فهم التضخم: ما يحتاج المستثمرون إلى معرفته لحماية أصولهم

كيف يؤثر التضخم على استثمارك

في الظروف الاقتصادية الحالية، تتزايد أسعار السلع والخدمات باستمرار، وهذه إشارة إلى حدوث تضخم عالمي. التضخم هو ظاهرة اقتصادية تتراجع فيها قيمة النقود، مما يقلل من قوة شراء الناس. على سبيل المثال، إذا كانت 100 باتا في العام الماضي تشتري 10 قطع من شيء معين، فإن نفس المبلغ اليوم قد يشتري فقط 8-9 قطع.

بالنسبة للمستثمرين، هذا لا يعني بالضرورة أن تخسر دائمًا. على العكس، إذا فهمت آلية التضخم وخططت بذكاء، يمكنك تحقيق أرباح.

العوامل الرئيسية التي تدفع التضخم في العالم الحالي

عاد الطلب على السلع بقوة بعد فترة الركود الاقتصادي، لكن الإنتاج لم يواكب ذلك، وهو ظاهرة تسمى “الانتقام من الإنفاق” (revenge spending). الناس أصبحوا أكثر وعيًا بنمط إنفاقهم مقارنة بالماضي، مما أدى إلى ارتفاع مفاجئ في الطلب على السلع.

بالإضافة إلى ذلك، زادت تكاليف الإنتاج بشكل كبير، خاصة النفط الخام، والغاز الطبيعي، والحديد، والنحاس. لا تزال سلاسل التوريد العالمية تواجه مشاكل، من نقص حاويات الشحن إلى نقص الرقائق الإلكترونية.

تشير بيانات صندوق النقد الدولي (IMF) إلى أن الاقتصاد العالمي من المتوقع أن ينمو بنسبة 3.1% في عام 2567 و3.2% في عام 2568، لكن معدل التضخم لا يزال أعلى من هدف البنوك المركزية.

من يستفيد ومن يتضرر

المستفيدون

رواد الأعمال وأصحاب الأعمال يمكنهم رفع أسعار منتجاتهم وفقًا للظروف. الدائنون ( سواء البنوك أو المقرضون ) يستفيدون لأن قيمة القروض التي قدموها تنقص مع التضخم. مساهمو الشركات الكبرى لديهم القدرة على التفاوض على الأسعار بشكل جيد.

مثال حقيقي: شركة PTT Public Company Limited حققت صافي ربح قدره 64,419 مليون باتا في النصف الأول، بزيادة 12.7% مقارنة بالعام السابق، بسبب ارتفاع أسعار النفط.

( المخاطرون

الموظفون الذين يتلقون رواتب ثابتة، لأن زيادة الرواتب غالبًا تكون أقل من معدل التضخم. الدائنون ) الذين يقترضون ### عليهم سداد ديونهم بقيمة أقل، لكن الفوائد لا تزال مرتفعة.

أهم فترات التضخم في التاريخ التايلاندي

في عام 2517، واجهت تايلاند تضخمًا شديدًا بنسبة 24.3% بسبب ارتفاع أسعار النفط خلال حرب الشرق الأوسط. في عام 2523، كان التضخم مرتفعًا أيضًا بنسبة 17.8% بسبب الحرب بين العراق وإيران. في عام 2540، أدى الأزمة الاقتصادية إلى تراجع العملة التايلاندية، وارتفع التضخم إلى 7.89%. في عام 2551، تجاوز التضخم 5.51% مع ارتفاع أسعار السلع الأساسية.

الأحدث، في مايو 2565، وصل التضخم العام في تايلاند إلى 7.10%، وهو أعلى مستوى بسبب الحرب في أوروبا.

كيف تغير أسعار السلع الأساسية خلال الأربع سنوات الماضية

يوضح هذا الجدول بشكل واضح أن التضخم يؤثر على السلع الأساسية، حيث ارتفعت أسعار اللحوم تقريبًا بمضاعف، وارتفعت أسعار الوقود بشكل مستمر.

كيف يختلف التضخم عن الانكماش

الانكماش (Deflation) هو عكس التضخم، حيث تنخفض أسعار السلع والخدمات باستمرار، ويقل الطلب على السلع، وتكون السيولة في النظام غير كافية، ويكون المنتجون غير متحمسين للإنتاج، مما يؤدي إلى ركود اقتصادي.

كلا الظاهرتين، إذا كانت حادة وطويلة، فهي خطرة على نمو الاقتصاد وحياة الناس.

كيف يؤثر التضخم على البلاد والحياة اليومية

( تأثير على عامة الناس

ارتفاع تكاليف المعيشة، انخفاض القوة الشرائية، عدم مواكبة الرواتب، مما يدفع الناس لتقليل الإنفاق والتوفير.

) تأثير على رواد الأعمال

ارتفاع أسعار السلع، انخفاض المبيعات، زيادة التكاليف، مما يدفع بعض الشركات إلى إبطاء التوسع، وتقليل التوظيف، وفصل الموظفين، وزيادة معدل البطالة.

( تأثير على الاقتصاد الوطني

تباطؤ في تطوير الإنتاجية، وإذا كان التضخم شديدًا، فإن معدلات الفائدة الحقيقية تكون سلبية، ويبدأ الناس في المضاربة على الأصول عالية المخاطر، وتكوين فقاعات في سوق العقارات والأسهم، وارتفاع ديون الأسر.

كيف تحمي نفسك في عصر التضخم: استراتيجيات استثمار فعالة

) 1. الاستثمار في أدوات الدين ذات الفائدة المتغيرة ###Floating Rate Bonds###

عادةً، تقدم أدوات الدين فائدة ثابتة، لكن مع ارتفاع التضخم، تنخفض الفوائد، وتنخفض قيمة الأدوات. أما أدوات الدين ذات الفائدة المتغيرة، فهي ترفع الفائدة وفقًا لمعدل الفائدة المرجعي، مما يجعل العائد أكثر جدوى.

2. الذهب - الأصل المضاد للتضخم الكلاسيكي

يرتفع سعر الذهب مع التضخم، وعند ارتفاع التضخم، يلجأ الناس لشراء الذهب كملاذ آمن. شراء عقود الفروقات على الذهب (CFD) هو وسيلة لتحقيق أرباح من التداول، سواء في الصعود أو الهبوط.

3. أسهم البنوك

عندما يرفع البنك المركزي أسعار الفائدة، تحقق البنوك التجارية أرباحًا إضافية من هامش الفائدة الصافي (Net Interest Margin)، وتزيد أرباحها، وترتفع أسعار الأسهم بشكل طبيعي.

4. أسهم قطاع الطاقة

الشركات المرتبطة بالنفط والغاز تستفيد مباشرة من ارتفاع أسعار السلع، خاصة خلال فترات التضخم العالي، حيث ترتفع أسعار النفط بشكل عام.

5. العقارات

تزيد الإيجارات مع التضخم، مما يرفع العائد من الإيجارات، وتزداد قيمة العقارات (capital appreciation)، لذلك فهي خيار جيد إذا كان لديك فائض من المال.

6. أسهم الأغذية

الأطعمة ضرورية، وتتمتع شركات الأغذية بقدرة على تعديل الأسعار، وعندما ترتفع التكاليف، يمكن تمريرها للمستهلكين، لذلك غالبًا ما تكون أسهم الأغذية مقاومة جيدة للتضخم.

7. حسابات التوفير ذات الفائدة العالية

البنوك التي تقدم فوائد عالية على حسابات التوفير، وتستثمر في حسابات لمدة 12 شهرًا أو أكثر، تعطي عائدًا أعلى من حسابات التوفير العادية.

كيف تقيس معدل التضخم

كل شهر، تجمع وزارة التجارة بيانات أسعار 430 سلعة، وتحسب مؤشر أسعار المستهلك (CPI)، ويقيس ارتفاع CPI مقارنة بالعام السابق، وهو ما يستخدمه بنك تايلاند كمؤشر على التضخم.

آخر البيانات ###يناير 2567###: مؤشر أسعار المستهلك 110.3، بزيادة 0.3% مقارنة بالعام السابق، مع قاعدة 2562 = 100(. معدل التضخم السنوي انخفض إلى 1.11%، وهو أدنى مستوى خلال 35 شهرًا، بسبب انخفاض أسعار الطاقة نتيجة الإجراءات الحكومية، وزيادة أسعار المواد الغذائية الطازجة.

الخلاصة: التكيف مع التضخم يتطلب مستوى معين

التضخم في المستويات الطبيعية )2-3% سنويًا( يُعتبر جيدًا للاقتصاد، حيث يساعد على توسع الأعمال، وزيادة الإنتاج، وخلق فرص عمل. لكن التضخم المفرط )Hyper Inflation( هو كارثة. إذا كنت تعرف النهاية، وتدير أموالك، وتختار استثماراتك بذكاء، فستحمي نفسك من التضخم، وربما تحقق أرباحًا أيضًا.

تابع أخبار السوق باستمرار، لأن حالة التضخم تتغير وفقًا للأحداث الجيوسياسية، والأحداث العالمية، وسياسات البنوك المركزية. الاستعداد المسبق هو مفتاح النجاح المالي في كل دورة اقتصادية.