#加密市场观察 تقرير العملات المشفرة(02.05): سعر البيتكوين يقفز هبوطًا ويؤدي إلى تصفية واسعة النطاق، استقرار حيازة ETF لكن ضغوط قصيرة الأجل

أولاً، تقلبات سعر البيتكوين ومشاعر السوق
1 شهد سوق العقود الآجلة للبيتكوين خلال عطلة نهاية الأسبوع فجوة سعرية، حيث انخفض من 84,445 دولار إلى 77,385 دولار، وبلغ سعر السوق الفوري حوالي 75,000 دولار، مما شكل فجوة واضحة في السعر. 2 كسر سعر البيتكوين مستوى الدعم الرئيسي (74,295 دولار)، مما أدى إلى تفعيل أوامر وقف الخسارة وفتح مراكز بيع، وتظهر التحليلات الفنية دخول السوق في وضع "السقوط الحر"، مع هدف قصير المدى عند 72,000 دولار، ودعم متوسط المدى عند 69,000 دولار وهو الحد الأدنى التاريخي. 3 انتشرت مشاعر الذعر في السوق، حيث بلغت قيمة التصفية خلال 24 ساعة حوالي 7.77 مليار دولار، منها 2.92 مليار دولار بتصفية بيتكوين، و3.06 مليار دولار بإيثريوم، مع ضغط رئيسي على مراكز الشراء. 4 شهد سعر البيتكوين انتعاشًا في ظل حالة الذعر الشديد (مؤشر الذعر 14)، لكن السعر لا يزال في وضع دفاعي، ويجب الحذر من فعالية مستوى الدعم الرئيسي عند 72,800 دولار.

ثانيًا، تدفقات أموال سوق البيتكوين وتطورات ETF
1 نسبة التدفقات الخارجة من أصول ETF البيتكوين الفعلية تبلغ حوالي 6% فقط، وما زالت 94% من الأصول محتفظ بها من قبل المستثمرين، ويميل المستثمرون في جيل جديد من ETF إلى استراتيجية الاحتفاظ طويلة الأمد، مما يدل على عدم اهتزاز ثقة السوق بشكل كبير. 2 سجلت البورصات المركزية (CEX) تدفقات صافية لبيتكوين بمقدار 4,069.98 عملة خلال 24 ساعة، مع تدفقات رئيسية إلى Bn (2,780.43 عملة)، Kk (1,975.72 عملة)، وBit (965.37 عملة)، مما يعكس توجهات قصيرة الأجل نحو التحوط أو الشراء عند الانخفاض؛ 3 شهدت Gem خروج 1,315.59 عملة، وربما يكون مرتبطًا بسلوك الاحتفاظ على المدى الطويل.

ثالثًا، المخاطر طويلة الأمد لبيتكوين وآراء السوق
1 يعتقد الرئيس التنفيذي لشركة Galaxy Digital، مايك نوفوغراتز، أن أكبر مخاطر البيتكوين حاليًا هي مشاكل الحوكمة الداخلية (مثل خلافات المطورين)، وليس التهويل حول الحوسبة الكمومية، ويتوقع أن يتعامل البيتكوين مع هذه المخاطر من خلال التحديثات التقنية. 2 يتفق السوق عمومًا على أن البيتكوين قريب من أدنى دورة، ويُعتقد أن 72,000 دولار هو مستوى دعم رئيسي، مع الحذر من احتمال هبوطه إلى 69,000 دولار وهو الحد الأدنى التاريخي؛ لكن هناك آراء ترى أن مشاعر الذعر قد تم تخفيفها جزئيًا، وأن انتعاشًا فنيًا قد يحدث على المدى القصير.

رابعًا، العلاقة بين الاقتصاد الكلي وبيتكوين
1 تواصل قطاعات التكنولوجيا الأمريكية (خصوصًا صناعة البرمجيات) الانخفاض بسبب مخاوف الذكاء الاصطناعي، حيث انخفض صندوق iShares Expanded Tech-Software ETF (IGV) بنسبة 17% خلال أسبوع، مع ارتباطه بسعر البيتكوين، ويؤدي ضعف أسهم التكنولوجيا إلى تراجع شهية المخاطرة في سوق العملات المشفرة. 2 تجاوز سعر الذهب 5100 دولار للأونصة، مع ارتفاع مشاعر التحوط، وعلى الرغم من ضعف الارتباط بين البيتكوين والذهب كملاذ آمن تقليدي، إلا أن تراجع أسهم التكنولوجيا قد يدفع بعض الأموال نحو الذهب، مما يؤثر بشكل غير مباشر على أداء البيتكوين على المدى القصير.

خامسًا، سياسة الولايات المتحدة واستراتيجية احتياطي البيتكوين
دافع وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت عن احتياطي البيتكوين الاستراتيجي، مشيرًا إلى أن قيمته ارتفعت من 500 مليون دولار إلى 15 مليار دولار، وأن الولايات المتحدة لا تزال تحتفظ بهذا الاحتياطي، مؤكدًا على قيمته طويلة الأمد كأصل كلي.