سيتيك للأوراق المالية: الحفاظ على تصنيف "شراء" لشركة نت إيز(09999،NTES.US)، السعر المستهدف 234 دولار هونج كونج

تقرير أبحاث أصدرته شركة CITIC Securities أشار إلى أن أداء شركة NetEase (09999، NTES.US) في الربع الرابع من عام 2025 كان مستقرًا، مع تمكين عميق من خلال الذكاء الاصطناعي في جميع السيناريوهات، واستمرار بروز مرونة النمو. استمرت أعمال الألعاب في الدفع بواسطة “إدارة طويلة الأمد للحقوق الفكرية الكلاسيكية + اختراقات الألعاب الجديدة على مستوى العالم”، مع دمج تقنية الذكاء الاصطناعي في جميع مراحل البحث والتطوير واللعب والتشغيل، مما أصبح أداة مهمة لزيادة الكفاءة وتعزيز ولاء اللاعبين؛ أما الأعمال غير المتعلقة بالألعاب فقد شهدت تباينًا، مع نتائج واضحة لاستراتيجية Youdao الأصلية المعتمدة على الذكاء الاصطناعي. وبالنظر إلى المستقبل، فإن مخزون الألعاب الرفيع مثل “بحر النسيان” و"اللانهائي" يظل قويًا، مع تكامل مزايا التوسع العالمي والمتعدد المنصات والذكاء الاصطناعي، مما يبرز إمكانيات النمو على المدى الطويل. واحتفظت الشركة بتصنيف “شراء”، مع تقييم سعر غير مقاس الأرباح (Non-GAAP PE) لعام 2026 بمضاعف 16، مع هدف سعر للسوق الأمريكية عند 150 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد/ADR، وسعر مستهدف للسوق هونغ كونغ عند 234 دولار هونغ كونغ للسهم.