فهم الفرق بين Token و Coin في كلمة واحدة، وكيفية الاستثمار في Token

لماذا يجب التمييز بين Token و Coin؟

كثير من المستثمرين الجدد في المجال يخلطون بين Token و Coin، في الواقع يلعب كل منهما دورًا مختلفًا تمامًا في بيئة البلوكشين. هذا لا يتعلق فقط بفهم المفاهيم الأساسية، بل يؤثر مباشرة على استراتيجيتك الاستثمارية وإدارة المخاطر.

كانت بيئة العملات المشفرة في البداية بسيطة نسبيًا، حيث كانت توجد بشكل رئيسي على شكل Coin — مثل بيتكوين (BTC)، لايتكوين (Litecoin)، دوجكوين (Dogecoin). ولكن منذ إطلاق معيار ERC-20 للرموز على إيثريوم في عام 2015، تغيرت الصورة تمامًا، وأصبح بإمكان أي شخص إصدار Token خاص به على شبكات عامة مثل إيثريوم، مما أدى إلى خلط السوق بين Coin و Token. تُترجم كلاهما إلى “رمز” أو “عملة مشفرة” باللغة الصينية، مما زاد من حيرة المستثمرين.

ما هو Token بالضبط؟

Token، يُترجم عادة إلى تصريح، أو رمز، أو توكن، هو نوع من الأصول الرقمية التي تمثل حقوقًا معينة، أو شهادة، أو أشكال أخرى من الأصول الرقمية، ويمكن تداولها، أو نقلها، أو استبدالها على البلوكشين المقابل.

بالاختلاف عن Coin الخاص بشبكة البلوكشين الخاصة، فإن Token يُصدر على شبكات عامة أخرى، ولا يمتلك بلوكشين خاص به. ببساطة، إذا لم تكن متأكدًا مما إذا كان رمز معين هو Token أم لا، يمكنك فهمه على أنه رمز غير تابع لبلوكشين خاص، ويشمل رموز DeFi، ورموز Layer-2، وNFTs مثل APE، SAND، وغيرها.

ومن الجدير بالذكر أن Token له تطبيقات موسعة — مثل Token البنوك. في المجال المالي التقليدي، يُستخدم Token المصادقة الأمنية لضمان صحة المعاملات. وفي عالم العملات المشفرة، تم توسيع مفهوم Token ليشمل أدوات عامة تمثل أصولًا رقمية وحقوق تطبيقات متنوعة.

ما هي أنواع Token المختلفة؟

وفقًا لإطار تصنيف هيئة الأسواق المالية السويسرية (FINMA)، يُقسم Token بشكل رئيسي إلى ثلاثة أنواع:

الرموز المدفوعة (Payment Tokens) الهدف الرئيسي منها هو توفير وظائف دفع آمنة وفعالة ومنخفضة الرسوم. العملات المستقرة (Stablecoins) هي المثال النموذجي، مثل USDT، USDC، حيث ترتبط قيمتها بالدولار الأمريكي، وتستخدم في التسوية على السلسلة.

الرموز الوظيفية (Utility Tokens) تُستخدم كتصريح للوصول إلى تطبيقات مختلفة. معظم رموز ERC-20 على إيثريوم تنتمي لهذا النوع، وتمنح حامليها حقوق استخدام تطبيق أو بروتوكول معين. على سبيل المثال، رمز UNI الخاص بـ Uniswap، والذي يتيح للمستخدمين المشاركة في التصويت على إدارة البروتوكول.

الرموز الأصولية (Asset Tokens) تمثل ملكية مشروع أو أصل معين. حاملوها يعتبرون جزءًا من المشروع، ويمكنهم الاستفادة من زيادة قيمة الرمز، وبعضها يشبه الأسهم التقليدية. ومع ذلك، يجب الانتباه إلى أن الرموز الأصولية في سوق العملات غالبًا لا تتعلق بملكية الشركة أو حقوق الأرباح.

في الواقع، غالبًا ما تمتلك العديد من Tokens خصائصًا مشتركة من النوعين أو الثلاثة، مما يصعب تصنيفها بشكل قاطع.

الفرق الأساسي بين Token و Coin

الفرق الجوهري هو أن Coin يمتلك بلوكشينه الخاص. بيتكوين يعمل على شبكة بيتكوين، وإيثريوم على شبكة إيثريوم، وهكذا، فهي أصول أصلية لهذه الشبكات.

أما Token فلا يمتلك بلوكشين خاص به، بل يُبنى على بيئة البلوكشين الموجودة. هذا يجعل تطبيقات Token عادة أقل من حيث النطاق مقارنة بـ Coin، وغالبًا لا يمكن بناء تطبيقات مستقلة عليه.

هل تستثمر في Token أم في Coin؟ أيهما أنسب لك؟

في الواقع، كلاهما مرتبط بشكل وثيق، ولكل منهما مزاياه، ومن الصعب القول أن أحدهما أفضل بشكل مطلق.

اعتبر Coin عملة مشفرة على شكل شبكة عامة، وToken يمكن فهمه كعملة مشفرة تطبيقية. الأول يركز على حل مشكلات البنية التحتية، والثاني يُستخدم لتطوير تطبيقات وخدمات متنوعة على تلك البنية. يمكن القول إن كلاهما لا غنى عنه.

ما هي مزايا Token مقارنة بـ Coin؟

تتمتع Token بمرونة أكبر في التطبيقات والخدمات، وأسهل في التنفيذ. قيمة Coin تقتصر على تحسين البنية التحتية، وإذا فشل المشروع غالبًا لا يوجد خيار آخر. أما قيمة Token فهي في تقديم خدمات أو تطبيقات مختلفة، حتى لو لم ينجح منتج معين، يمكن للفريق المطور إطلاق منتجات جديدة. على سبيل المثال، MakerDAO بالإضافة إلى عملة DAI المستقرة، أطلقوا أعمال RWA (الأصول الواقعية).

لكن، غالبًا ما تكون تقلبات Token أكبر من Coin. على سبيل المثال، عادةً ما تتغير أسعار UNI، SNX، MKR بشكل أكبر من BTC، ETH، خاصة في سوق الثيران. هذا يخلق فرص استثمار قصيرة الأجل أكبر، لكنه يحمل مخاطر أعلى أيضًا.

كيف تستثمر في Token؟ شرح لطريقتين

الطريقة 1: التداول الفوري للToken

التداول الفوري هو عملية شراء وبيع الأصول الحقيقية بشكل كامل. على سبيل المثال، إذا كان سعر UNI الحالي 3 دولارات، واشتريت واحد UNI، فستدفع 3 دولارات وتملك حقوق الملكية في ذلك الرمز.

يجب التنبيه هنا إلى ضرورة الحذر من مخاطر العملات المزيفة أثناء التداول الفوري. بعض الفرق السيئة تصدر رموزًا مزيفة تحمل أسماء رموز معروفة لخداع المبتدئين. الحل بسيط: تحقق من عنوان العقد على الموقع الرسمي أو عبر متصفح البلوكشين (مثل Etherscan) لضمان أن الرمز الذي تشتريه هو الحقيقي.

الطريقة 2: التداول بالهامش للToken

بالإضافة إلى التداول الفوري، يمكن الاستثمار في Token عبر التداول بالهامش. هذه الأنواع من التداول غالبًا لا تتطلب تسليم الرموز الفعلية، وبالتالي لا تتعرض لمخاطر العملات المزيفة.

الفرق الأكبر هو أن التداول بالهامش غير كامل، حيث تستخدم جزءًا من أصولك كضمان، ولا تحتاج إلى دفع كامل المبلغ. على سبيل المثال، باستخدام رافعة 10x لشراء UNI بسعر 3 دولارات، يمكنك السيطرة على مركز واحد مقابل 0.3 دولار فقط. وإذا كانت العقود مقابل الفروقات أو العقود الآجلة على U، فحتى لا تحتاج لامتلاك Token فعليًا.

تحذيرات مخاطر التداول بالهامش:

نظرًا لأن تقلبات Token عادةً أكبر من Coin، فإن التحكم في حجم المركز ونسبة الرافعة مهم جدًا. يُنصح بعدم تجاوز الرافعة 10x. حاليًا، تقل تقلبات BTC اليومية عن 10% بشكل متكرر، لكن تقلبات Token، خاصة الرموز الجديدة، تكون أعلى، مع مخاطر تصفية أكبر.

كيف تبدأ بسرعة في استثمار Token

الخطوات الأساسية للاستثمار في Token مشابهة تمامًا للاستثمار في Coin:

1. اختيار المنصة - تأكد من اختيار منصة تداول آمنة وموثوقة وتخضع لرقابة جهة معتمدة
2. البحث عن الرمز - أدخل اسم أو رمز Token في مربع البحث على منصة التداول
3. إعداد المعاملات - املأ معلمات التداول حسب رغبتك، بما في ذلك الشراء/البيع، نوع الصفقة، الكمية، الرافعة، سعر وقف الخسارة والربح
4. إتمام الصفقة - بعد التأكد من البيانات، اضغط على زر التأكيد لإتمام التداول

سواء كان تداول فوري أو بالهامش، فإن اختيار منصة آمنة ومرخصة هو الخطوة الأولى للاستثمار في Token.

الخلاصة

على الرغم من أن Token و Coin كلاهما أصول مشفرة، إلا أن هناك فروقًا واضحة من حيث الهيكل، الوظيفة، وآفاق التطبيق. Coin يمثل نظام بلوكشين مستقل، بينما Token هو أصول على طبقة التطبيقات مبنية على البلوكشين الموجود. على المستثمرين فهم خصائص كل منهما جيدًا، واختيار استراتيجية استثمار مناسبة وفقًا لقدرتهم على تحمل المخاطر وأهدافهم الاستثمارية.