MiCAR يسمح للبنوك الألمانية باستكشاف الأصول المشفرة

فيما يلي مقال عن تنظيمات MiCA في أوروبا بقلم بنديكت روتر، مدير المبيعات المؤسسية في شركة BitGo أوروبا GmbH، مزود بنية تحتية للأصول الرقمية المؤسسية ومقرها فرانكفورت، ألمانيا. تمتلك شركة BitGo أوروبا GmbH ترخيص أعمال الحفظ المشفر من BaFin (القسم 1 (1a) الجملة 2 رقم 6 KWG) منذ 24 أكتوبر 2023.

السوق هنا مثير للاهتمام إلى حد كبير. كانت ألمانيا من أوائل الدول التي أدركت أهمية الأصول الرقمية وطورت تنظيمات خاصة بها. شملت هذه التنظيمات تعريفًا لهذه الفئة الجديدة من الأدوات المالية وإدخال واحدة من أولى تراخيص الحفظ المشفر في العالم. منذ 1 يناير 2020، منحت BaFin تراخيص للأعمال التي تقدم خدمات الحفظ والإدارة وحماية الأصول المشفرة و/أو المفاتيح التشفيرية الخاصة.

مع هذا السبق المبكر وقوة ألمانيا التاريخية في الخدمات المصرفية والمالية، قد يتوقع المرء أن يكون السوق هنا أكثر تطورًا. في الواقع، كان السوق يتجه بشكل ثابت نحو النمو من 2017 إلى 2020، حيث نما ليصل إلى أقل من نصف مليار دولار أمريكي خلال تلك الفترة، وفقًا لبيانات من ستاتيستا. في عام 2021، تضاعف أكثر من أربعة أضعاف، ليصل إلى 2.2 مليار دولار. ارتفعت الإيرادات لكل عميل من 134.70 دولار إلى 228.80 دولار خلال تلك الفترة.

أدت الأحداث في النصف الأخير من عام 2021 إلى هبوط أسواق العملات الرقمية حول العالم. ثم جاء الانتظار لإتمام قانون MiCAR، وبعد ذلك كان على جميع القضايا القانونية المتعلقة بـ BaFin والبنك المركزي الألماني أن تُحل ليتم منحها السلطة التنظيمية من قبل الاتحاد الأوروبي. على الرغم من أن حجم السوق قد استعاد تقريبًا مستويات 2021، إلا أن الإيرادات لم تستعد بعد. عند 68.20 دولار، فإن الإيرادات لكل عميل قريبة من أدنى مستوياتها على الإطلاق.

ويعزى ذلك جزئيًا إلى ضعف مشاركة العملاء المؤسساتيين، الذين عادةً ما يحققون إيرادات أعلى لكل عميل من العملاء الأفراد. دخول البنوك إلى السوق قد يرسل إشارة إيجابية للمؤسسات، لكن حتى الآن، حصلت فقط حفنة من البنوك على التراخيص.

كما رأينا في الولايات المتحدة مع نجاح صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين والإيثيريوم، ترغب العديد من المؤسسات في التنويع إلى الأصول الرقمية، ولكن فقط مع شركاء يمكنها الوثوق بهم. للبنوك تلك الثقة. من المفترض أن يوفر قانون MiCAR بالإضافة إلى BaFin تلك الضمانة للبنوك وعملائها بأن السوق آمن للدخول فيه.

تمتلك البنوك العديد من الفرص لاقتناص مصادر دخل جديدة، والحفاظ على العملاء الحاليين، وحتى جذب عملاء جدد من خلال تقديم خدمات العملات الرقمية.

يعد التداول المؤسسي الآمن مكانًا واضحًا للبدء. لقد بدأت كل من كوميرزبانك وDZ Bank في ذلك المسار بالفعل. مع زيادة الثقة في الأصول الرقمية، تصبح عمليات الستاكينج، والاقتراض، والإقراض أيضًا فرصًا جذابة. وتستمر القائمة. يتم تطبيق تقنية البلوكشين على كل جانب من جوانب الخدمات المالية التقليدية، بما في ذلك التسوية، وإصدار السندات، وأكثر من ذلك.

الأساس لجميع هذه الأنشطة هو الحفظ الآمن، سواء من خلال البنك أو من خلال مزودين مرخصين آخرين. لا يتعين بناء العروض من الصفر. الشراكات هي أسرع طريق إلى السوق، ويمكن إجراء إثباتات المفهوم بدون مخاطر تكبد تكاليف داخلية عالية. صناعة الأصول الرقمية لا تزال صغيرة بما يكفي لوجود إمكانات غير مستغلة، ولكنها ناضجة بما يكفي لوجود شركات بنية تحتية راسخة يمكنها تقديم قدرات جاهزة للاستخدام.

لا يزال هناك وقت لاغتنام ميزة السبق. الشركات الأصلية للعملات الرقمية لديها بداية متقدمة، وبعضها بدأ بالفعل في تقديم خدمات مالية تقليدية مثل بطاقات الائتمان، ودفع الفواتير، وحسابات التوفير. ومع ذلك، فإن الثقة التي تتمتع بها البنوك وقاعدة عملائها الكبيرة تفتح المجال أمامها للعب دور أكبر.

ومع ذلك، يزداد تفضيل الأشخاص تحت سن 40 للعملات الرقمية. كما أن للبنوك دورة اعتماد طويلة جدًا. الآن هو الوقت لبدء التجربة وتوليد مصادر دخل جديدة.

كيف؟ قم بربط محفظة إلكترونية بحسابك البنكي لفهم تجربة المستخدم. استطلع آراء عملائك لتحديد مدى الاهتمام. تحدث مع شركات راسخة لفهم سوق العمل والتمييزات الرئيسية بين المزودين. حدد عرض القيمة الخاص بك وكيف ستسوق له. اختر قطاعًا لإثبات المفهوم. ابدأ بعدد محدود من العملات، أفضل خمسة أو عشرة.

أهم عنصر هو الحفاظ على الأمان والثقة، التي تتمتع بها البنوك الألمانية بكثرة. فهي أحد أصولها الأهم. حاليًا، قليل من البنوك تقدم منتجات وخدمات العملات الرقمية لأنها لم تكن واضحة بعد كيفية القيام بذلك بأمان. الآن، بعد أن أصبح لدينا الإرشادات، سنبدأ في رؤية السوق يعود إلى وضع النمو.

حول شركة BitGo

BitGo هي المزود الرائد للبنية التحتية لحلول الأصول الرقمية، وتقدم خدمات الحفظ، والمحافظ، والستاكينج، والتداول، والتمويل، والتسوية من خلال تخزين بارد منظم. تأسست في 2013، وتعد BitGo أول شركة للأصول الرقمية تركز حصريًا على خدمة العملاء المؤسساتيين. تكرس BitGo جهودها لتعزيز اقتصاد خدمات مالية رقمية يكون بلا حدود ومتاحة على مدار الساعة طوال الأسبوع. مع وجود عدة شركات ثقة حول العالم، تعتبر BitGo البنية التحتية الأمنية والتشغيلية المفضلة لأكثر من 1500 عميل مؤسسي في 50 دولة، بما في ذلك العديد من العلامات التجارية الكبرى، وتبادلات العملات المشفرة، والمنصات. كما تؤمن BitGo حوالي 20% من جميع معاملات البيتكوين على السلسلة من حيث القيمة، وتعد أكبر حاضن مستقل للأصول الرقمية.

تنويه

هذه الرسالة لأغراض إعلامية فقط ويجب عدم اعتبارها أي نوع من التوصية باتخاذ إجراء معين أو نصيحة استثمارية. لا تعتبر عرضًا أو طلبًا لشراء أو بيع أي أداة مالية، أو تأكيدًا رسميًا لأي معاملة. الآراء والتقديرات والافتراضات المعبر عنها هنا تُعتبر كما كانت في تاريخ هذه الرسالة، وقد تتغير دون إشعار. تم إعداد هذه الرسالة استنادًا إلى معلومات، بما في ذلك أسعار السوق، والبيانات، وغيرها من المعلومات التي يُعتقد أنها موثوقة؛ ومع ذلك، لا تضمن BitGo اكتمالها أو دقتها.