إذا كانت شركة Palantir بالقرب من القاع، فما هي أفضل استراتيجية في سهم PLTR؟

Palantir بواسطة rblfmr عبر Shutterstock

مارك ر. هاك، محلل مالي معتمد (CFA)

الأحد، 22 فبراير 2026، الساعة 11:00 مساءً بتوقيت GMT+9 قراءة لمدة 4 دقائق

في هذا المقال:

•                                       أفضل اختيار من StockStory 
  

  PLTR

  +0.26%

شركة Palantir Technologies Inc (PLTR) قد تكون بالقرب من قاعها. ناقشت هذا في مقال حديث على Barchart بتاريخ 18 فبراير، بعنوان “هل قاع Palantir؟ ربما، استنادًا إلى نشاط خيارات البيع الكبيرة وغير المعتادة في PLTR.”

سهم PLTR الآن منخفض بمقدار 135.24 دولار للسهم حتى يوم الجمعة، 20 فبراير. وهو منخفض بمقدار 58.93 دولار عن الذروة الأخيرة البالغة 194.17 دولار في 24 ديسمبر 2025، أي بانخفاض 30% خلال شهرين فقط. أوضحت في مقالتي لماذا تقدر قيمة PLTR بين 189 و245 دولارًا للسهم، أي بزيادة تتراوح بين 40% و81%.

المزيد من الأخبار من Barchart

الفارق الأسبوعي: استخدام انحراف التقلب كمؤشر للمال الذكي (TGT، AAPL، ORCL)

أسهم Adobe (ADBE) تعرضت لضغوط لكن المال الذكي لا يزال صامدًا

نشرتنا الإخبارية الحصرية "Barchart Brief" هي دليلك المجاني لنصائح منتصف النهار حول تحركات الأسهم والقطاعات ومشاعر المستثمرين - تصل إليك في الوقت الذي تحتاج فيه للمعلومات أكثر. اشترك اليوم!

سهم PLTR - آخر 6 أشهر - 20 فبراير 2026

كالعادة، دفع المتداولون في الاتجاه الصاعد خيارات البيع في سهم PLTR، حتى تلك التي بأسعار تنفيذ خارجية (OTM). مما يجعلها جذابة للمستثمرين على المدى القصير، خاصة إذا كانت الشركة بالقرب من قاعها.

البيع على المكشوف لخيارات البيع خارجية لمدة شهر واحد

على سبيل المثال، بيع خيار بيع لـ PLTR بسعر تنفيذ أقل بنسبة 7% من سعر اليوم يحقق عائدًا يزيد عن 3.6% خلال الشهر القادم. وخيار بسعر تنفيذ أقل بنسبة 11% يحقق عائدًا بنسبة 2.77%.

يمكن رؤية ذلك في سلسلة خيارات Barchart للفترة المنتهية في 27 مارس، والتي تبعد قليلاً عن شهر واحد.

خيارات البيع لـ PLTR تنتهي في 27 مارس - Barchart - حتى 20 فبراير 2026

يظهر أن خيار البيع بسعر تنفيذ 125.00 دولار، والذي يقل بنسبة 7.6% عن إغلاق يوم الجمعة، لديه قسط وسطي قدره 4.58 دولارات.

هذا يعني أن البائع على المكشوف لهذا العقد يمكنه تحقيق 458 دولارًا بعد تأمين 12,500 دولار كضمان. ويبلغ العائد الشهري لهذا الاستراتيجية 3.66%:

458 دولار / 12,500 دولار = 0.0366

علاوة على ذلك، للمستثمرين الأكثر حذرًا، فإن بيع خيار بسعر تنفيذ 120.00 دولار، والذي يقل بنسبة 11% عن إغلاق يوم الجمعة، يحقق 2.78%:

333 دولار / 12,000 دولار = 0.02775

وذلك بعد تأمين 12,000 دولار كضمان من قبل شركة الوساطة الخاصة بالمستثمر.

لاحظ أن هناك حجمًا كبيرًا من عقود خيارات البيع عند سعر التنفيذ 120 دولار، يزيد عن 1000 عقد. قد يكون ذلك مؤشرًا على أن العديد من المتداولين لا يزالون يعتقدون أن سهم PLTR سينخفض بنسبة 11% أخرى.

مخاطر الهبوط

بالنسبة للمستثمرين المحتملين في سهم PLTR الذين يبيعون خيارات بيع خارجية (OTM)، أسوأ ما يمكن أن يحدث هو أن يقوم حسابهم بشراء أسهم PLTR.

لكن ذلك يحدث فقط إذا انخفض سعر السهم بنسبة 7% أو 11% ليصل إلى 125 أو 120 دولارًا قبل أو في 27 مارس. وسيتم تخصيص الضمان الذي تم تأمينه لشراء 100 سهم بالسعر المحدد.

ومع ذلك، إذا انتهى سعر سهم PLTR أدنى من ذلك، فقد يؤدي ذلك إلى خسارة غير محققة. وقد يجبر ذلك المستثمر على الاحتفاظ بالأسهم أو بيعها بخسارة محتملة (إذا رغب في ذلك).

استمرارية القصة  

لكن ليس كل شيء ضائعًا. إليك بعض العوامل المفيدة أو التي تقلل من المخاطر.

عوامل وتكتيكات التخفيف

أولاً، لقد حصل المستثمر بالفعل على دخل من بيع خيارات البيع القصيرة. وهذا يخفض بشكل فعال نقطة التعادل الفعلية للشراء:

125 دولار - 4.58 دولار = 120.42 دولار نقطة التعادل (أي أقل بنسبة 11%)

120 دولار - 3.33 دولار = 116.67 دولار نقطة التعادل (-13.7%)

هذه النقاط تقع بين 11% و14% تقريبًا أقل من إغلاق يوم الجمعة عند 135.24 دولار. بشكل فعال، المستثمر يتلقى أجرًا للانتظار لشراء الأسهم بأسعار أقل بكثير.

وللمستثمرين الحاليين، فهي وسيلة لخفض متوسط تكلفة الشراء - سواء من الدخل المستلم أو من انخفاض سعر الشراء إذا تم تخصيص الخيارات.

ثانيًا، نسب دلتا منخفضة. وهذا يعني بشكل فعال أن هناك احتمالية منخفضة، استنادًا إلى تقلبات التداول السابقة، أن ينخفض سعر سهم PLTR إلى هذه الأسعار.

على سبيل المثال، نسبة دلتا لسعر التنفيذ 120 دولار، حيث يوجد أكثر من 1000 عقد قائم، أقل من 22% (أي -0.2199). هذا يعني أن هناك فرصة تزيد قليلاً عن واحد من كل خمسة أن ينخفض سعر سهم PLTR بنسبة 11% إلى 120 دولارًا بحلول 27 مارس.

لهذا السبب، فإن عائد 2.77% مع استراتيجية البيع على المكشوف عند سعر تنفيذ 120 دولار جذابة جدًا.

ثالثًا، لا تنسَ أن أسوأ ما يمكن أن يحدث مع استراتيجية بيع خيارات البيع هو أن تمتلك أسهم PLTR. لقد أظهرت أن قيمة السهم أعلى بكثير. لذا، فإن استراتيجية الشراء والاحتفاظ لديها فرصة جيدة للنجاح.

أخيرًا، يمكن للمستثمرين الأقل حذرًا شراء خيارات شراء في وضعية داخل المال (ITM) لفترات أطول، باستخدام دخل خيارات البيع القصيرة. سأكتب عن ذلك في مقال جديد على Barchart.

الخلاصة أن عوائد خيارات البيع على سهم PLTR الآن مرتفعة جدًا، مما يجعلها جذابة للمستثمرين على المدى القصير والمستثمرين الباحثين عن قيمة في سهم PLTR.

_ في تاريخ النشر، لم يكن لدى مارك ر. هاك، CFA، أي مراكز مباشرة أو غير مباشرة في أي من الأوراق المالية المذكورة في هذا المقال. جميع المعلومات والبيانات في هذا المقال لأغراض إعلامية فقط. نُشر هذا المقال أصلاً على Barchart.com _