أرباح سابر: تسريع حجم الرحلات الجوية واستراتيجية الذكاء الاصطناعي تهدئ مخاوف المستثمرين

المؤشرات الرئيسية لمورنينجستار لشركة سابر

• تقدير القيمة العادلة: 2.82 دولار
• تصنيف مورنينجستار: ★★★★★
• تصنيف الحصن الاقتصادي لمورنينجستار: ضيق
• تصنيف عدم اليقين لمورنينجستار: عالي جدًا

ما رأينا في أرباح سابر

زاد مبيعات الربع الرابع لشركة سابر (SABR) بنسبة 3.0% مع ارتفاع حجم حجوزات الطيران بنسبة 3.7% — وهو تحسن من نمو بنسبة 2.4% في الربع السابق، على الرغم من إغلاق الحكومة الأمريكية. زادت هوامش EBITDA المعدلة المُعيرة إلى 17.8% من 16.7%. وأشارت الشركة إلى نمو حجم الطيران بنسبة 5% في عام 2026.

لماذا يهم الأمر: توفر سابر الطبقة الأساسية التي ستستخدمها روبوتات الذكاء الاصطناعي. أيضًا، نرى أن نمو الإيرادات سيتسارع في عام 2026 مع دفع المنتجات الجديدة للحصة السوقية. رحب المستثمرون بالنتائج، مما أدى إلى ارتفاع الأسهم حوالي 30% في 18 فبراير.

• على مدى عقود، قامت قواعد ومنطق سابر المملوكة لها بمعالجة مليارات المعاملات المعقدة عبر مئات الشركاء بسرعة استجابة في نانوثانية (مقابل عدة ثوانٍ لمواقع شركات الطيران)، مع تقديم خدمة يصعب على روبوتات الذكاء الاصطناعي تكرارها.
• علاوة على ذلك، تفوز المنتجات الجديدة بأعمال. تقوم الشركة بدمج الذكاء الاصطناعي والتعاون مع شركات مثل MindTrip وPayPal لإطلاق تطبيق سفر ذكي مرتبط بمحتواها الواسع وقدراتها الخدمية. نخطط لزيادة تقديرنا لنمو الإيرادات في 2026 إلى 4%-5% من 3%.

الملخص: لا نتوقع أن يغير زيادة تقدير مبيعاتنا المخطط لها لعام 2026 بشكل كبير من تقدير القيمة العادلة عند 2.82 دولار للسهم. الأسهم تعكس مركز سابر في الذكاء الاصطناعي. نعتقد أن الشركة يمكنها تحقيق أهدافها في 2026، مما يجب أن يوفر محفزًا.

• بدأ العام بقوة مع حجم الطيران حول مستوى 7% في ديسمبر. مع الابتكار في المنتجات الجديدة وتحسن المشهد الاقتصادي، يبدو أن تقديرنا لنمو حجم الطيران بنسبة 5% في 2026 واقعيًا.

بين السطور: يتحسن ملف السيولة والأساسيات لدى سابر، مما يزيد من ثقتنا في قدرته على الوفاء بالتزاماته الدينية.

• خرجت سابر من العام بمبلغ 910 ملايين دولار نقدًا، مرتفعة من 724 مليون دولار العام الماضي. في 2025، سددت الشركة مليار دولار من الديون وخفضت الرافعة المالية بنسبة 25%. أيضًا، أدت إعادة التمويل إلى تمديد أكثر من 90% من استحقاقات ديونها الإجمالية حتى 2029 وما بعدها.