الملياردير ستانلي دروكنميلير لا يزال لا يشتري Nvidia. لكنه مؤخرًا اشترى أسهم هذا السهم في الذكاء الاصطناعي الذي يعد من أرخص الأسهم بين السبع الرائعة.

ستانلي دروكنميلر، الذي يدير 4.4 مليار دولار في مكتب عائلة دوكين، كان يمتلك أسهم إنفيديا (NVDA +0.94%)، لكنه باع جميع أسهمه في عام 2024. في ذلك الوقت، اعتبر العملاق الذكي الاصطناعي مُقيّمًا بشكل مفرط، على الرغم من أنه أعرب عن بعض الندم على خطوته وقال إنه سينظر في شراء السهم مرة أخرى عند تقييم أقل.

منذ ذلك الحين، انخفض تقييم إنفيديا بشكل كبير. فهي تتداول الآن عند حوالي 24 مرة تقديرات الأرباح المستقبلية، بينما كانت تتداول في عام 2024 بأكثر من 48 مرة التقديرات.

ومع ذلك، لم يعد دروكنميلر إلى شراء أسهم إنفيديا بعد. بدلاً من ذلك، وبتركيزه على القيمة، اشترى الملياردير مؤخرًا أسهم اللاعب التالي، الذي كان من بين أرخص أسهم التكنولوجيا في مجموعة العظماء السبعة.

مصدر الصورة: Getty Images.

خبرة مثبتة

يُراقب المستثمرون تحركات دروكنميلر عن كثب لأنه أثبت خبرته على المدى الطويل. هذا المستثمر البارز أدير شركة دوكين كابيتال مانجمنت لمدة ثلاثة عقود وحقق متوسط عائد سنوي قدره 30% دون أي سنوات خسارة. بعد تقاعده، تولى إدارة مكتب عائلة دوكين — حيث يقدم تقارير 13F ربع سنوية للجهات التنظيمية، وهو متطلب لجميع مديري الأصول الذين يديرون أكثر من 100 مليون دولار، مما يمنحنا نظرات متكررة على استراتيجية هذا الخبير الاستثماري.

كما ذُكر، استفاد دروكنميلر من جزء من قصة نمو إنفيديا لكنه باع الأسهم مع ارتفاع تقييمها. كانت إنفيديا واحدة من أبرز شركات الذكاء الاصطناعي منذ أن كانت مصممة لأشهر شرائح الذكاء الاصطناعي في العالم. يتدفق العملاء إليها لسرعتها وكفاءتها، مما أدى إلى نمو أرباح مذهل للعملاق الذكي الاصطناعي. تظهر تقارير أرباح إنفيديا أن هذا الطلب والنمو مستمران، والتوقعات العامة لسوق الذكاء الاصطناعي التي من المتوقع أن تصل إلى تريليونات الدولارات خلال بضع سنوات تشير إلى أن قوة إنفيديا قد تكون طويلة الأمد.

ومع ذلك، لم يشترِ دروكنميلر أسهم إنفيديا في الربع الرابع من العام الماضي. من المهم أن نتذكر أن أسهم إنفيديا لم تكن رخيصة حينها كما هي اليوم. في ذلك الوقت، كانت تتداول عند حوالي 39 مرة تقديرات الأرباح المستقبلية. بدلاً من ذلك، اشترى أسهم جوجل (GOOGL +3.95%) (GOOG +3.66%)، والتي كانت في ذلك الوقت ثاني أرخص أسهم من مجموعة العظماء السبعة.

مضاعف الربحية (التوقعات المستقبلية) لإنفيديا من بيانات YCharts

دروكنميلر يزيد من حصته

كان دروكنميلر يمتلك أسهم جوجل بالفعل لكنه زاد من مركزه بنسبة 276% ويملك الآن 385,000 سهم. وهذا يمثل أكثر من 2.6% من محفظته.

جوجل أيضًا لاعب رئيسي في ثورة الذكاء الاصطناعي، ومثل إنفيديا، تحقق بالفعل نموًا في الإيرادات. تقدم الشركة منتجات وخدمات الذكاء الاصطناعي — مثل شرائح الذكاء الاصطناعي — لعملائها من خلال أعمال Google Cloud، وفي الربع الأخير، شهدت هذه الوحدة زيادة في الإيرادات بنسبة 48% لتصل إلى أكثر من 17 مليار دولار. لقد حققت Google Cloud نموًا ثابتًا ربعًا بعد ربع، مدفوعة بالطلب على بنية تحتية وحلول الذكاء الاصطناعي. ومن المرجح أن يستمر هذا مع تطور طفرة الذكاء الاصطناعي.

توسع

نيويورك: GOOGL

جوجل

التغير اليومي

(3.95%) 11.96 دولار

السعر الحالي

314.81 دولار

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

3.8 تريليون دولار

نطاق اليوم

303.90 - 316.52 دولار

نطاق 52 أسبوعًا

140.53 - 349.00 دولار

حجم التداول

2.2 مليون

متوسط الحجم

37 مليون

الهامش الإجمالي

59.68%

عائد الأرباح الموزعة

0.26%

لا نعرف السبب الدقيق وراء شراء دروكنميلر لأسهم جوجل، لكن من العدل أن نقول إن الخطوة وفرت له فرصة للاستثمار في لاعب قوي في الذكاء الاصطناعي بسعر مغرٍ.

فهل ينبغي عليك اتباع هذا المستثمر الشهير والدخول في أسهم جوجل الآن؟ السهم عند نفس مستويات التقييم اليوم، لكن أسهم العظماء السبعة الأخرى أصبحت أرخص بكثير. على سبيل المثال، إنفيديا اليوم أقل تكلفة من جوجل.

مضاعف الربحية (التوقعات المستقبلية) لإنفيديا من بيانات YCharts

قرارك بشأن أي أسهم الذكاء الاصطناعي ستشتريه قد يعتمد على مدى تحملك للمخاطر. إذا كنت مستثمرًا حذرًا، قد تفضل شراء أسهم جوجل أو أمازون، لأنها أقل اعتمادًا على الذكاء الاصطناعي من شركة مثل إنفيديا. الذكاء الاصطناعي يأتي مع بعض المخاطر لأنه، على الرغم من أنه يبدو واعدًا، إلا أننا لا نعرف حتى الآن إلى أي مدى سيُستخدم بعد عدة سنوات — وأي الشركات ستستفيد أكثر.

ولكن، إذا لم تمانع بعض المخاطر اليوم، يمكنك شراء بعض أسهم إنفيديا بهذا السعر الرخيص جدًا — ومراقبة تحركات ستانلي دروكنميلر في الأرباع القادمة لمعرفة ما إذا كان سيفعل الشيء نفسه.