شرح القيمة السوقية: المقياس الذي يكشف عن القيمة الحقيقية للعملة المشفرة

يتركز العديد من المستثمرين المبتدئين في العملات الرقمية على سعر العملة الحالي فقط عند اتخاذ قرارات التداول. ومع ذلك، فإن السعر وحده لا يروي القصة بشكل كامل. لفهم موقع الأصل في السوق بشكل حقيقي، يحتاج المستثمرون إلى فحص القيمة السوقية، وهي مقياس شامل يعكس القيمة الإجمالية المودعة في أي عملة مشفرة. على عكس سعر السوق (الذي يُظهر المبلغ الذي ستدفعه مقابل كل عملة)، تُظهر القيمة السوقية حجم وأهمية مشروع كامل.

فهم القيمة السوقية وكيفية حسابها

تمثل القيمة السوقية القيمة الإجمالية بالدولار لجميع العملات أو الرموز المتداولة. بالنسبة للعملات الرقمية، يساوي هذا المقياس العرض المتداول مضروبًا في السعر الحالي لكل وحدة.

الصيغة بسيطة: القيمة السوقية = العرض المتداول × السعر الحالي

مثال من الواقع: يتداول البيتكوين حاليًا عند 66,400 دولار مع حوالي 19.99 مليون عملة متداولة. يؤدي ذلك إلى قيمة سوقية إجمالية تقارب 1.33 تريليون دولار أمريكي. وبالمثل، سعر الإيثيريوم عند 1,920 دولار عبر أكثر من 120 مليون عملة متداولة يُنتج قيمة سوقية تقترب من 231 مليار دولار.

من المهم ملاحظة أن العرض المتداول يختلف عن العرض الكلي. العرض المتداول يمثل العملات المتاحة حاليًا للتداول، بينما العرض الكلي هو الحد الأقصى الذي يمكن أن يُخلق على الإطلاق. لدى البيتكوين حد أقصى للعرض يبلغ 21 مليون عملة، على الرغم من أن جميعها ليس في التداول حاليًا بسبب جدول الإصدار المحدد مسبقًا.

يمكنك أيضًا عكس الحساب: إذا كنت تعرف القيمة السوقية والسعر، ببساطة اقسم القيمة السوقية على السعر لتجد العرض المتداول. وإذا كنت تعرف العرض المتداول والقيمة السوقية، اقسم لتجد السعر السوقي.

لماذا تهم القيمة السوقية أكثر من السعر

عملة مشفرة بسعر “مناسب” قد تحمل في الواقع قيمة سوقية ضخمة، مما قد يحد من إمكانيات ارتفاعها. فكر في دوجكوين: على الرغم من أنه قد يبدو رخيصًا لكل وحدة، إلا أن قيمته السوقية البالغة 16.27 مليار دولار مع عرض متداول هائل يزيد عن 168 مليار رمز يعني أنه أصل كبير بالفعل في منظومة العملات الرقمية.

تكشف القيمة السوقية عما لا يمكن أن يُظهره السعر وحده: المخاطر السوقية الحقيقية وإمكانات النمو. العملات الرقمية ذات القيمة السوقية الصغيرة غالبًا ما تتعرض لتقلبات شديدة وتحمل مخاطر أعلى. بالمقابل، يتطلب تحريك أسعار البيتكوين والأصول ذات القيمة السوقية الكبيرة رأس مال أكبر بكثير، مما يؤدي إلى استقرار نسبي أكبر.

كما تعتبر القيمة السوقية مقياسًا لمعنويات السوق الأوسع للعملات الرقمية. عندما تتدفق الأموال إلى العملات البديلة المضاربية بشكل أسرع من المشاريع الراسخة مثل البيتكوين والإيثيريوم، فإن ذلك يشير إلى سوق صاعد عدواني. وعلى العكس، عندما يتحول المستثمرون إلى البيتكوين والعملات المستقرة، غالبًا ما يسود الخوف السوق.

تصنيف العملات الرقمية حسب القيمة السوقية

غالبًا ما يصنف المستثمرون الأصول الرقمية إلى ثلاث فئات مميزة من حيث القيمة السوقية:

العملات ذات القيمة السوقية الكبيرة (أكثر من 10 مليارات دولار): تتميز هذه الأصول الرقمية الراسخة بمجتمعات مطورين قوية وتأثير كبير في الصناعة. البيتكوين والإيثيريوم يمثلان هذا المستوى. تتطلب القيمة السوقية الكبيرة رأس مال هائل لتحريك الأسعار، مما يوفر استقرارًا نسبيًا.

العملات ذات القيمة السوقية المتوسطة (1 مليار - 10 مليارات دولار): تقع بين الكبيرة والصغيرة، وتجذب مشاريع القيمة المتوسطة المتداولين الباحثين عن إمكانيات نمو أعلى مع مخاطر معتدلة. تتعرض هذه الأصول لتقلبات معتدلة وغالبًا ما تجذب المستثمرين الذين يبنون محافظ متنوعة.

العملات ذات القيمة السوقية الصغيرة (أقل من 1 مليار دولار): غالبًا ما تسمى “micro-caps”، وهي أصول عالية المضاربة، مشاريع تجريبية ذات إمكانيات نمو هائلة ولكن بمخاطر قصوى. يمكن أن تكون تقلبات السعر درامية، ويجب على المستثمرين الاستعداد لتقلبات حادة.

العثور على بيانات القيمة السوقية للعملات الرقمية وتتبعها

توفر منصات تجميع الأسعار مثل CoinMarketCap و CoinGecko بيانات القيمة السوقية في الوقت الحقيقي لآلاف العملات الرقمية، وترتب المشاريع تلقائيًا حسب حجم القيمة السوقية. تعرض كلا المنصتين مخططات للقيمة السوقية العالمية للعملات الرقمية وقياسات هيمنة البيتكوين، مما يساعد المستثمرين على تقييم الاتجاهات العامة للسوق.

فحص هذه الموارد يستغرق ثوانٍ ويقدم سياقًا ضروريًا قبل الدخول في أي صفقة.

مقياس متقدم: القيمة السوقية المحققة

بالنسبة للمتداولين المتقدمين، توفر القيمة السوقية المحققة رؤى أعمق من القيمة السوقية القياسية. هذا المقياس يحسب متوسط السعر الذي تم عنده آخر عملية تداول على السلسلة لكل عملة، بدلاً من ضرب السعر الحالي في العرض فقط.

تتابع شركات التحليل على السلسلة مثل Glassnode هذا المقياس من خلال تحليل سجل المعاملات. عندما تنخفض القيمة السوقية المحققة عن القيمة السوقية القياسية، يكون معظم المستثمرين في خسارة—اشتروا بأسعار أعلى من المستويات الحالية. وعندما تتجاوز القيمة السوقية المحققة القيمة السوقية القياسية، يكون المتداولون عادة في ربح.

يساعد هذا التمييز المتداولين على تقييم المزاج العام للسوق وتحديد ما إذا كان من المبرر المخاطرة عند المستويات الحالية.

الأفكار النهائية حول القيمة السوقية في تداول العملات الرقمية

سواء كنت تبدأ في تعلم العملات الرقمية أو تعمل على تحسين استراتيجيتك، فإن فهم القيمة السوقية يغير طريقة تقييمك للفرص. السعر يلتقط مجرد لقطة؛ بينما تكشف القيمة السوقية عن الصورة الكاملة لقيمة العملة الرقمية الفعلية وموقعها في السوق. من خلال فحص القيمة السوقية جنبًا إلى جنب مع السعر، وملف التقلبات، والمعايير على السلسلة، تضع نفسك في موقف لاتخاذ قرارات تداول أكثر وعيًا في منظومة العملات الرقمية الديناميكية.