ملخص نهاية عام 2025 لـ liyiming، العائد الإجمالي 38%

نظرة عامة على الأرباح:
في عام 2025، حققت عوائد استثمارية بنسبة 38%، وهذا الأداء يُعتبر متوسطًا في منصة 集思录. ارتفاع السوق (مؤشر شنغهاي المركب ارتفع بنسبة 18.41%، وهو أفضل أداء سنوي منذ عام 2020 لمدة تقارب 6 سنوات. مؤشر Shenzhen Component و مؤشر创业板 ارتفعا بنسبة 29.87% و 49.57% على التوالي)، هذا العائد حقق أعلى سجل أرباح شخصي لي. مقارنة بالعام الماضي، قمت بتوجيه استثماراتي نحو أرباح الأحداث (تحويل الأسهم في 中装转2، و杭汽轮 قبل عيد الربيع كانت قد حققت أرباحًا)، وجربت استراتيجيات التداول الكمي الصغيرة الحجم.

تعديلات الاستراتيجية:
حاليًا، لا أزال أحتفظ بمركز في السندات القابلة للتحويل، ولا أضيف، حيث أصبح متوسط سعر السندات القابلة للتحويل في نطاق مرتفع جدًا، ولا أجد أدوات مناسبة للشراء.
في ظل ارتفاع معنويات السوق بشكل عام، جربت استراتيجيات التداول الكمي الصغيرة، بهدف الاستفادة من تقلبات المزاج السوقي.

حيازات القطاع:
السوق الرئيسي (أسهم مؤشر شنغهاي-شنزن 300): الأدوية 16%، التكنولوجيا 12%، الأرباح 13%
السوق الصغير (عقود مؤشر 中证1000): أملك 3 عقود من IM، نسبة 59%

نقاط مميزة في العمليات:
شاركت في مسابقة تداول حية مع شركة العقود الآجلة، شارك فيها أكثر من 1000 متنافس، وكنت في المركز الرابع ضمن مجموعة الوزن. استراتيجيتى كانت ببساطة استغلال الفرق في السعر، وخلال عام واحد، تم استبعادي من 99.6% من المتنافسين. هذا الأداء فاجأني، وأعطاني فهمًا جديدًا حول الأرباح والخسائر في العقود الآجلة.

تحليل الأرباح:
مؤشرات الأسهم والعقود الآجلة للسوق الرئيسية حققت أرباحًا كبيرة مع الارتفاع. للأسف، لم أحقق الكثير من أرباح من استغلال الفرق في سند 山鹰، وما زلت محتفظًا ببعض مراكز الأسهم الأصلية في انتظار الفرصة.

توقعات المستقبل:
هذا العام هو سنة الحصان النارية التي تأتي مرة كل 60 سنة، مليئة بالاضطرابات والفرص. أسعار السوق بشكل عام مرتفعة، لذلك لا أنوي الدخول بشكل مفرط. أخطط لاختبار استراتيجيات التداول الكمي الصغيرة على نطاق محدود، وبيع عقود 中证1000 عند ارتفاع السوق لمواجهة المخاطر، والاستفادة من تقلبات المزاج السوقي. باقي الأموال سأحتفظ بها للفوائد، وأنتظر فرص السوق.

ملخص نهاية عام 2024 لـ liyiming: العائد الإجمالي 7.18%
نظرة عامة على الأرباح:
في عام 2024، حققت عوائد استثمارية سنوية بنسبة 25%، وهو أداء يتفوق على المؤشرات الرئيسية (مؤشر شنغهاي المركب ارتفع بنسبة 12.67%، مؤشر شنزن تشي، و创业板 ارتفعا بنسبة 13.23%، و沪深300 ارتفع بنسبة 14.68%). على مدى عامين، تفوقت عوائد استثماراتي على المؤشرات الرئيسية. مقارنة بالعام الماضي، حسّنت استراتيجياتي في استغلال الفرق، والسندات القابلة للتحويل، والتعامل مع تقلبات السوق. أنا راضٍ عن الأداء العام لعام 2024.

تعديلات الاستراتيجية:
قمت بضبط توزيع مراكز الاستثمار، بنسبة 60% للسوق الرئيسي و40% للسوق الصغير، مع الحفاظ على توازن ديناميكي طوال العام.
استنادًا إلى نصيحة من كتاب استثمار، أدرجت استراتيجية السندات القابلة للتحويل ضمن استراتيجية الأرباح، وأجريت إعادة توازن.
بالنسبة لمراجعة سوق 930، بدأت أتعلم وأستخدم أدوات خيارات الأسهم.

حيازات القطاع:
السوق الرئيسي (أسهم مؤشر شنغهاي-شنزن 300): الأدوية 27.18%، التكنولوجيا 15.66%، الأرباح 16.95%
السوق الصغير (عقود مؤشر 中证1000): أملك 3 عقود من IM، بنسبة 39.18%

نقاط مميزة في العمليات:
بين أبريل وأغسطس، قمت بجمع بعض أسهم السندات ذات العائد المرتفع، وفي أكتوبر، بعد تحقيق عائد 30%، قمت بتحقيق الأرباح. خاصة في صفقة 山鹰، كانت أرباح التحويل جيدة جدًا.
في أغسطس، توقعت بشكل صحيح أن السوق قد وصل إلى القاع، وزدت مراكز الشراء عند حوالي 4500 نقطة لمؤشر IM، باستخدام استراتيجية استغلال الفرق في السعر. في أكتوبر، قمت بتحقيق جزء من الأرباح، والباقي أحتفظ به للاستفادة من الفرق في السعر.

تحليل الأرباح:
90% من الأرباح جاءت من ارتفاع مؤشر IM، رغم أنها أرباح غير محققة، وأتوقع أن أعود إلى مستوى 25 سنة. الآن، أحتفظ بمراكز وأتقبل الفرق في السعر بصدر رحب.
السوق الرئيسي يتركز على الأدوية والتكنولوجيا، وارتفع بنسبة حوالي 10% بعد أكتوبر، لكنه لا يزال أدنى من أداء مؤشر شنغهاي-شنزن 300، والحمد لله أن استراتيجيات الأرباح من الأسهم البنكية والسندات القابلة للتحويل حققت أرباحًا جزئية.

توقعات المستقبل:
بالنسبة لعام 2025، رغم أن الأخبار عن فقدان زملاء وأصدقاء لوظائفهم تتكرر، ويبدو أن الاقتصاد يسير على حافة الهاوية، إلا أنني أؤمن أن فترات الصعوبات الاقتصادية هي فرص لشراء أصول رخيصة. أخطط للاحتفاظ بالنقد طوال العام، والمشاركة في عمليات الاكتتاب في سوق 北交所، والصبر في انتظار أخطاء التقييم السوقي. إذا ظهرت فرص مناسبة في النصف الثاني من العام، سأجرب أدوات الخيارات.

ملخص نهاية عام 2023 لـ liyiming: العائد الإجمالي 7.18%
نظرة عامة على الأرباح:
في عام 2023، كانت نسبة العائد على استثماراتي الشخصية 7.18%، وهو أداء يتفوق على المؤشرات الرئيسية (حتى 23 ديسمبر، انخفض مؤشر شنغهاي بنسبة 5.65%، مؤشر شنزن تشي بنسبة 16.29%، و创业板 بنسبة 22.2%، ومؤشر沪深300 بنسبة 13.8%)، وأنا راضٍ عن ذلك، مع تحسن مقارنة بالعام الماضي.

تعديلات الاستراتيجية:
تعلمت هذا العام أساليب الدفاع، وقمت بتعديل مراكز الاستثمار، وتقليل الأسهم ذات المخاطر العالية، وزادت من الأسهم ذات الأرباح المستقرة.
في بداية العام، أزلت الرافعة المالية، ولم أستخدم راتبي للاستثمار، بل وضعته في حساب توفير، مما أعطاني شعورًا بالطمأنينة وزاد من ثقتي.

حيازات القطاع:
الأدوية 41.72%، التكنولوجيا 23.32%، الأرباح 17.39%، عقود المؤشرات 16.68%، استراتيجيات التحكيم 0.88%.

نقاط مميزة في العمليات:

• أوقفت بشكل سريع استثمارات في 汇顶科技 و塔牌集团، لتقليل خسائر السوق اللاحقة.
• استبدلت بنك 光大 ب兴业، رغم أنني خسرت مؤقتًا، إلا أن أداء السوق في اليومين الأخيرين فاجأني وأدى إلى نتائج جيدة.
• أحتفظ حاليًا بمراكز في IM2406، وأحقق أرباحًا، وسأعيد ترتيب المراكز عند الاستحقاق لحساب الأرباح.

تحليل الأرباح:
الأرباح هذا العام جاءت بشكل رئيسي من تعافي قطاع الرعاية الصحية وأرباح الأسهم الجديدة، والتي أضافت لي حوالي نقطتين مئويتين من العائد الخالي من المخاطر.

توقعات المستقبل:
بالنسبة لعام 2024، سأظل حذرًا، وأركز على الدفاع، وأنتظر إشارات السوق. وأتبع نصيحة封基، “اتبع سوق الثيران، وحقق أرباحًا في السوق الهابطة”. وأعيد تقييم المشاركة في الاكتتابات في 北交所. في بداية العام، شاركت في 5 عمليات اكتتاب، وخسرت بشكل إجمالي، وسأعيد حساب الأمر، خاصة مع انخفاض الحد الأدنى، وتلقي ملاحظات من المعلمين أن العائد يمكن أن يصل إلى 4.4%، وسأراقب وأفكر في المشاركة مجددًا.