باع هؤلاء المستثمرون الأربعة المليارديرات أسهم شركة Nvidia العملاقة في الذكاء الاصطناعي قبل الأرباح -- هل يعرفون شيئًا لا تعرفه وول ستريت؟

قد لا تدرك ذلك، لكن أحد أهم إصدارات البيانات خلال الربع بأكمله حدث الأسبوع الماضي. في 17 فبراير، تم إغلاق باب تقديم التقارير للمستثمرين المؤسساتيين الذين يديرون أصولًا لا تقل عن 100 مليون دولار لتقديم النموذج 13F إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC).

يوفر النموذج 13F لمحة موجزة عن الأسهم التي اشترى وبيع أكبر مديري الأموال في وول ستريت، بما في ذلك المستثمرون المليارديريون البارزون، خلال الربع الأخير (أي الربع الرابع). على الرغم من أن أسهم الذكاء الاصطناعي (AI) لعبت دورًا رئيسيًا في رفع وول ستريت إلى آفاق جديدة، تظهر نماذج 13F أن بعض مديري الصناديق المليارديرين كانوا نشطين في بيع أسهم إنفيديا (NVDA +0.94%) قبل تقرير أرباح الربع الرابع.

مصدر الصورة: Getty Images.

أربعة مليارديرات يرسلون أسهم عملاق الذكاء الاصطناعي إنفيديا إلى المقصلة

وفقًا لنماذج 13F المقدمة إلى SEC، قام أربعة من المستثمرين المليارديرين البارزين بتقليل تعرضهم لشركة إنفيديا خلال الربع الرابع، بما في ذلك:

• إسرائيل إنجلندر من Millennium Management: بيع 3,038,895 سهمًا
• تشيس كولمان من Tiger Global Management: بيع 698,000 سهم
• فيليب لافونت من Coatue Management: بيع 667,405 سهم
• ديفيد تيبر من Appaloosa: بيع 200,000 سهم

قد يكون بعض هذا البيع مجرد جني للأرباح. منذ بداية عام 2023، ارتفعت أسهم إنفيديا بما يقرب من 1200%، مع سيطرة وحدات معالجة الرسوميات (GPUs) الخاصة بالشركة على أعلى الأسعار في مراكز البيانات المعززة بالذكاء الاصطناعي. جميع هؤلاء المديري أموال المليارديرين الأربعة نشطون إلى حد كبير في إضافة أو تقليل المراكز الموجودة.

علاوة على ذلك، عادةً ما يقوم Millennium Management، الذي يديره إنجلندر، بتحوط مواقعه في الأسهم العادية باستخدام خيارات البيع والشراء المختلفة. من الطبيعي تمامًا أن تتغير حيازات الأسهم العادية في محفظة Millennium.

ومع ذلك، قد لا تقتصر جني الأرباح على ما يظهر على السطح فقط.

مصدر الصورة: Getty Images.

هل يعرف المستثمرون المليارديريون شيئًا عن إنفيديا لا تعرفه وول ستريت؟

على الرغم من أن معظم محللي ومستثمري وول ستريت يتوقعون أن تتجاوز إنفيديا مرة أخرى توقعات المبيعات والأرباح الإجماعية عند إعلان نتائج أرباح الربع المالي الرابع في 25 فبراير، هناك مخاطر محتملة يجب الانتباه إليها.

بادئ ذي بدء، تتصاعد الضغوط التنافسية. على الرغم من أن وحدات معالجة الرسوميات (GPUs) الخاصة بإنفيديا حافظت على تفوقها في الحوسبة، إلا أن المنافسين الخارجيين بدأوا في زيادة إنتاج وحدات معالجة الرسوميات.

الأهم من ذلك، أن المنافسة الداخلية تعتبر عنصرًا غير متوقع تمامًا. العديد من أكبر عملاء إنفيديا من حيث المبيعات الصافية يطورون وحدات معالجة الرسوميات وحلول الذكاء الاصطناعي للاستخدام الداخلي في مراكز البيانات. على الرغم من أن إنفيديا قامت مؤخرًا بتمديد شراكة متعددة السنوات مع Meta Platforms لتزويد عملاق وسائل التواصل الاجتماعي بوحدات معالجة الرسوميات Blackwell وVera Rubin، إلا أن هذه المنافسة الداخلية تهدد بتقليل ندرة وحدات معالجة الرسوميات للذكاء الاصطناعي التي كانت تدعم أسعارها المميزة وهوامشها الإجمالية.

توسع

ناسداك: NVDA

إنفيديا

التغير اليومي

(0.94%) 1.77 دولار

السعر الحالي

189.67 دولار

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

4.6 تريليون دولار

نطاق اليوم

185.95 - 190.33 دولار

نطاق 52 أسبوعًا

86.62 - 212.19 دولار

الحجم

5.8 مليون

متوسط الحجم

174 مليون

الهامش الإجمالي

70.05%

عائد الأرباح الموزعة

0.02%

قد يكون التاريخ أيضًا في أذهان واحد أو أكثر من هؤلاء المستثمرين المليارديرين.

كل تقنية غيرت قواعد اللعبة لأكثر من ثلاثة عقود صمدت أمام حدث انفجار الفقاعات. تتكون هذه الفقاعات عندما يبالغ المستثمرون في تقدير اعتماد وت/أو تحسين التقنيات الجديدة. على الرغم من أن تقارير إنفيديا الفصلية أظهرت أن اعتماد بنية تحتية الذكاء الاصطناعي قوي، فمن المحتمل أن تستغرق سنوات قبل أن تقوم الشركات بتحسين هذه التقنية.

ولتعزيز هذه النقطة، بلغت قيمة سهم إنفيديا نسبة السعر إلى المبيعات (P/S) فوق 30 في أوائل نوفمبر. غالبًا ما تشير نسبة P/S فوق 30 إلى وجود فقاعة في سهم أساسي و/أو اتجاه الشيء الكبير التالي.

قد يكون التاريخ محفزًا للمليارديرات لبيع بعض حصصهم.