دواء نوفو نورديسك الجديد لمرض السكري يتفوق على أوزيمبك: هل السهم شراء؟

يومبيك كان أحد المحركات الرئيسية لنمو شركة نوفو نورديسك (NVO 15.04%) لعدة سنوات وأصبح شبه اسم مألوف. ومع ذلك، فقدت الشركة الدنماركية المصنعة للأدوية مكانتها أمام أكبر منافسيها، شركة إيلي ليلي (LLY +3.32%)، في سوق GLP-1.

هل تستطيع نوفو نورديسك أن تغير الأمور وتزيد حصتها السوقية؟ ذلك يعتمد إلى حد كبير على علاجاتها من الجيل التالي، حيث إن تشكيلتها الحالية ستؤدي إلى تراجع المبيعات هذا العام، وفقًا لتوجيهات الشركة.

واحدة من المرشحين الواعدين لنوفو نورديسك تُدعى كاغريسيما. هذا الدواء التجريبي حظي مؤخرًا بمزيد من الأضواء. دعونا ندرس ما إذا كانت تقدم كاغريسيما سببًا جيدًا للاستثمار في أسهم نوفو نورديسك.

مصدر الصورة: Getty Images.

فوز آخر في المرحلة 3

كاغريسيما هو محفز مزدوج، مما يعني أنه يحاكي عمل هرمونين مختلفين في الأمعاء: GLP-1 والأميلين، وكلاهما يساعد في تنظيم مستوى السكر والشبع. في أواخر عام 2024، أعلنت نوفو نورديسك أن كاغريسيما أدت أداءً أفضل من سميغالوتايد (المكون النشط في علامتي ويغوفي لخفض الوزن وأوزيمبيك لمرض السكري) في تجربة سريرية من المرحلة 3 لفقدان الوزن في مرضى يعانون من زيادة الوزن أو السمنة ولكن لا يعانون من مرض السكري من النوع 2. أدت علاج الجيل التالي من GLP-1 إلى انخفاض متوسط في الوزن بنسبة 22.7% بعد 68 أسبوعًا، مقارنة بـ 16.1% مع ويغوفي.

مؤخرًا، شاركت الشركة العملاقة للأدوية بيانات من دراسة متقدمة أخرى مع كاغريسيما، حيث تنافست مباشرة مع أوزيمبيك في مرضى السكري من النوع 2 الذين كانوا يعانون أيضًا من زيادة الوزن أو السمنة. في الدراسة، أدت كاغريسيما إلى انخفاض متوسط في مستوى السكر في الدم بنسبة 1.91% من خط الأساس البالغ 8.2%. كما أدت إلى خسارة وزن متوسطة بنسبة 14.2% (مرضى السكري يواجهون صعوبة أكبر في خسارة الوزن). تفوقت كاغريسيما على أوزيمبيك في هذه الدراسة.

ما هو القادم لنوفو نورديسك؟

قدمت نوفو نورديسك بالفعل طلبات تنظيمية لدواء كاغريسيما كعلاج لفقدان الوزن. وستسعى للحصول على موافقة تنظيمية لدواء السكري بعد إكمال دراستين أخريين من المرحلة 3، إحداهما تركز على النتائج القلبية الوعائية.

على الرغم من الأداء القوي لكاغريسيما، سيكون من الأكثر تعقيدًا (وأغلى) تصنيعه من سميغالوتايد، الذي واجه قيودًا في الإمداد عدة مرات. أيضًا، لا يبدو أن كاغريسيما تتطابق بعد مع فعالية ريتاترودايت من إيلي ليلي، التي سجلت خسارة وزن متوسطة مذهلة تصل إلى 28.7% في دراسة من المرحلة 3.

توسيع

بورصة نيويورك: NVO

نوفو نورديسك

التغير اليومي

(-15.04%) $-7.13

السعر الحالي

$40.29

النقاط الرئيسية للبيانات

القيمة السوقية

160 مليار دولار

نطاق اليوم

$39.97 - $41.09

نطاق الـ 52 أسبوعًا

$39.97 - $93.80

حجم التداول

31 مليون

متوسط الحجم

21 مليون

الهامش الإجمالي

80.90%

عائد الأرباح

3.64%

من الصعب دائمًا المقارنة بين التجارب السريرية، لكن مع سيطرت Zepbound حاليًا على السوق والأدوية الواعدة قيد التطوير مثل ريتاترودايت، يجب أن تظل إيلي ليلي في الصدارة. ومع ذلك، فإن تفوق كاغريسيما على ويغوفي وأوزيمبيك يجب أن يساعد نوفو نورديسك على الأداء بشكل أفضل، خاصة مع توسع الشركة في قدراتها التصنيعية. علاوة على ذلك، لدى نوفو نورديسك العديد من المنتجات الواعدة لمرض السكري وفقدان الوزن قيد التطوير، بما في ذلك أميكريتين، بصيغتين فموية وتحت الجلد.

وأخيرًا، حصلت ويغوفي مؤخرًا على توسعات مهمة في التصنيفات، بما في ذلك لعلاج التهاب الكبد الدهني غير الكحولي المرتبط باضطرابات الأيض (MASH)، مما سيساعد على زيادة مبيعاتها. قد تبدأ إيرادات الشركة في التحرك في الاتجاه الصحيح مرة أخرى مع الموافقات الجديدة وتوسعات التصنيفات.

لجميع هذه الأسباب، من الجدير النظر في نوفو نورديسك.