نتائج الربع الرابع لشركة CoreWeave ستصدر في 26 فبراير: ماذا يعني ذلك لسهم CRWV

شعار CoreWeave المعروض على شاشة هاتف ذكي_ صورة بواسطة روبرت واي عبر Shutterstock_

أميت سينغ

الثلاثاء، 24 فبراير 2026 الساعة 1:32 صباحًا بتوقيت GMT+9 4 دقائق قراءة

في هذا المقال:

CRWV
+2.53%

ستصدر شركة CoreWeave (CRWV) نتائجها المالية للربع الرابع يوم الخميس، 26 فبراير. كان حماس المستثمرين يتزايد قبل إصدار الأرباح. ارتفع سهم CoreWeave بنسبة تقارب 25% منذ بداية العام، مما يعكس التفاؤل حول استمرار الإنفاق على بنية تحتية للذكاء الاصطناعي وتوسع الشركة في قدراتها.

تختص الشركة في بنية تحتية سحابية محسنة للحوسبة المعجلة، وتزود الشركات المختصة ومختبرات أبحاث الذكاء الاصطناعي الرائدة بوحدات معالجة الرسومات (GPU) عالية الأداء، ووحدات المعالجة المركزية (CPU)، والشبكات المتقدمة، والتخزين القابل للتوسع اللازم لتدريب ونشر النماذج من الجيل التالي.

المزيد من الأخبار من Barchart

إذا كانت شركة Palantir بالقرب من القاع، فما هو أفضل خيار في سهم PLTR؟

أرباح NVDA، والرسوم الجمركية، وأمور رئيسية أخرى يجب مراقبتها هذا الأسبوع

سهم Adobe (ADBE) تعرض للضرب لكن الأموال الذكية لا تزال صامدة

الأسواق تتحرك بسرعة. تابع القراءة من خلال نشرتنا الإخبارية المجانية “موجز Barchart” في منتصف النهار للحصول على مخططات حصرية، وتحليلات، وعناوين رئيسية.

تظل الطلبات على وحدات معالجة الرسومات عالية الكثافة قوية، مع تنافس مطوري الذكاء الاصطناعي على تأمين قدرات الحوسبة، مما يضع CoreWeave كمورد رئيسي في سوق محدود.

مع دخول قدرات بنية تحتية إضافية حيز التشغيل واستمرار الطلب من العملاء، فإن شركة CoreWeave في وضع جيد لتحقيق أداء قوي في الإيرادات في الربع الرابع والأشهر القادمة. والأهم من ذلك، أن تعليق الإدارة حول الطلبات المعلقة، معدلات الاستخدام، والتوجيه المستقبلي لعام 2026 من المحتمل أن يشكل المسار التالي لسهم الشركة.

بينما يظل بيئة الطلب على CoreWeave قوية، فإن مؤشر القوة النسبية (RSI) لفترة 14 يومًا على الرسم البياني اليومي يقف عند 47.9، وهو أقل بكثير من مستوى 70 الذي يُرتبط عادةً بحالة الشراء المفرط. هذا يشير إلى أن الأسهم لديها مجال للارتفاع إذا تفوقت نتائج الربع الرابع والتوجيه المستقبلي على التوقعات.

www.barchart.com

نتائج الربع الرابع لشركة CoreWeave: إليك ما يمكن توقعه

تمر شركة CoreWeave بمرحلة نمو قوية، ومن المحتمل أن ينعكس ذلك في نتائج الربع الرابع. العوامل الأساسية للنمو، بما في ذلك الطلب على بنية تحتية للذكاء الاصطناعي، نقص وحدات معالجة الرسومات، واعتماد الشركات على الحوسبة المعجلة، لا تزال قوية، ويشير دفتر الطلبات الخاص بالشركة إلى أن الزخم لن يتراجع قريبًا.

في نهاية الربع الثالث، أبلغت CoreWeave عن طلبات بقيمة 55.6 مليار دولار، تقريبًا مضاعفة عن الربع السابق. ومن المتوقع أن يرتفع هذا الرقم مرة أخرى مع استمرار الطلب على منصة Nvidia Blackwell وعروض وحدات معالجة الرسومات الأخرى عبر محفظتها. والأهم من ذلك، أن الشركة لم تعتمد فقط على الأجهزة من الجيل التالي لدعم النمو. ففي الربع الثالث، أبرمت عدة اتفاقيات مع وحدات معالجة الرسومات من الجيل السابق، واستقبلت عملاء جدد، وأعادت التعاقد مع القدرات الحالية. هذا يدل على عمق الطلب وقدرة CoreWeave على تحقيق أرباح من الأصول عبر دورات المنتج.

القصة مستمرة

الأهم من ذلك، أن شركة CoreWeave قللت بشكل كبير من مخاطر الاعتماد على عميل واحد خلال العام. في بداية العام، كان عميل واحد يمثل حوالي 85% من طلبات الدفعة المعلقة. بحلول الربع الثاني، انخفضت هذه النسبة إلى حوالي 50%، وبالربع الثالث، لم يمثل أي عميل فردي أكثر من حوالي 35%.

وفي الوقت نفسه، يمثل أكثر من 60% من الطلبات الآن عملاء من فئة الاستثمار. هذا التحول يقلل بشكل كبير من مخاطر الطرف المقابل ويعزز استدامة التدفقات النقدية المستقبلية. كما يشير إلى أن خدمات CoreWeave تُستخدم عبر مجموعة أوسع من الشركات.

ومن الجدير بالذكر أن عدد العملاء الذين يحققون أكثر من 100 مليون دولار في إيرادات الاثني عشر شهرًا الماضية قد تضاعف ثلاث مرات على أساس سنوي في الربع الثالث.

على الرغم من أن الشركة تشهد طلبًا قويًا، إلا أن هناك اعتبارات تشغيلية قصيرة الأجل. قد تؤدي التأخيرات المؤقتة المرتبطة بمطور مركز بيانات خارجي إلى تباطؤ وتيرة نمو الإيرادات في الربع الرابع. أشارت الإدارة إلى أن هذه التأخيرات لا تؤثر على الطلبات المعلقة أو القيمة النهائية للإيرادات المتعاقد عليها، لكنها قد تؤدي إلى تأخير في توقيت الاعتراف بالإيرادات.

وفي الوقت نفسه، أعلنت شركة CoreWeave سابقًا أنها ستطلق بعض أكبر عملياتها حتى الآن خلال الربع الرابع. ستضغط هذه عمليات النشر الكبيرة على هوامش التشغيل المعدلة على المدى القريب. بالإضافة إلى ذلك، قد تؤثر مستويات الدين الأعلى المستخدمة لتمويل النفقات الرأسمالية الناتجة عن الطلب على هوامش الربح.

الخلاصة حول سهم CRWV

سيعكس الربع الرابع من CoreWeave زخمًا قويًا مستمرًا في أعمالها. طلبات بقيمة 55.6 مليار دولار، تنويع العملاء، ونسبة أعلى من عملاء من فئة الاستثمار يعززون بشكل كبير استدامة الإيرادات ويقللون من مخاطر الطرف المقابل. كما أن تضاعف عدد العملاء الذين يتجاوزون 100 مليون دولار يعكس أن الاعتماد يتوسع ليشمل عملاء رئيسيين غير الأوائل.

ومن الجدير بالذكر أن الاتجاه التصاعدي لسهم CRWV قبل الأرباح يشير إلى أن المستثمرين يخصمون بالفعل قوة الطلب المستمرة على الحوسبة المدفوعة بالذكاء الاصطناعي. ومع ذلك، فإن المتغيرات قصيرة الأجل، بما في ذلك ضغط الهوامش المرتبط بالنشر، وتأخيرات توقيت الإيرادات بسبب تأخير مراكز البيانات، والرفع المالي المرتفع، تثير مخاطر تقلب الأرباح.

ومع تصويت المحللين على تصنيف “شراء معتدل” قبل الأرباح، قد يفكر المستثمرون على المدى الطويل في الاحتفاظ أو التجميع الانتقائي لسهم CRWV عند حدوث تراجعات.

www.barchart.com

_ في تاريخ النشر، لم يكن لأميت سينغ أي مراكز (سواء بشكل مباشر أو غير مباشر) في أي من الأوراق المالية المذكورة في هذا المقال. جميع المعلومات والبيانات في هذا المقال لأغراض إعلامية فقط. نُشر هذا المقال أصلاً على Barchart.com _