فهم قيمة السوق للعملات الرقمية: دليلك لاتخاذ قرارات تداول ذكية

عند دخول سوق العملات الرقمية، يركز العديد من المتداولين الجدد فقط على سعر العملة، لكن هذا يكشف جزءًا فقط من القصة. لاتخاذ قرارات تداول مستنيرة، تحتاج إلى فهم مقياس أعمق يُعرف باسم القيمة السوقية، والذي يوفر رؤى حاسمة حول الحجم الحقيقي للمشروع وموقعه في السوق. بينما يخبرك سعر السوق بما ستدفعه مقابل كل عملة، تظهر القيمة السوقية القيمة الإجمالية المقفلة في تلك العملة الرقمية، مما يساعدك على تقييم ما إذا كان الأصل يستحق الشراء أم أنه مُقيم بالفعل بقيمة عالية جدًا.

ما هي القيمة السوقية وكيف يتم حسابها؟

القيمة السوقية (أو marketcap) تمثل القيمة الإجمالية للسوق لعملة رقمية، ويتم حسابها بضرب العرض المتداول في السعر الحالي لكل وحدة. فكر في الأمر على النحو التالي: إذا كانت عملة رقمية لديها 19 مليون عملة متداولة وتُتداول بسعر 26,315.78 دولار، فإن القيمة السوقية تساوي 500 مليار دولار.

إليك العلاقة الرياضية: القيمة السوقية = سعر العملة × العرض المتداول

باستخدام البيتكوين كمثال، إذا كانت القيمة السوقية للبيتكوين 500 مليار دولار و19 مليون عملة تتداول بنشاط، يمكنك تحديد السعر: 500 مليار دولار ÷ 19 مليون = 26,315.78 دولار لكل بيتكوين

وبالعكس، إذا كنت تعرف السعر والعرض المتداول، يمكنك حساب القيمة السوقية: 26,315.78 دولار × 19 مليون = 500 مليار دولار

من المهم التمييز بين “العرض المتداول” و"إجمالي العرض". العرض المتداول يشير إلى العملات المتاحة بالفعل على البورصات وفي الاستخدام النشط. أما الإجمالي فهو الحد الأقصى لعدد العملات التي يمكن أن تُصدر على تلك البلوكتشين. على سبيل المثال، لدى البيتكوين إجمالي عرض قدره 21 مليون عملة، لكن لن تدخل جميعها إلى التداول حتى عام 2140 بسبب جدول الإصدار المبرمج مسبقًا. يقارن بعض المحللين بين القيمة السوقية والإجمالي لتقييم مخاطر التخفيف على المدى الطويل، على الرغم من أن الأسعار الحالية عادةً تعتمد على العرض المتداول.

نظام تصنيف القيمة السوقية

تقع العملات الرقمية ضمن ثلاث فئات مميزة بناءً على قيمتها السوقية، كل منها يحمل مخاطر وتقلبات مختلفة. فهم هذه الفئات يساعد المتداولين على اتخاذ قرارات استثمارية استراتيجية.

العملات ذات القيمة السوقية الكبيرة (Large-Cap) هذه أصول رقمية راسخة تتمتع بمجتمعات مطورين قوية وتأثير صناعي كبير، وعادةً ما تكون قيمتها السوقية فوق 10 مليارات دولار. البيتكوين والإيثيريوم مثالان على ذلك. عادةً ما تكون مشاريع القيمة السوقية الكبيرة أقل تقلبًا في السعر لأنها تتطلب تحركات رأس مال ضخمة لتغيير الأسعار بشكل ملحوظ. يُعتبر الاستثمار فيها أكثر استقرارًا للمستثمرين الحذرين.

العملات ذات القيمة السوقية المتوسطة (Mid-Cap) تتراوح بين مليار و10 مليارات دولار، وتوفر توازنًا بين الاستقرار وإمكانات النمو. تميل هذه العملات إلى تقلبات سعرية معتدلة ومخاطر متوسطة. ينجذب إليها المستثمرون الذين يبحثون عن فرص نمو أعلى، حيث يمكن أن تشهد ارتفاعات سعرية ملحوظة دون تقلبات حادة مثل المشاريع الصغيرة.

العملات ذات القيمة السوقية الصغيرة (Small-Cap) وتعرف أيضًا بـ"micro-caps"، وتقل قيمتها السوقية عن مليار دولار، وتمثل أكثر أجزاء السوق الرقمية مضاربة. غالبًا ما تكون مشاريع تجريبية ومرحلة مبكرة مع إمكانات نمو عالية نظريًا، ولكنها تحمل مخاطر عالية أيضًا. يجب على متداولي العملات الصغيرة الاستعداد لتقلبات سعرية شديدة واحتمال خسارة كاملة.

لماذا تهم القيمة السوقية لاستراتيجيتك في التداول؟

تكشف القيمة السوقية للعملة الرقمية عن معلومات لا يمكن لسعرها وحده أن يوضحها. غالبًا ما يخفي سعر العملة “المعقول” قيمة سوقية كبيرة. فكر في دوجكوين خلال ارتفاع السوق في 2021، عندما وصل سعر DOGE إلى 0.69 دولار. على الرغم من أن السعر بدا معقولًا، إلا أن العرض المتداول الكبير جعل القيمة السوقية تصل إلى 89 مليار دولار—وهو رقم كبير لأي أصل رقمي. يوضح هذا السبب في ضرورة فحص القيمة السوقية بدلاً من الاعتماد فقط على سعر العملة لتقييم القيمة.

إلى جانب تقييم القيمة، تضيء القيمة السوقية أيضًا على مخاطر المشاريع المختلفة. بشكل عام، العملات ذات القيمة السوقية المنخفضة تظهر تقلبات سعرية شديدة وتحمل مخاطر أعلى، بينما تظهر المشاريع الراسخة مثل البيتكوين تقلبات أقل. تساعد علاقة حجم القيمة السوقية واستقرار السعر المتداول على معايرة مستوى المخاطر.

كما تكشف اتجاهات القيمة السوقية عن مزاج السوق عبر نظام Web3. عندما تنمو العملات البديلة الصغيرة بسرعة أكبر من البيتكوين والإيثيريوم، فإن ذلك يشير إلى ظروف سوق صاعدة—حيث يثق المتداولون في تحمل مخاطر أكبر. وعلى العكس، عندما تتدفق القيمة السوقية إلى البيتكوين والعملات المستقرة ذات التقلب المنخفض، فإن ذلك يدل على وضع دفاعي، حيث يسعى المتداولون للحماية من المخاوف الاقتصادية. تساعد مقياس هيمنة البيتكوين، الذي يُظهر نسبة البيتكوين من إجمالي القيمة السوقية للعملات الرقمية، المتداولين على رصد هذه التحولات في المزاج بشكل فوري.

كيف تصل إلى بيانات القيمة السوقية

مواقع تجميع أسعار العملات الرقمية مثل CoinMarketCap و CoinGecko تجعل بيانات القيمة السوقية متاحة على الفور. تعرض هذه المنصات أرقام القيمة السوقية الحية لآلاف العملات الرقمية، وترتبها تلقائيًا من الأكبر إلى الأصغر على صفحاتها الرئيسية. يمكن للزوار أيضًا الوصول إلى مخطط القيمة السوقية العالمية للعملات الرقمية ودرجة هيمنة البيتكوين، مما يوفر لمحة عن ظروف السوق العامة وموقع المشاريع الفردية.

استكشاف القيمة السوقية المحققة: مقياس متقدم

إلى جانب القيمة السوقية التقليدية، يستخدم المتداولون المتقدمون “القيمة السوقية المحققة” لتقييم مزاج السوق وموقف الأرباح والخسائر. تختلف القيمة السوقية المحققة عن القيمة السوقية العادية بالتركيز على السعر المتوسط الذي دفعه المتداولون مقابل كل عملة، بدلاً من ضرب العرض المتداول في السعر الحالي.

تستخدم شركات التحليل على السلسلة مثل Glassnode سجلات المدفوعات العامة على البلوكتشين وخوارزميات متقدمة لتتبع القيمة المتوسطة للعملات المحتفظ بها عبر المحافظ. نظرًا لعدم تحريك العملات التي ظلت خاملة لسنوات (بسبب الحرق العرضي أو قفل المحافظ)، فإن القيمة السوقية المحققة تصفي العرض غير النشط، مما يخلق صورة أكثر دقة عن العملات النشطة في التداول.

العلاقة بين القيمة السوقية المحققة والعادية تكشف عن مواقف المتداولين:

• عندما تنخفض القيمة السوقية المحققة عن العادية: يكون معظم الحائزين قد اشتروا عملاتهم بسعر أعلى من السعر الحالي، مما يشير إلى أنهم في خسارة أو يتسمون بالحذر
• عندما ترتفع القيمة السوقية المحققة عن العادية: يكون معظم المتداولين في وضع ربح، مما يدل على الثقة وفرص دخول السوق

يراقب المتداولون الأذكياء اتجاهات القيمة السوقية المحققة لقياس ما إذا كان المجتمع بشكل عام يشعر بالراحة في تجميع العملات الرقمية أو يتراجع إلى الهامش.

إتقان فهم القيمة السوقية لتداول واثق

فهم القيمة السوقية يحولك من مبتدئ يركز فقط على سعر العملة إلى متداول مطلع يدرك الموقع الحقيقي للمشروع، ومخاطر السوق، ومسار النمو. سواء كنت تقيّم العملات الكبيرة المستقرة أو تستكشف فرص العملات البديلة ذات المخاطر الأعلى، تظل القيمة السوقية أداتك الأساسية. مع دمجها مع مؤشرات أخرى مثل حجم التداول والقيمة السوقية المحققة، تجهز نفسك للتنقل في عالم العملات الرقمية بثقة أكبر ووضوح استراتيجي.