فهم مخطط هيمنة بيتكوين: القصة السوقية وراء الانخفاض من 70% إلى 55%

يعد مخطط هيمنة البيتكوين نافذة مهمة لمراقبة منظومة العملات المشفرة. يعرض هذا المخطط نسبة القيمة السوقية للبيتكوين من إجمالي الأصول المشفرة بشكل نسبة مئوية، ويُعتبر من المؤشرات الأساسية التي يعتمد عليها المستثمرون لتقييم اتجاه السوق. وفقًا لأحدث البيانات، ارتفعت حصة البيتكوين السوقية في فبراير 2026 إلى 55.27%، مقارنةً بالذروة التي بلغت 70% في يناير 2021، مما يعكس التغيرات الجذرية التي شهدها المشهد التشفيري خلال السنوات الخمس الماضية.

تطور هيمنة البيتكوين عبر الزمن

وُجدت البيتكوين في عام 2009، وكانت في البداية تسيطر تقريبًا على 100% من سوق العملات المشفرة. لكن هذا الاحتكار سرعان ما تم كسره. مع ظهور مشاريع الشبكات العامة مثل إيثيريوم واندلاع موجة التمويل اللامركزي (DeFi)، تدفقت العديد من الأصول الجديدة إلى السوق. بحلول يناير 2021، وصلت حصة البيتكوين إلى أقرب مستوى لها منذ سنوات عند 70%، ثم بدأت في الانخفاض بسرعة. بحلول عام 2022، انخفضت حصة البيتكوين إلى حوالي 40%، مسجلة أدنى مستوى تاريخي.

هذه الانخفاضات لم تكن عشوائية — فهي تعكس تحول السوق من الاعتماد على أصل واحد إلى استكشاف منظومات متعددة. منصات العقود الذكية، تطبيقات التمويل اللامركزي (DeFi)، والرموز غير القابلة للاستبدال (NFT) جذبت اهتمام المستثمرين ودفعت الأموال نحوها.

إشارات مشاعر السوق وفرص الاستثمار

يعد مخطط هيمنة البيتكوين بمثابة “مقياس حرارة السوق”. عندما ترتفع حصة البيتكوين، يدل ذلك على تراجع الميل للمخاطرة في السوق، حيث يبحث المستثمرون عن الأصول الأكثر أمانًا؛ وعندما تنخفض الحصة، يكون السوق غالبًا في حالة من الحماسة، ويكون المستثمرون على استعداد لتحمل المخاطر لاستكشاف أصول جديدة.

من منظور التداول، يحمل هذا المؤشر ثلاث دلالات:

• أداة تقييم المخاطر: ارتفاع الحصة (>60%) يشير عادة إلى توجه السوق نحو الحذر، ويجعل البيتكوين أكثر موثوقية
• دليل التنويع: انخفاض الحصة (<50%) يعني وجود فرص أكبر وأوجه عدم يقين في العملات البديلة
• مقياس دورة السوق: تتغير الحصة غالبًا قبل تحولات السوق الصاعدة والهابطة

تأثير منظومات متعددة السلاسل على هيمنة البيتكوين

على مدى السنوات الخمس الماضية، تزايدت القوى التي تتحدى هيمنة البيتكوين. إذ استقطبت إيثيريوم، بفضل قدراتها على العقود الذكية، تطبيقات DeFi وNFT، مما زاد من حصتها السوقية. كما أن شبكات مثل سولانا وPolygon، بفضل تحسين الأداء وانخفاض التكاليف، بدأت تقتطع من حصة البيتكوين.

تمكين التمويل اللامركزي (DeFi) للمستخدمين من الإقراض والتداول بدون وسطاء، غيرت بشكل جذري طرق تدفق القيمة. هذا الابتكار الثوري أدى إلى تشتت تدفق السوق بعيدًا عن البيتكوين. بالإضافة إلى ذلك، ازدهار الرموز غير القابلة للاستبدال (NFT) ومشاريع الألعاب المالية (GameFi) زاد من تشتت اهتمام السوق.

ومع ذلك، وفقًا لأحدث البيانات في 2026، فإن حصة البيتكوين تتعافى تدريجيًا، حيث ارتفعت من 40% في 2022 إلى 55.27%. هذا يشير إلى أن السوق، بعد دورة DeFi وNFT، بدأ يعيد الاعتراف بالبيتكوين كـ"ذهب رقمي" وأداة لتخزين القيمة.

كيف تستخدم هذا المؤشر في التداول الفعلي

على منصات التداول الرائدة مثل Gate.io، يراقب العديد من المتداولين المحترفين مخطط هيمنة البيتكوين بشكل مستمر. ويشمل تطبيق هذا المؤشر في التداولات العملية:

• مرجع لإعادة توازن المحفظة: عندما تكون حصة البيتكوين مرتفعة، يمكن زيادة تخصيص البيتكوين؛ وعندما تكون منخفضة، يمكن زيادة استثمار العملات البديلة ذات الإمكانات
• أداة لتحديد دورات السوق: عادةً ما يكون قمة الحصة إشارة إلى أن الميل للمخاطرة قد بلغ ذروته، وقد يكون إشارة لتعديل الموقف
• مؤشر إدارة المخاطر: بيئة ذات حصة عالية تكون فيها مخاطر المحفظة أقل نسبيًا

بالنظر إلى تطور البيانات خلال العامين الماضيين، كانت حصة البيتكوين 68% في 2019، وانخفضت إلى 62% في 2020، وبلغت ذروتها عند 70% في 2021، ثم انخفضت بشكل حاد إلى 40% في 2022، وارتفعت هذا العام إلى 55.27%. تساعد هذه التقلبات المتداولين على فهم توجهات السوق من حيث المخاطر السائدة في كل فترة زمنية.

المنطق السوقي وراء تغير الهيمنة

كل تقلب في مخطط هيمنة البيتكوين يعكس تطور سوق العملات المشفرة من المضاربة إلى العقلانية، ومن الاعتماد على أصل واحد إلى منظومة متعددة. عندما تنخفض حصة البيتكوين من 70% إلى 40%، لا يعني ذلك فشل البيتكوين، بل هو علامة على ازدهار القطاع ككل.

أما عودتها من 40% إلى 55.27%، فهي دليل على أن السوق، بعد فترات من جنون العملات البديلة وخيبات الأمل، بدأ يعيد الاعتراف بقيمة البيتكوين الأساسية. كأول أصل تشفير، وأكثر تطبيقات البلوكشين أمانًا، ظل مكانة البيتكوين الأساسية ثابتة.

فهم مخطط هيمنة البيتكوين يتطلب النظر إلى ما وراء الأرقام، والتركيز على الحالة النفسية للسوق. هو ليس مجرد مؤشر رقمي، بل هو مرآة لصحة منظومة التشفير ومشاعر المستثمرين. للمستثمرين الذين يشاركون في السوق على المدى الطويل، فإن مراقبة هذا المخطط بانتظام يمكن أن يساعد في اتخاذ قرارات استثمارية أكثر حكمة.