انخفضت إيثريوم دون 2100 دولار: هل هو تصحيح قصير الأجل أم فرصة طويلة الأمد؟ تحليل مستويات الدعم الرئيسية

عاد سعر الإيثريوم ليخترق مرة أخرى الحاجز النفسي المهم عند 2,100 دولار، مسجلاً أدنى مستوى حديث خلال التداول. هذا المستوى ليس فقط دعمًا فنيًا هامًا، بل هو أيضًا نقطة فاصلة لمعنويات السوق. حدث هذا الانخفاض في سياق تصحيح أوسع للسوق، حيث تعرضت العملات الرئيسية لضغوط عامة، لكن البيانات على السلسلة تظهر أنه على الرغم من الضغط على السعر على المدى القصير، فإن الهيكل الأساسي للإيثريوم يتغير بشكل عميق، مما يوفر وجهة نظر مختلفة لفهم السوق الحالي.

الحالة الراهنة للسوق: كسر الإيثريوم للحاجز الرئيسي

أداء الإيثريوم مؤخرًا ضعيف، حيث انخفض السعر إلى ما دون 2,100 دولار، وهو مستوى دعم فني رئيسي. وفقًا لبيانات Gate، حتى تاريخ 5 فبراير، كان سعر الإيثريوم عند 2,094.57 دولار، بانخفاض قدره 6.32% خلال 24 ساعة، وبلغ حجم التداول 878.9 مليون دولار، وقيمة السوقية 253.2 مليار دولار، وحصة السوق 10.01%. هذا الاتجاه السعري ليس حدثًا معزولًا، حيث يتعرض البيتكوين لضغوط مماثلة، حيث انخفض إلى حوالي 71,000 دولار، ويظهر سوق التشفير بشكل عام تصحيحًا واسعًا.

من الناحية الفنية، يمثل مستوى 2,100 دولار نقطة اختبار مهمة لنقطة دعم VWAP (متوسط السعر المرجح بالحجم) المستمدة من أدنى نقطة دورية. خلال الأسبوع الماضي، انخفض سعر الإيثريوم بنسبة 15.10%، مما قضى على معظم المكاسب المبكرة. تاريخيًا، وجد الإيثريوم دعمًا مرتين ضمن نطاق VWAP هذا ثم تعافى، والآن يعيد اختبار هذا المستوى مرة أخرى. يظهر الرسم الأسبوعي أن السعر في وضع اختبار حاسم، وسلوك السعر هش جدًا.

الضغوط السوقية: عوامل متعددة تؤدي إلى تصحيح السعر

تأثرت حركة سعر الإيثريوم مؤخرًا بعدة عوامل، من الاقتصاد الكلي إلى التنظيم الصناعي، مما أدى إلى ضغط مركب.

أولًا، انتقال الضغوط من الأسواق المالية التقليدية إلى سوق التشفير. شهدت الأسهم الأمريكية مؤخرًا زيادة في عمليات البيع، حيث أغلق مؤشر ناسداك بانخفاض 1.5% في أيام التداول ذات الصلة، وتراجعت أسهم المفاهيم المشفرة بشكل عام. هذا التصحيح في الأصول عالية التقلب أثر بشكل طبيعي على سوق العملات المشفرة.

ثانيًا، تواجه المؤسسات ضغوطًا على مستوى الميزانية. وفقًا لبيانات عامة، يمتلك Tom Lee من شركة BitMine حوالي 4,285,125 إيثريوم، بقيمة سوقية حالية تقدر بـ 8.42 مليار دولار، ومع انخفاض سعر الإيثريوم إلى ما دون 2100 دولار، تجاوزت خسائره غير المحققة 7 مليارات دولار. هذا الضغط على مستوى المؤسسات لا مفر من أن يؤثر على مزاج السوق.

بالإضافة إلى ذلك، زادت التغييرات في السياسات التنظيمية من عدم اليقين في السوق. مؤخرًا، أصدرت مقاطعة لويانغ في مقاطعة سيتشوان بالصين إعلانًا يمنع أنشطة “تعدين العملات الرقمية”، مؤكدة أن أنشطة التعدين تعتبر تكنولوجيا إنتاج متخلفة تم التخلص منها رسميًا.

هذا الإعلان يمنع جميع أشكال أنشطة تعدين العملات الرقمية، بما في ذلك البيتكوين والإيثريوم، ويؤكد أن الاستثمار في العملات الرقمية ومنتجاتها المشتقة غير قانوني.

التحليل الفني: دعم رئيسي واتجاهات محتملة

من الناحية الفنية، يقف الإيثريوم الآن عند مفترق طرق حاسم. تم كسر دعم VWAP عند 2,100 دولار، وتحول التركيز السوقي إلى المنطقة التالية المحتملة للدعم. إذا تم فقدان هذا الدعم بشكل كامل، فإن الاتجاه السابق يشير إلى أن الهدف التالي عند حوالي 1,800 دولار، وقد يؤدي هذا الانخفاض إلى تسريع عمليات التصفية، مما يضغط أكثر على السوق.

مؤشر فني آخر مهم هو المتوسط المتحرك لمدة 200 أسبوع، والذي يقع أسفل السعر الحالي. في التحليلات التاريخية، أثبت هذا المؤشر طويل الأمد أنه دعم قوي خلال فترات التصحيح، لذا فهو مستوى رئيسي يجب مراقبته.

كما تظهر النماذج الفنية إشارات هبوطية، حيث بعد اختراق مستوى دعم حاسم عند حوالي 2,800 دولار، يواجه السعر ضغط بيع مرة أخرى. تظهر نماذج الرسم البياني مثل المثلث الهابط والمثلث المتماثل أنها تتجه نحو هدف أدنى. مؤشر القوة النسبية (RSI) انخفض من حوالي 60 في بداية يناير إلى حوالي 30، مما يدل على ضعف زخم الارتفاع.

الأساسيات طويلة الأمد: اعتماد المؤسسات وتضييق العرض

على الرغم من الضغط على السعر على المدى القصير، فإن الأساسيات طويلة الأمد للإيثريوم تتغير بشكل إيجابي. أبرز التغيرات هي في هيكل العرض بشكل جذري.

حاليًا، انخفض احتياطي الإيثريوم في البورصات إلى أدنى مستوى تاريخي، حيث لم يتبق سوى 8.7% من إجمالي العرض على منصات التداول — وهو انخفاض بنسبة 43% منذ يوليو من العام الماضي. هذا التضييق في العرض ناتج عن انتقال الأصول بشكل كبير إلى بروتوكولات الإيداع، وشبكات Layer-2، وخطط الحفظ طويلة الأمد، مما يجعلها خارج التداول الفوري بشكل جوهري. هذا الاتجاه يعكس تراكم استراتيجي وليس تداولًا مضاربًا.

وفي الوقت نفسه، تتسارع اعتماد المؤسسات. بدأت خزائن الأصول الرقمية في زيادة حيازة ETH بشكل كبير، حيث استقطبت ETF البيتكوين الفوري في الولايات المتحدة 1.8 مليار دولار من التدفقات الأسبوع الماضي. كما زادت مخزونات SharpLink Gaming إلى 361,000 إيثريوم، وبلغت حيازة BitMine من الإيثريوم أكثر من 2 مليار دولار خلال 16 يومًا فقط. هذا الشراء الهيكلي يواصل تقليل المعروض الحر من الإيثريوم. وأشار محللون إلى: “نحن نشهد أكثر حالات نقص في العرض في تاريخ الإيثريوم.”

وجهات نظر السوق: مقارنة التحليلات

في مواجهة الحالة الحالية، قدمت مؤسسات مختلفة تحليلات متباينة:

قامت مجموعة جي بي مورغان مؤخرًا بتحديث توقعاتها للإيثريوم، حيث تتوقع أن ينخفض السعر إلى 4,300 دولار في السيناريو الأساسي، وإلى 2,200 دولار في سيناريو السوق الهابطة، وربما يرتفع إلى 6,400 دولار في حالة السوق الصاعدة.

أما بنك بيرنشتاين، فذكر في تقريره الأخير أن السوق المشفرة لا تزال في دورة هبوط قصيرة الأمد، لكنه يتوقع أن يحدث انعكاس في 2026 (أو في النصف الأول من العام). وابقى توم لي توقعاته طويلة الأمد إيجابية، متوقعًا أن يصل سعر الإيثريوم إلى 20,000 دولار بحلول 2026، مدعومًا بتوسعاتها المستمرة في مجال توكين الأصول الحقيقية، وبدخول مؤسسات مالية كبرى مثل بيركليد، جي بي مورغان، وسيتي.

التوقعات بناءً على بيانات Gate

استنادًا إلى بيانات Gate، جمعنا توقعات طويلة الأمد لأسعار الإيثريوم من مختلف المؤسسات التحليلية.

توقعات طويلة الأمد لسعر الإيثريوم:

يوضح الجدول أن، على الرغم من الضغوط قصيرة الأمد، فإن العديد من المؤسسات تبقي على نظرة متفائلة نسبيًا لمستقبل الإيثريوم على المدى الطويل. بحلول عام 2031، من المتوقع أن يتراوح سعر الإيثريوم بين 3,936.12 دولار و7,074.38 دولار، مع سعر متوسط يُقدر بـ 5,319.08 دولار، وهو عائد محتمل بنسبة +153.00% مقارنة بالسعر الحالي.

شهد سعر الإيثريوم خلال الأسبوع الماضي تغيرًا بنسبة -28.59%، وخلال الشهر الماضي بنسبة -34.87%، وخلال العام الماضي بنسبة -23.22%.

تشير البيانات على السلسلة إلى أنه على الرغم من التحديات قصيرة الأمد، فإن هيكل العرض يتغير بشكل جذري، حيث انخفض احتياطي البورصات إلى أدنى مستوى تاريخي، وتتجه كميات كبيرة من ETH نحو الإيداع طويل الأمد والتخزين. في الوقت ذاته، لم يتوقف اعتماد المؤسسات على الإيثريوم، حيث تستمر خزائن الأصول الرقمية وصناديق الاستثمار المتداولة في جذب التدفقات المالية.

النافذة الحالية للمراقبة تركز على مستوى الدعم عند 2,100 دولار. إذا تمكن هذا المستوى من الصمود، فقد يمهد الطريق لانتعاش لاحق؛ وإذا تم فقدانه بشكل كامل، فقد يضطر السوق لاختبار مستويات دعم أدنى. كما أشار المحللون، لا يزال السوق المشفر في دورة تصحيح قصيرة الأمد، لكن من المتوقع أن يحدث انعكاس في 2026.