تحليل عميق: فهم الأساس التكنولوجي ومنطق تسعير السوق من مرحلة تطور مشروع DePIN

مع صعود مسار الشبكة اللامركزية للبنية التحتية الفيزيائية (DePIN)، يقوم السوق بنقل مفهوم “اللامركزية” من مستوى الموارد المادية إلى مستوى أكثر تعقيدًا من الذكاء. وSentinel（$SENT） هو مشروع رائد يسعى لبناء اقتصاد لامركزي للذكاء الاصطناعي في هذا السياق.

سوف نقوم بتحليل شامل من خلال استعراض خلفية نشأته، مراحل تطوره، بناء النظام البيئي، النموذج الاقتصادي ومنطق تسعير السوق.

ما هي خلفية نشأة مشروع $SENT（Sentinel）؟ وما هي المشاكل الأساسية التي يحاول حلها؟

حاليًا، يشهد العالم المشفر تحولًا نمطيًا يقوده مسار DePIN. تنظيم وتحفيز موارد الأجهزة الفيزيائية بطريقة لامركزية، جلب كفاءة وموثوقية غير مسبوقة في مجالات الحوسبة والتخزين والنطاق الترددي. ومع نضوج DePIN في مجالات الموارد الصلبة مثل الحوسبة والتخزين، برزت حاجة أعمق: في عصر الذكاء الاصطناعي، الأصول النادرة الحقيقية ليست فقط القدرة الحاسوبية الأساسية، بل أيضًا “القدرات الذكية القابلة للتحقق والتجميع” المبنية عليها. وSentinel وُجد في هذا السياق، بهدف توسيع المفهوم المركزي لـDePIN — اللامركزية، التحفيز عبر الرموز، والإمداد القابل للتحقق — من مستوى البنية التحتية الفيزيائية إلى مستوى موارد الذكاء الاصطناعي من “حكمة” و"نماذج"، لبناء اقتصاد لامركزي للذكاء الاصطناعي.

وبشكل محدد، فإن نشأة Sentinel تستهدف مباشرة التحديات الأساسية التي لا تستطيع حلها نماذج الذكاء الاصطناعي السائدة حاليًا:

• مأزق “الصندوق الأسود” و"الخصم" في الذكاء الاصطناعي المركزي: نماذج غير شفافة، توزيع القيمة مركزي، حيث يتم استحواذ المنصات على جزء كبير من القيمة التي يخلقها المطورون.
• نقص “الاستحواذ على القيمة” في الذكاء الاصطناعي المفتوح المصدر: المطورون يفتقرون إلى آلية مستدامة لتحويل AI مفتوح المصدر إلى عملة، مما يصعب الحفاظ على الابتكار على المدى الطويل.
• مسار حل Sentinel: التحقق من الملكية على السلسلة وتطوير الاقتصاد: من خلال تقنية ملكية الذكاء الاصطناعي على السلسلة، يتم إنشاء إثبات ملكية ونظام تتبع استدعاءات يمكن التحقق منه للنماذج، لبناء اقتصاد مفتوح يمكن أن يعكس القيمة بدقة ويعيدها تلقائيًا إلى المبدعين.

في أي مرحلة من التطور يوجد حالياً Sentinel؟ وكيف يدعم هيكله التقني وآلية تشغيل الشبكة تطوره؟

من خلال تقييم شامل لنضج المنتج والنظام البيئي، فإن Sentinel حالياً في مرحلة “إطلاق الشبكة المبكرة وبدء النظام البيئي البارد”. تم نشر الطبقة الأساسية للبروتوكول، وفتحة الشبكة الرئيسية مفتوحة، والجدوى التقنية دخلت دورة التحقق العلني، والمهمة الأساسية هي التحقق من استقرار شبكة الوكلاء المتعددين في سيناريوهات حقيقية وتراكم النظام البيئي المبكر.

لدعم الانتقال من الإطلاق إلى التوسع المستقبلي، قام Sentinel ببناء بنية تحتية لامركزية من طبقات ووحدات، وتكون العلاقة بين هيكله التقني ومراحل التطور المختلفة كما يلي:

آلية التشغيل الأساسية تدور حول شبكة GRID. وهي سوق ديناميكية للوكلاء الذكيين وطبقة تنفيذ، يمكنها تفكيك الاستعلامات المعقدة تلقائيًا وتوجيهها إلى الوكلاء الأنسب للتعاون. تصميمها المعياري يتيح توسعة أفقية مستقبلًا ليشمل الصوت، الرؤية، وغيرها من الوسائط، لدعم تدفقات عمل ذكاء الأعمال المعقدة.

إلى أي مدى وصل بناء النظام البيئي لـ Sentinel؟ وكيف تظهر سيناريوهات التطبيق الحالية والاحتياجات الحقيقية؟

تم الانتهاء من الهيكل الأولي للنظام البيئي لـ Sentinel، وهو الآن في مرحلة الانتقال من “إطلاق النظام البيئي البارد” إلى “تأثير الشبكة المبكر”. شبكة GRID تجمع أكثر من 110 شركاء، وتشكّل سوق AI تحتوي على وكيلات متعددة، وبيانات، ونماذج.

الاحتياجات والسيناريوهات الحقيقية الحالية تتركز حول ثلاثة أنواع من المشاركين:

حاليًا، تم التحقق بشكل مبدئي من صحة القيمة الأساسية للنظام البيئي (أي توفير قناة سوقية لـAI مفتوح المصدر)، لكن لا تزال هناك مسافة لتحقيق تطبيقات ذات تأثير شبكي قوي، وتحقيق “توافق المنتج-السوق”، وهي على أعتاب قفزة قيمة مهمة.

كيف يتم تصميم النموذج الاقتصادي لرمز $SENT؟ وتحليل الإصدار، والتوزيع، وآليات الاستخدام داخل النظام البيئي

يهدف النموذج الاقتصادي لـ$SENT إلى بناء اقتصاد لامركزي مستدام وقادر على تعزيز نفسه. إجمالي العرض ثابت عند 34,359,738,368 رمز، وتوزيعه وآلياته كالتالي:

خطة الإصدار هذه تمنح النظام البيئي وقتًا ثمينًا للانطلاق. جوهرها الحقيقي هو تكامل القيمة الاقتصادية الناتجة عن استخدام الرموز:

• وسيلة الدفع: المستخدمون يدفعون بـ$SENT لاستدعاء خدمات AI، مما يخلق طلبًا مستمرًا.
• الأرباح والرهانات: المطورون يربحون من $SENT، ويقومون برهنها لزيادة وزن خدماتهم، مما يربط السيولة.
• الحوكمة: يشارك حاملو الرموز في اتخاذ القرارات، ويمكن توجيه إيرادات البروتوكول نحو الحرق أو إعادة التوزيع، لتنظيم الاقتصاد.

مسار تدفق القيمة يشكل دائرة مغلقة: المستخدم يدفع → رسوم البروتوكول → التوزيع/الحرق → المطور يربح ويقوم بالرهان → جودة الشبكة تتحسن → جذب المزيد من المستخدمين. والقيمة طويلة الأمد لـ$SENT تعتمد على مدى استخدامه الحقيقي في هذه السيناريوهات الاستهلاكية.

مراجعة تاريخ سعر $SENT: ما هي العوامل الرئيسية التي أثرت على تسعيره في المراحل المختلفة؟

اكتشاف قيمة $SENT مرّ بمراحل متعددة، كل منها مدفوع بعوامل محددة:

هذه دورة من السرد الخالص إلى الاختبار الواقعي. حالياً، $SENT في مرحلة الانتقال من “مدفوع بالسيولة” إلى “مدفوع بالبيانات”.

كيف يحدد السوق سعر $SENT؟ وما هي العوامل الرئيسية التي تدعم قيمته طويلة الأمد؟

سعر $SENT في السوق يتغير بين “تسعير عاطفي قصير الأمد” و"تسعير أساسي طويل الأمد" بشكل ديناميكي.

• المدى القصير (1-12 شهرًا): يتأثر بالمشاعر، السرد، حماسة القطاع، المؤسسات، وأحداث السيولة.
• المدى الطويل (أكثر من سنة): يعتمد على التدفقات النقدية، معدل الاستخدام، ويعود إلى جوهره كـ"وقود" لاقتصاد اللامركزية للذكاء الاصطناعي.

يمكن دعم القيمة طويلة الأمد من خلال المقارنات والمعادلات الأساسية:

• المقارنات الأفقية: مع Bittensor من حيث اتساع النظام البيئي، ومع Akash/Render من حيث كفاءة تحويل الموارد.
• منطق التقييم: إطار تفكير مبسط هو: إيرادات البروتوكول السنوية × مضاعف التقييم = القيمة التقديرية الكاملة بعد التخفيف. حيث أن إيرادات البروتوكول تمثل إجمالي الرسوم على شبكة GRID، والمضاعف يعتمد على إمكانات النمو وتصميم اقتصاد الرموز.
• العوامل الرئيسية:
  • جودة النمو في النظام البيئي مقابل التضخم: هل الطلب الحقيقي يتجاوز زيادة العرض من الرموز؟
  • موثوقية التقنية والحوكمة: هل يمكن للشبكة دعم تطبيقات تجارية بشكل مستقر، وهل يمكن للحوكمة تحفيز المطورين بشكل فعال؟
  • عمق السيناريوهات “الاستهلاكية الحقيقية”: هل الرموز ضرورية وتستهلك في عمليات الدفع والرهان، وهل يتم تنفيذ آليات الانكماش (مثل الحرق) بشكل فعال؟

الخلاصة

Sentinel هو مشروع بنية تحتية “مرتفع المخاطر وذو إمكانات عالية”. يقف عند نقطة حرجة بين “اكتمال البنية التحتية الأساسية، وانتظار تطبيقات ناجحة ذات تأثير شبكي”. التقنية والنموذج الاقتصادي موجودان، لكن التوسع في الشبكة يتطلب إثبات تأثير الشبكة بشكل أوسع.

المخاطر لا يمكن تجاهلها: استقرار التطبيق على نطاق واسع، المنافسة من جهات أخرى، وإدارة التضخم قبل تحقيق إيرادات النظام البيئي. لذلك، يُفضل للمستثمرين أن ينظروا إليه كاستثمار متوسط إلى طويل الأمد، وليس كمجرد فرصة قصيرة الأجل. يجب مراقبة إيرادات شبكة GRID، وعدد الوكلاء النشطين، ومعدل استهلاك الرموز الحقيقي، وغيرها من البيانات الأساسية للنظام البيئي. إنها تجربة جريئة لتطبيق فلسفة DePIN على الذكاء نفسه، ونجاحها يعتمد على قدرة الفريق على عبور الفجوة من الجدوى التقنية إلى الاستدامة الاقتصادية.