الاستثمار في الأسهم في هونغ كونغ: دليل التداول من الصفر

香港交易所作为全球金融枢纽，上市公司数量超过2600家，总市值达38万亿港币。腾讯、阿里巴巴、比亚迪等知名企业在此上市。想要参与港股投资港股，首先需要理解市场运作机制 و واستراتيجيات الاستثمار.

شرح نظام تداول الأسهم في هونغ كونغ

إعداد فترات التداول

تطبق بورصة هونغ كونغ نظام التداول المقسم، والذي يتضمن ثلاث مراحل:

• مرحلة التسعير (9:00-9:30): عملية اكتشاف السعر قبل الافتتاح
• التداول المستمر (9:30-12:00، 13:00-16:00): الفترة الرئيسية للتداول
• مرحلة التسعير الختامي (16:00-16:10): آخر فرصة للتداول قبل إغلاق السوق

تختلف قواعد التداول بين الفترات، ويجب على المستثمرين فهم متطلبات كل مرحلة.

الخصائص الأساسية للتداول

تطبق الأسهم في هونغ كونغ نظام T+0، مما يعني أنه يمكن البيع في نفس اليوم بعد الشراء، وعدد عمليات التداول غير محدود. دورة تسوية الأموال هي T+2، وأموال البيع يوم الاثنين يمكن سحبها في أقرب وقت يوم الأربعاء.

الوحدة الأدنى للتداول هي 1 عقد، وعدد الأسهم يختلف حسب الشركة. على سبيل المثال، سهم Tencent (00700) يساوي 100 سهم في عقد واحد، بينما قد تصل بعض الشركات إلى 100,000 سهم.

لا يوجد حد للتغير في سعر الأسهم في سوق هونغ كونغ، ولكن إذا تجاوزت تقلبات الأسهم الكبرى (مؤشر هانغ سنغ، مؤشر هانغ سنغ الصيني) 10% خلال 5 دقائق، سيتم تفعيل آلية “فترة الهدوء”، والتي تحد من نطاق سعر التداول، ويعاد التداول الطبيعي بعد 5 دقائق.

أوامر الحد وقواعد الافتتاح

تحدد بورصة هونغ كونغ أن أوامر الحد يجب أن تكون ضمن 24 نقطة من السعر الحالي، وبعض الوسطاء يفرضون قيودًا إضافية ضمن نطاق 10% من السعر الحالي. يتم تحديد سعر الافتتاح في الساعة 9:20 صباحًا بواسطة البورصة.

ثلاث طرق للاستثمار في الأسهم في هونغ كونغ

الطريقة الأولى: الاستثمار المباشر في الأسهم

رموز الأسهم في سوق هونغ كونغ تتكون من 5 أرقام، وتبدأ بـ0. ينقسم السوق إلى السوق الرئيسي و"رأس المال المبتكر"، ورموز رأس المال المبتكر تبدأ بـ08.

مقارنة الحالة الحالية: يوجد في بورصة هونغ كونغ 2626 سهمًا مدرجًا، منها 2307 في السوق الرئيسي و319 في سوق رأس المال المبتكر. الشركات في السوق الرئيسي أكثر استقرارًا من ناحية المالية، بينما السوق المبتكر أصغر من حيث القيمة السوقية، ويكون أكثر مخاطرة. للمبتدئين، يُنصح بالبدء بأسهم الشركات الكبرى في السوق الرئيسي، مثل Tencent وAlibaba.

تدعم الأسهم في هونغ كونغ التداول على الهامش، وقد أصدرت البورصة قائمة الأسهم التي يمكن اقتراضها للبيع على الهامش، والتي تزيد على 1000 سهم. سواء كان السوق في ارتفاع أو انخفاض، هناك فرص لتحقيق الأرباح.

طرق فتح الحساب: عبر وسطاء الأسهم في هونغ كونغ، ويجب أن تستخدم عملة الدولار هونغ كونغ أو الدولار الأمريكي، مع وجود مخاطر صرف العملات.

الطريقة الثانية: الاستثمار في المؤشرات وصناديق ETF

الأسهم الفردية تتقلب بشكل كبير، وتكون مخاطرتها أعلى. للمستثمرين الذين لديهم قدرة محدودة على تحمل المخاطر، فإن الاستثمار في المؤشرات هو خيار أكثر أمانًا.

المؤشرات الرئيسية في سوق هونغ كونغ:

• مؤشر هانغ سنغ (HSI): الأكثر تمثيلًا، ويشمل أكبر الشركات المدرجة من حيث القيمة السوقية. حتى مارس 2025، عدد مكونات المؤشر هو 83 شركة، بقيمة سوقية تبلغ 27 تريليون دولار هونغ كونغ، وتمثل حوالي 67.92% من إجمالي سوق الأسهم في هونغ كونغ.
• مؤشر هانغ سنغ للشركات الصينية (HSCEI): يركز على الشركات الصينية.
• مؤشر هانغ سنغ للتكنولوجيا (HSTECH): يركز على شركات التكنولوجيا.

يتم الاستثمار في المؤشرات بشكل رئيسي عبر عقود المؤشرات الآجلة وصناديق ETF. العقود الآجلة تتطلب حد أدنى أعلى (عادة 50,000 دولار هونغ كونغ)، بينما ETF أكثر ملاءمة للمستثمرين العاديين.

صناديق ETF تتبع مؤشرات معينة، ويمكن شراؤها وبيعها مثل الأسهم العادية. على سبيل المثال، صندوق ETF لمؤشر هانغ سنغ يتضمن صندوق盈富基金 (02800)، وصندوق安硕恒生指数 (03115).

الطريقة الثالثة: التداول بعقود الفروقات (CFD)

للمتداولين القصيرين، تعتبر CFDs خيارًا فعالًا. عقد الفروقات هو مشتق يتبع سعر الأسهم، ويتميز بالمزايا التالية:

مزايا التكاليف: بدون رسوم عمولة، يتم فرض فرق السعر ورسوم التبييت، وتكون الرسوم أقل بكثير من التداول التقليدي.

الرافعة المالية:

• عادةً 1-30 ضعف للأسهم
• حتى 200 ضعف للمؤشرات
• أعلى بكثير من الوسيط التقليدي الذي يتراوح بين 2-4 أضعاف

مثال على التكاليف: لشراء عقد واحد من سهم Tencent (00700.HK) يتطلب حوالي 35,000 دولار هونغ كونغ، بينما عبر CFD يكلف أقل من 5 دولارات.

تحذير من المخاطر: الرافعة المالية تزيد من الأرباح، ولكنها أيضًا تزيد من الخسائر، ويجب استخدامها بحذر.

الأسهم الموصى بها للاستثمار في سوق هونغ كونغ

الأسهم الكبرى ذات الحجم الكبير والاستقرار التشغيلي مناسبة للاستثمار على المدى الطويل. إليك بعض الأسهم النموذجية في السوق:

خطوات عملية لبدء الاستثمار في سوق هونغ كونغ

الخطوة الأولى: تسجيل الحساب

اختر منصة تداول مناسبة وقم بفتح حساب. توفر العديد من المنصات حسابات تجريبية للمبتدئين، مع رأس مال افتراضي يصل إلى 50,000 دولار، لتجربة التداول بدون مخاطر.

الخطوة الثانية: إيداع الأموال

بعد التأكد من استعدادك للتداول الحقيقي، قم بالإيداع عبر بطاقات الائتمان أو طرق أخرى. عادةً، تكون رسوم الإيداع عبر بطاقة الائتمان أقل.

الخطوة الثالثة: البحث عن المنتجات

استخدم شريط البحث في المنصة للعثور على الأسهم أو الرموز. على سبيل المثال، ابحث عن “Tencent” أو “0700” للعثور على صفحة تداول سهم Tencent.

الخطوة الرابعة: تنفيذ الطلب

قم بضبط معلمات الطلب على صفحة المنتج: اتجاه الشراء أو البيع، كمية التداول، الرافعة المالية، مستويات جني الأرباح والخسائر، ثم أكد الصفقة لتنفيذها على الفور.

مثال على التداول: باستخدام رافعة 10 أضعاف، يمكنك شراء عقد واحد من سهم Tencent مقابل حوالي 4.5 دولارات أمريكية، مما يقلل بشكل كبير من عتبة المشاركة.

نصائح للاستثمار

يجب على المستثمرين في سوق هونغ كونغ اختيار الطرق المناسبة وفقًا لقدرتهم على تحمل المخاطر. يُنصح المبتدئون بالبدء بأسهم السوق الرئيسي أو صناديق ETF، ثم يكتسبون الخبرة قبل تجربة التداول بالمنتجات المشتقة. وضع خطة لوقف الخسارة وجني الأرباح، والالتزام بها، هو أساس تحقيق الأرباح على المدى الطويل.