الدليل الكامل لعملات التشفير DeFi: من الأساسيات إلى التداول

نمو قطاع التمويل اللامركزي بشكل مذهل: لماذا تعتبر الأصول المشفرة مهمة الآن

شهد نظام التمويل اللامركزي توسعًا غير مسبوق على مدى السنوات القليلة الماضية. في يناير 2020، شارك فقط 100,000 محفظة فريدة في شراء أو بيع الأصول الرقمية ضمن بروتوكولات التمويل اللامركزي. بحلول يناير 2023، ارتفعت هذه الأرقام إلى أكثر من 6.6 مليون محفظة—زيادة مذهلة بمقدار 66 مرة، مما يدل على نضوج القطاع بسرعة. خلال عامي 2021-2022، بلغ حجم التداول على السلسلة في التمويل اللامركزي 224 مليار دولار وفقًا لـ Chainalysis، متجاوزًا مؤقتًا حجم تداول البورصات المركزية التقليدية، مما يشير إلى تحول جذري في طريقة تداول الأصول المشفرة.

هذا النمو السريع دفع بروتوكولات البلوكتشين الكبرى إلى إطلاق رموز حوكمة خاصة بها. هذه العملات المشفرة في التمويل اللامركزي تخدم أغراضًا متعددة: مكافأة المستخدمين، تمكين التصويت المجتمعي، وتحفيز المشاركة في الشبكة. فهم هذه الأصول ضروري لأي شخص يرغب في التفاعل مع النظام المالي الحديث.

العملات مقابل الرموز: فك رموز مكونات التمويل اللامركزي

قبل الغوص في مشاريع التمويل اللامركزي المحددة، من المهم فهم الفرق بين العملات والرموز—مصطلحين يُستخدمان غالبًا بشكل متبادل لكنهما يختلفان جوهريًا.

العملة هي العملة الأصلية لشبكة بلوكتشين مستقلة. على سبيل المثال، ETH الخاص بـ إيثريوم، يعمل كوسيلة للمعاملات وآلية لدفع رسوم الشبكة (رسوم الغاز). رغم أن ETH ليس حصريًا أصلًا في التمويل اللامركزي، إلا أنه أصبح جزءًا لا يتجزأ منه لأنه يجب على المستخدمين امتلاك ETH للتفاعل مع بروتوكولات تعتمد على إيثريوم مثل Uniswap و Aave و Curve Finance.

أما الرمز، فهو أصل رقمي مبني فوق بلوكتشين موجود. يتم إنشاء رموز التمويل اللامركزي بواسطة المطورين لإضافة وظائف محددة لبروتوكولاتهم. على عكس العملات، لا يُطلب من هذه الأصول المشفرة أن تكون ضرورية لعمليات الشبكة الأساسية، بل تُستخدم كأدوات حوكمة، آليات مكافأة، أو أصول فائدة داخل أنظمتها. معظم رموز التمويل اللامركزي تصنف كرموز استخدام لأنها تقدم حالات استخدام حقيقية تتجاوز المضاربة.

الأساس التقني الذي يمكّن كل ذلك؟ العقود الذكية. هذه البرامج ذاتية التنفيذ تفرض تلقائيًا قواعد معاملات التمويل اللامركزي. على سبيل المثال، عندما تقوم بتحويل ETH إلى USDC على Uniswap، يتعرف عقد ذكي على إيداعك وينفذ الصفقة على الفور دون الحاجة لموافقة من سلطة مركزية.

بروتوكولات التمويل اللامركزي الرائدة وأصول حوكمتها المشفرة

برزت عدة مشاريع في التمويل اللامركزي كلاعبين مهيمنين، كل منها يمتلك عملة مشفرة خاصة به لتسهيل مشاركة النظام البيئي:

Sushi (SUSHI): طورها في الأصل منشئون مجهولون يُعرفان بـ Chef Nomi و 0xMaki، بدأت Sushi كنسخة مفرعة من شفرة Uniswap. لجذب المستخدمين، قدم فريق Sushi مكافآت كبيرة في رموز SUSHI لأولئك الذين انتقلوا من بروتوكولات منافسة. بالإضافة إلى دوره كمحفز، يمنح SUSHI حامليه حقوق التصويت في قرارات حوكمة البروتوكول.

Aave (AAVE): هو بروتوكول إقراض نظير إلى نظير يعمل على إيثريوم، يتيح للمستخدمين إقراض واقتراض العملات المشفرة بدون وسطاء. يمنح رمز AAVE حامليه صلاحيات حوكمة، ويؤدي وظيفة مهمة أخرى: يمكن للمستخدمين إيداع AAVE في وحدة الأمان لكسب مكافآت. ومع ذلك، يحتفظ البروتوكول بحق تقليل حصة المشاركين بنسبة تصل إلى 30% خلال الحالات الطارئة، مما يجعل المشاركة في وحدة الأمان مخاطرة محسوبة.

Lido DAO (LDO): يحل مشكلة رئيسية في سلاسل الكتل التي تعتمد على إثبات الحصة: يتيح للمستخدمين كسب مكافآت الحصاد دون قفل مبالغ كبيرة من رأس المال. يودع المستخدمون عملات مثل ETH، وتصدر Lido رموز stETH كإيصال. يعمل LDO كرمز حوكمة لقرارات البروتوكول، بينما يتيح stETH للمستخدمين الوصول إلى عوائد الحصاد على الفور بدلاً من الانتظار حتى يتم فك قفل أموالهم.

Curve Finance (CRV): متخصص في أزواج التداول ذات التقلب المنخفض، يسهل بشكل رئيسي عمليات التبادل بين العملات المستقرة والأصول المغلفة بدلاً من العملات البديلة ذات المضاربة العالية. يمنح رمز CRV أعضاء المجتمع سلطة التصويت على مستقبل تطوير Curve.

طرق الحصول على رموز التمويل اللامركزي: شرح الخيارات

لا يتطلب الحصول على رموز التمويل اللامركزي بالضرورة المشاركة المباشرة في البروتوكولات. توجد طرق متعددة:

ابدأ بزيارة مواقع تجميع بيانات العملات المشفرة مثل CoinMarketCap أو CoinGecko. ابحث عن الأصل الذي تستهدفه باسم أو رمز، ثم استعرض ملفه الشخصي المفصل الذي يتضمن القيمة السوقية، اقتصاد الرموز، وتطبيقاته الواقعية.

بعد ذلك، انتقل إلى قسم البورصات، حيث ستجد قوائم بالبورصات المركزية (CEXs) واللامركزية (DEXs) التي تقدم أزواج تداول لهذا الأصل. تدعم معظم البورصات المركزية الكبرى رموز التمويل اللامركزي الشائعة، مما يسهل على المبتدئين الشراء.

أخيرًا، اختر منصة التداول المفضلة لديك—سواء كانت بورصة تقليدية أو منصة لامركزية—ثم أنشئ حسابًا أو وصل محفظة متوافقة. من هناك، يمكنك تنفيذ عملية الشراء وفقًا لاستراتيجيتك وتحمل المخاطر.

المرحلة التالية: تداول مشتقات التمويل اللامركزي

للمتداولين الذين يبحثون عن تعرض أكثر تطورًا لأصول التمويل اللامركزي، توفر أسواق المشتقات فرصًا متقدمة. منصات مثل dYdX تتيح الوصول إلى عقود دائمة على العديد من رموز التمويل اللامركزي، مع أدوات احترافية مثل ضبط تحمل الانزلاق وأوامر الحد الدقيقة.

تمكن هذه المشتقات المتداولين من مضاعفة تعرضهم، اتخاذ مراكز دون امتلاك الأصول الأساسية، وتنفيذ استراتيجيات معقدة لا يمكن تحقيقها عبر التداول الفوري البسيط. للمستثمرين المؤهلين، توفر منصة dYdX للعقود الدائمة اللامركزية بديلاً مقنعًا عن البورصات التقليدية مع الحفاظ على فوائد الأمان والشفافية التي توفرها البنية التحتية المبنية على البلوكتشين.

رحلتك في عالم رموز التمويل اللامركزي تبدأ من هنا

يستمر نظام التمويل اللامركزي في النضوج، ويجذب كل من المشاركين الأفراد ورأس المال المؤسسي. فهم الفرق بين العملات والرموز، والتعرف على البروتوكولات الرئيسية، ومعرفة أين تشتري رموز التمويل اللامركزي، هي خطوات أساسية. سواء كنت مهتمًا بالمشاركة في الحوكمة، أو الزراعة العائدية، أو التداول المشتق المتقدم، فإن الأدوات والأصول التي نوقشت هنا توفر أساسًا قويًا للمشاركة في الفرص المتزايدة للتمويل اللامركزي.