كشف بيانات السلسلة عن ثلاثة مستويات دعم محتملة لبيتكوين: أين يقع قاع السوق؟

في الفترة الأخيرة، انخفض البيتكوين خلال التصحيح السوقي وتجاوز مستوى الدعم الرئيسي، حيث فقد حاجز 71,000 دولار مؤقتًا. وفقًا لبيانات منصة Gate حتى 6 فبراير 2026، فإن سعر البيتكوين الأخير حوالي 65,892.4 دولار، بانخفاض قدره 7.86% خلال الـ24 ساعة الماضية.

هذا الانخفاض أدى إلى تراجع خلال 7 أيام يقارب 20%، مما أدخل السوق في حالة من الذعر العميق. ومع ذلك، تكشف البيانات على السلسلة عن ثلاثة مناطق دعم محتملة رئيسية، قد تشكل أساسًا لبناء قاع السوق.

الحالة الراهنة للسوق: دخول البيتكوين مرحلة السوق الهابطة الدفاعية

حتى 6 فبراير 2026، كان سعر البيتكوين على منصة Gate حوالي 65,892.4 دولار، مع تراجع خلال 7 أيام يقارب 20%، مستمرًا في الاتجاه الهبوطي للسوق.

من الناحية التقنية، انخفض البيتكوين لأول مرة منذ سبتمبر 2023 تحت “متوسط السوق الحقيقي” (True Market Mean). هذا الموقع الحاسم عند حوالي 80,200 دولار تحول من دعم إلى مقاومة، مما يشير إلى تدهور ملحوظ في هيكل السوق.

تكشف بيانات Glassnode أيضًا عن هشاشة السوق. خلال الأسبوع الماضي، ارتفعت الخسائر المحققة اليومية للبيتكوين إلى 2.4 مليار دولار، متجاوزة بكثير المتوسط المتحرك لمدة 7 أيام البالغ 1.26 مليار دولار. عادةً، يشير هذا الحجم الكبير من الخسائر إلى حالة من البيع الذعر في السوق.

تعكس أنشطة السلسلة انخفاضًا ملحوظًا في مشاركة السوق. حجم التداول الفوري لا يزال منخفضًا، ومتوسط حجم التداول خلال 30 يومًا أقل بكثير من المستويات التي كانت عند تراجع السعر من 98,000 دولار إلى 72,000 دولار. الانخفاض الحالي لم يصاحبه زيادة فعالة في حجم التداول، مما يبرز ضعف ثقة المشاركين في السوق.

منطقة الدعم الأولى: نطاق 66,900-70,600 دولار وتجمع تكاليف حاملي المدى القصير

وفقًا لتحليل توزيع أسعار UTXO على السلسلة (URPD)، يوجد تجمع كثيف من العرض في نطاق 66,900 إلى 70,600 دولار.

هذه المنطقة تمثل أساس تكلفة العديد من المستثمرين الذين اشتروا البيتكوين مؤخرًا، وتشكل منطقة عالية الثقة للحاملي المدى القصير. عندما يقترب السعر من هذه التكاليف، يكون لدى هؤلاء المستثمرين عادة رغبة قوية في الاحتفاظ، مما يوفر دعمًا للسوق.

أسفل هذه المنطقة، يظهر أيضًا علامات واضحة على تراكم في نطاق 70,000 إلى 80,000 دولار، مما يدل على أن بعض المشترين بدأوا في التمركز عند هذه الأسعار، مستعدين لامتصاص ضعف السوق.

من الناحية التاريخية، غالبًا ما تكون المناطق التي تتركز فيها التكاليف بمثابة “مخمدات” للضغط البيعي على المدى القصير. عندما يتعرض الحاملون للخسائر، يختارون غالبًا الصمود بدلاً من البيع، مما يبطئ وتيرة الانخفاض ويخلق ظروفًا لوجود قاع مؤقت في السوق.

منطقة الدعم الثانية: حوالي 55,800 دولار وخط دخول رأس المال طويل الأمد

تشير تقارير Glassnode إلى أن “السعر المحقق” (Realized Price) يقارب 55,800 دولار، وهو يمثل متوسط تكلفة العرض المتداول للبيتكوين.

هذا ليس فقط نقطة دخول تاريخية لرأس المال طويل الأمد، بل هو أيضًا خط فاصل رئيسي لقياس صحة السوق. عندما يقترب السعر من هذا المستوى أو ينخفض أدناه، عادةً يكون معظم الحاملين على المدى الطويل في حالة خسارة غير محققة.

من البيانات التاريخية، في دورات السوق السابقة، عندما ينحرف السعر بشكل كبير عن السعر المحقق، يعود دائمًا إلى هذا المتوسط. السعر الحالي للبيتكوين لا يزال أعلى بشكل واضح من 55,800 دولار، مما يشير إلى وجود مساحة دعم كبيرة أسفله.

من المهم ملاحظة أن الأحداث ذات الضغوط الشديدة، مثل انهيار LUNA أو FTX، أدت إلى تقارب سريع بين السعر والسعر المحقق.

منطقة الدعم الثالثة: حوالي 51,500 دولار ودعم تقني كلي

بالإضافة إلى بيانات السلسلة، تكشف التحليلات التقنية الكلية عن منطقة دعم مهمة أخرى. البيتكوين حاليًا في طريقه لاختراق نموذج الرأس والكتفين الذي تشكل خلال عدة أشهر، والذي يهدف إلى هبوط تقريبي عند حوالي 51,511 دولار.

إذا تحقق هذا النموذج بشكل كامل، فإن ذلك قد يعني احتمال هبوط البيتكوين بنسبة تصل إلى 37% إضافية. هذا التحليل التقني الكلي يوفر إطارًا مرجعيًا آخر لوجود قاع طويل الأمد.

أما مستويات الدعم التقنية الرئيسية أدنى فهي 68,072 دولار و65,360 دولار. إذا تم كسر هذه المستويات، فقد يؤدي ذلك إلى موجة تصفية إضافية، مما يسرع من هبوط السعر إلى مستويات أدنى.

إشارات بناء القاع في السوق: ما هي الشروط التي يجب توافرها؟

تُظهر بيانات السلسلة أن بناء قاع حقيقي في السوق يتطلب توافر عدة شروط رئيسية في آنٍ واحد. فاستمرار البيع يحتاج إلى امتصاص فعال، وليس فقط حالة “فراغ الطلب”، أي نقص مستمر في القوة الشرائية لاستيعاب البيع.

حاليًا، تحولت تدفقات ETF البيتكوين الفوري في الولايات المتحدة من صافي شراء إلى صافي بيع، وكانت علاوة Coinbase سلبية منذ أكتوبر من العام الماضي. هذا التحول يعكس ضعف الطلب من المؤسسات الأمريكية، وغالبًا ما يصاحب السوق الصاعدة المستمرة طلب قوي من البيتكوين الفوري في الولايات المتحدة.

السوق بحاجة إلى رؤية استعادة نمو عرض العملات المستقرة. حاليًا، قيمة السوق للعملات المستقرة بدأت تتراجع لأول مرة منذ عام 2023، مما يشير إلى تراجع السيولة الداخلة إلى سوق العملات المشفرة. استعادة السيولة تعتبر شرطًا أساسيًا لتحول المزاج السوقي.

من خلال النظر إلى الدورات التاريخية، غالبًا ما يصاحب قاع السوق ارتفاع مؤشرات الخسائر غير المحققة إلى أكثر من 30%، وفي الحالات القصوى تصل إلى 65-75%، كما حدث في أدنى مستويات دورات 2018 و2022. المؤشر الحالي يتجاوز متوسط الدورة الطويلة البالغ 12%، لكنه لم يصل بعد إلى المستويات القصوى التاريخية.

تحركات الحيتان: هل يمكن لجمعة الكبار أن تغير الاتجاه؟

في ظل التشاؤم السائد، تظهر بيانات السلسلة أن كبار الحائزين يواصلون تراكم البيتكوين بنشاط. عناوين تمتلك بين 10,000 و100,000 بيتكوين تراكمت خلال أربعة أيام بأكثر من 50,000 بيتكوين، بقيمة تتجاوز 3.58 مليار دولار بأسعار السوق الحالية.

هذا السلوك في التراكم قد يعكس استراتيجيات تخصيص وليس مضاربة قصيرة الأمد. تظهر البيانات أن كبار الحائزين غالبًا ما يشترون بنشاط خلال فترات الذعر والتصحيحات الكبيرة.

قد يساعد تراكم الحيتان في امتصاص جزء من الضغوط البيعية، مما يثبت السعر. من الجدير بالذكر أن هذه الأنشطة حدثت بشكل رئيسي بعد كسر البيتكوين مستوى 75,000 دولار، مما يشير إلى أن “الأموال الذكية” تعتبر المنطقة الحالية فرصة جذابة للدخول.

لكن تراكم كبار الحائزين وحده لا يكفي لإحداث تغيير كامل في الاتجاه. يتطلب الأمر مشاركة أوسع للمستثمرين الأفراد وتدفقات رأس المال المؤسساتي. من بين العوامل المهمة لمراقبتها تدفقات أموال ETF البيتكوين الفوري في الولايات المتحدة، وتكوينات أصول الشركات التي تتضمن البيتكوين، وغيرها.

تحليل مستويات الدعم الرئيسية للبيتكوين

وجهة نظر Gate: الاتجاهات طويلة الأمد واستراتيجيات التداول

على الرغم من التحديات قصيرة الأمد، إلا أن النظرة طويلة الأمد لا تزال تستحق الاهتمام. وفقًا لنموذج التوقعات السعرية لـ Gate، من المتوقع أن يكون متوسط سعر البيتكوين في 2026 حوالي 458,077.08 دولار، مع تقلبات بين 361,880.89 و499,304.02 دولار.

وعلى المدى الأبعد، بحلول عام 2031، من المتوقع أن يصل سعر البيتكوين إلى متوسط 741,471.23 دولار، مع عائد محتمل يقارب 61% من السعر الحالي.

بالنسبة للمتداولين، يتطلب الوضع الحالي إدارة مخاطر أكثر حذرًا. مع تزايد تقلبات السوق، من المهم وضع أوامر وقف خسارة مناسبة، والتحكم في حجم المراكز.

تذكر تقارير Glassnode أن أي انتعاش في السوق قد يكون تصحيحيًا وليس انعكاسًا للاتجاه. في ظل هذا البيئة، قد يكون استراتيجيات الشراء التدريجي أو الانتقاء الدقيق لمستويات الدعم المحتملة لبناء مراكز تدريجيًا أكثر أمانًا.

التوقعات المستقبلية

يظل سعر البيتكوين يتذبذب على منصة Gate، مع استمرار عدم اليقين في السوق، لكن البيانات على السلسلة توضح بجلاء المناطق الرئيسية للدعم أدناه.

السوق حاليًا تحت مستوى الدعم الأول بين 66,900 و70,600 دولار، لكن كبار الحائزين يواصلون تراكمهم، مما يشير إلى أن السوق قد يكون قد اقترب من نهاية البيع الذعر على المدى القصير. ومع ذلك، فإن تأكيد قاع السوق يتطلب عودة الطلب بشكل أوسع.

أما الدعم الأبعد عند حوالي 55,800 دولار، فهو لا يزال نقطة مراقبة مهمة لصحة السوق على المدى الطويل، في حين أن مستوى 51,500 دولار هو الهدف المحتمل وفقًا للتحليل الفني في السيناريوهات القصوى.

قد لا يكون القاع النهائي للسوق سعرًا دقيقًا، بل منطقة سعرية. عندما تتلاقى عودة الطلب من المؤسسات، وتحسن السيولة، واقتراب السعر من مستويات الدعم الرئيسية على السلسلة، عندها تظهر إشارات القاع الحقيقي.