"ماذا تفعل بكل تلك الأموال؟" تيثر تخطط لتوسعها العالمي

وسعت تيثر محفظتها من رأس المال المغامر الغريبة وأطلقت حملة توظيف واسعة في سعيها لتجاوز جذورها كمزود سري للبنية التحتية المالية للعملات الرقمية وخلق تكتل عالمي مبني على “الحرية”.

لقد كان أكبر مصدر للعملات المستقرة في العالم يديره منذ فترة دائرة صغيرة من التنفيذيين، الذين يديرون رمزه المميز بقيمة 185 مليار دولار USDT، والذي يعمل كجسر رئيسي بين العملات الرقمية والدولارات.

وقد بدأت المجموعة، المسجلة في السلفادور ولكن مقرها في سويسرا، في استثمار أرباحها الكبيرة لبناء محفظة واسعة تمتد الآن إلى 140 استثمارًا، من منتج زراعي في أمريكا الجنوبية إلى حصة في نادي يوفنتوس الإيطالي لكرة القدم.

كما وسعت مؤخراً عدد موظفيها إلى حوالي 300، مع خطط لإضافة 150 موظفًا آخر خلال الـ 18 شهرًا القادمة، معظمهم من المهندسين.

ألقى المدير التنفيذي باولو أردوينو كلمة في مؤتمر استضافته تيثر مؤخرًا في سان سلفادور لشرح سبب النشاط المكثف.

انتقل بين صور مولدة بالذكاء الاصطناعي تظهر “عالمًا ينهار في الظلام” — سحب رعدية، بحار عاصفة وامرأة تُبتلع بواسطة كابلات معدنية — وشرح مهمة تيثر في “إحلال الاستقرار” من خلال “تكديس تقني للحرية” في مجالات التمويل، الاستخبارات، الاتصالات والطاقة.

قال أردوينو إن الشركة تركز على إنشاء أدوات نظير إلى نظير لمواجهة عمالقة وادي السيليكون. “إذا بنينا كل شيء باستخدام تكنولوجيا مركزية، ستسقط الحرية”، قال.

وهذا موقف ساخر من شركة تعمل كأكبر جزء مركزي في سوق العملات الرقمية العالمي الذي تبلغ قيمته 2 تريليون دولار.

لقد تركت استراتيجية بناء إمبراطوريتها، التي لا تزال تتشكل بتأثير الأفراد وأيديولوجية مجموعة صغيرة من التنفيذيين الذين أقاموا علاقات وثيقة مع أعضاء إدارة ترامب، المراقبين في حيرة.

قال أوستن كامبل، الشريك الإداري لشركة الاستشارات في العملات الرقمية Zero Knowledge Consulting: “كمية هذا من التسويق وكمية هذا من الاعتقاد الراسخ؟ كيف توازن بين ‘العالم سينتهي’ و’نحن نعيد اختراع التكنولوجيا وكل شيء سيكون رائعًا’؟… التناسق الداخلي لم يكن أبدًا قوة في فضاء العملات الرقمية”.

كما كانت تيثر تنوع إيراداتها بعيدًا عن العملات المستقرة مع تصاعد المنافسة من المنافسين والشركات المالية التقليدية، حسبما قال كامبل.

الرئيس التنفيذي لتيثر باولو أردوينو © كاميلو فريدمن/بلومبرج

بالإضافة إلى المهندسين، ترغب تيثر أيضًا في توظيف مخرجي أفلام بالذكاء الاصطناعي في إيطاليا، ومتعاونين في استثمارات رأس المال المغامر في الإمارات العربية المتحدة، وقادة الشؤون التنظيمية في غانا والبرازيل، وفقًا لإعلانات الوظائف على لينكدإن.

تأسست تيثر في 2014، ونمت لتصل إلى 500 مليون مستخدم، وارتفعت قيمة سوق USDT من 5 مليارات دولار في 2020 إلى حوالي 185 مليار دولار. لكنها لا تزال تكافح لإزالة الطابع السري، والحكم غير التقليدي، والتوترات مع السلطات التي ميزت عقدها الأول.

في المؤتمر، كان الموظفون يرتدون بطاقات اسم تحتوي على الأسماء الأولى فقط، وقال أحد أعضاء الفريق إن ذلك كان لأسباب “خصوصية”.

وصف المقربون من تيثر وجود دافع داخلي لإضافة هياكل مؤسسية وانضباط مالي، مع التركيز على “الربح والخسارة”.

يدير فريق صغير في لندن الآن الشؤون المالية والعمليات تحت قيادة المدير المالي الجديد، سايمون مكويليامز. ويقلل الموظفون من اطلاعهم على عمل الفرق الأخرى، باستثناء تجمعات عرضية في السلفادور أو مدينة لوغانو السويسرية.

جياانكارلو ديفاسيني، الإيطالي الخاص جدًا والجراح السابق الذي يملك حصة كبيرة في الشركة وكان لسنوات القوة الدافعة وراءها، كان يتجول في المؤتمر مرتديًا ملابس بيضاء بالكامل. لكنه رفض جميع المقابلات. قال: “لا أتحدث مع الصحفيين”.

جياانكارلو ديفاسيني يملك حصة كبيرة في تيثر © كاميلو فريدمن/فايننشال تايمز

حتى مع سعيها للتوسع في السوق الأمريكية بموجب تنظيمات جديدة أقرها إدارة ترامب، نقلت تيثر العام الماضي مقرها إلى السلفادور، حيث رحب بها الرئيس الاستبدادي المؤيد للعملات الرقمية، نايب بوكيله. تشمل قواعدها السابقة جزيرة مان وجزر العذراء البريطانية.

منافسها الرئيسي للعملات المستقرة، سيركل، يقع مقره في مركز التجارة العالمي في مانهاتن السفلى وطرح أسهمه للجمهور في الولايات المتحدة العام الماضي.

واجهت جهود تيثر لتعزيز مصداقيتها المالية في الولايات المتحدة من خلال جولة تمويل بقيمة 15 إلى 20 مليار دولار مقاومة من بعض المستثمرين، الذين يعترضون على هدف تقييمها البالغ 500 مليار دولار.

كما تواجه العملات المستقرة تدقيقًا لاستخدامها في أنشطة غير قانونية. وفقًا لتقرير من شركة الاستخبارات TRM Labs، كانت جميع المدفوعات تقريبًا إلى كيانات وولايات خاضعة للعقوبات تتم باستخدام هذه الرموز، مع وجود عملة مستقرة روسية وUSDT من تيثر في الغالب.

أرسل المدعي العام في نيويورك، إلى جانب المدعي العام لولاية نيويورك ليتيسيا جيمس، رسالة إلى المشرعين الديمقراطيين أبدت مخاوف من أن تيثر وسيركل لا يبذلان جهدًا كافيًا للمساعدة في التحقيقات في الاحتيال.

قالت الرسالة إن تيثر قدمت المساعدة فقط في ظروف محدودة، و"تم ترك إنفاذ القانون لرحمتها".

ذكرت تيثر أنها لا تملك التزامًا قانونيًا شاملاً بالامتثال للإجراءات المدنية أو الجنائية على مستوى الولاية كما تفعل المؤسسات المالية التي تنظمها الولايات المتحدة، لكنها تعمل طواعية بشكل وثيق مع وكالات إنفاذ القانون الأمريكية.

مراقبة أكبر من قبل الولايات المتحدة على تيثر محتملة إذا استعاد الديمقراطيون السيطرة على أي من مجلسي الكونغرس في انتخابات منتصف الولاية هذا العام.

في 2021، توصلت تيثر إلى تسوية بملايين الدولارات مع السلطات الأمريكية على مستوى الولاية والفدرالية بشأن ادعاءات بأنها كذبت حول الأصول التي تدعم قيمة USDT لضمان بقائه مرتبطًا بالدولار بنسبة 1 إلى 1.

لم تتلاشَ مخاوف حول احتياطيات تيثر. تنشر شهادات ربع سنوية عن أصولها من قبل شركة التدقيق BDO Italia، لكنها لا تزال تفتقر إلى تدقيق كامل.

عبّرت مجموعة التصنيف S&P عن قلقها بشأن وجود الذهب والبيتكوين وأصول محفوفة بالمخاطر الأخرى في الاحتياطيات. ورفضت تيثر هذا التحليل.

كما زادت تيثر من إمداداتها من الأصول الأكثر موثوقية، بما في ذلك كونها مشتريًا كبيرًا للدين الأمريكي، مما يجعلها حلقة مهمة بين التمويل التقليدي والعملات الرقمية. واحتفظت بأراضٍ وذهب لبناء “قلعة” للحماية من انهيار المجتمع.

لقد منحتها عوائد أصولها، التي تحتفظ بها بدلاً من دفعها لحاملي الرموز كفائدة، عشرات المليارات من الدولارات من الأرباح السنوية لتمويل طموحاتها الأوسع.

منتدى بيتكوين بيلان بلاف في سان سلفادور © كاميلو فريدمن/فايننشال تايمز

عرض المؤتمر، الذي استضافه فندق شيراتون بريسيدنت ومتحف فنون السلفادور، مدى علاقات تيثر واهتماماتها المالية الواسعة.

عرضت الأجنحة منتجات تيثر مع مجموعة من الأحرف والأسماء. قدم موظفون شباب أحدث نظام تشغيل للشركة لتعدين البيتكوين (MOS)، ومنصة تدير وكلاء الذكاء الاصطناعي (“الحاسوب الآلي الكوانتومي” أو QVAC)، ومحافظ تسمح لهذه الوكلاء بقبول تيثر (WDK).

يعكس توجه الشركة نحو استثمارات برمجيات مرتبطة بالعملات الرقمية استثمارات “مجنونة” تشمل الروبوتات، والذكاء الاصطناعي، والأقمار الصناعية.

واحدة من أكبر استثمارات تيثر العامة هي حوالي 775 مليون دولار استثمرتها في Rumble، المنافس اليميني ليوتيوب.

كما تستضيف سحابة Rumble منصة Truth Social، وهي منصة التواصل الاجتماعي المملوكة لعائلة ترامب، في السلفادور، أخبر مؤسسها كريس بافلوفسكي الحضور أن الشركة عملت مع تيثر لبناء محفظة تتيح للمستخدمين تقديم تبرعات للمبدعين بالعملات الرقمية.

تؤكد علاقتهم على تزايد توافق تيثر مع القضايا السياسية اليمينية. قال أحد منشئي المحتوى على Rumble في المؤتمر إنه ترك “كندا الشيوعية” إلى “الولاية الحرة في فلوريدا” واشتكى من أن الكنديين من “الأكثر ترويجًا للدعاية في الحضارة الغربية”.

قال: “ينظرون إليّ ويقولون، أنا المجنون. أنظر إليهم وأقول، لا، أنتم جميعًا مجانين”.

يتمتع مسؤولو تيثر بعلاقات وثيقة مع إدارة بوكيله في السلفادور، حيث يبنون برج مكتب لامع. غاب أردوينو عن جلسة واحدة في المؤتمر بعد استدعائه من قبل الرئيس، حسبما قال المذيع.

توجه تيثر نحو استثمارات برمجيات مرتبطة بالعملات الرقمية يعكسه استثمارات في الروبوتات، والذكاء الاصطناعي، والأقمار الصناعية © لام ييك/بلومبرج

يرجع أردوينو جزءًا كبيرًا من نمو تيثر إلى الاستخدام المتزايد من قبل الأشخاص في دول ذات عملات محلية غير مستقرة، بما في ذلك فنزويلا.

كما تربط تيثر علاقات قوية بإدارة ترامب، خاصة مع وزير التجارة هوارد لوتنيك. البنك الذي كان يديره لوتنيك قبل توليه المنصب، كانتر فيتزجيرالد، يعمل كوصي على خزينة تيثر من سندات الخزانة الأمريكية ويستثمر في تيثر.

حضر براندون لوتنيك، الذي تولى رئاسة البنك بعد والده، المؤتمر في السلفادور. ووصف أردوينو بأنه “واحد من أقرب شركاء كانتر وصديق شخصي مقرب”.

بالنسبة لتوسعها في السوق الأمريكية، وظفت تيثر لوبيين أمريكيين ذوي خبرة وجندت أعضاء سابقين في إدارة الرئيس دونالد ترامب للانضمام إلى صفوفها.

حتى مع إطلاق تيثر لمنتجاتها في الولايات المتحدة، تتطلع إلى مستقبل أكبر بكثير. قال أحد المطلعين على أعمال تيثر: “السؤال هو ماذا تفعل بكل تلك الأموال؟” “طموحاتهم كبيرة. يرون أنفسهم كمصرف مركزي لا مركزي.”