل دفعت حاليًا إلى حالة انهيار العملات الرقمية. على المدى القصير، قد يواصل السوق اختبار الدعم السفلي، مع تكاليف المستثمرين النشطين حول 88,600 دولار، وإذا تم كسره، فإن المستثمرين النشطين خلال الدورة بأكملها سيصبحون لأول مرة في خسائر جماعية، وقد يسيطر على السوق زخم هابط أكبر.

الأسابيع القادمة ستحدد ما إذا كانت قوى الشراء ستستعيد السيطرة، أو أن الدعم سيفقد بشكل أكبر، ويتعمق الاتجاه الهابط. في ظل استمرار انهيار العملات الرقمية، يحتاج المتداولون إلى مراقبة هذه المستويات الرئيسية عن كثب، وقد يكون من الحكمة اتخاذ إجراءات دفاعية بدلاً من الدخول بشكل مفرط.