قد تكون صناديق الاستثمار المتداولة في أسواق التنبؤ على الطريق. إليك ما تحتاج إلى معرفته عنها.

أهم النقاط المستفادة

• على الأقل ثلاثة من شركات الصناديق المتداولة (ETF) مهتمة بإطلاق صناديق تحتوي على عقود أحداث مرتبطة بنتائج الانتخابات الأمريكية.
• تشير مقترحات الصناديق إلى توجه الصناعة لتقديم منتجات أسواق التنبؤ مناسبة للمستثمرين المؤسساتيين والأفراد على حد سواء.

عقود أسواق التنبؤ تحظى بشعبية كبيرة. ترغب شركات الاستثمار في المشاركة—وليس فقط لجذب المراهنين على الرياضة.

لقد قدمت كل من شركات إصدار الصناديق Roundhill Investments و Bitwise Asset Management و GraniteShares طلبات مؤخرًا للجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) لإطلاق صناديق، وإذا تمت الموافقة عليها، فستمثل رهانات على انتخابات الكونغرس الأمريكية لهذا العام، بالإضافة إلى انتخابات الرئاسة لعام 2028. ستقوم بذلك من خلال الاحتفاظ بعقود أحداث—مشتقات موجودة على منصات أسواق التنبؤ مثل Kalshi و Polymarket، على سبيل المثال—والتي عادةً ما يكون لها نتائج ثنائية؛ الصناديق المقترحة مرتبطة بما إذا كانت الانتخابات ستنحاز لصالح الحزب الديمقراطي أو الجمهوري.

ما إذا كانت SEC ستوافق على الصناديق المتداولة، ومدى سرعة مراجعة الطلبات، لا يزال سؤالًا مفتوحًا. إذا حصلت على الموافقة، فقد توفر وسيلة أخرى للمستثمرين العاديين للمشاركة في أسواق التنبؤ—ولكنها أيضًا ستؤسسها بشكل مؤسسي، تمامًا كما فعلت الصناديق مع العملات المشفرة من خلال إنشاء منتجات قد يرغب المستثمرون المحترفون والأفراد في شرائها وبيعها.

يبدو أن أسواق التنبؤ تسير في “رحلة مماثلة” للعملات المشفرة، حسبما قال مات هوغان، المدير التنفيذي للاستثمار في Bitwise، لـ Investopedia. “ربما تكون الصناديق المتداولة إنجازًا تتويجيًا في تلك الرحلة.”

أهمية ذلك للمستثمرين

قد تسرع أسواق التنبؤ من عملية اعتماد العملات المشفرة كاستثمارات إذا وافقت SEC على هذه الصناديق.

يُظهر استخدام وشعبية أسواق التنبؤ نموًا سريعًا، مما يدفع الشركات إلى تطوير أعمال جديدة حولها. يبدو أن عمالقة المشتقات المالية الموجهة للمؤسسات، بما في ذلك CME Group (CME) و Cboe Global Markets (CBOE)، مهتمون بإحضار عقود الأحداث، أو أدوات مالية مماثلة، لعملائهم: حيث تعاونت CME مع FanDuel لإطلاق تطبيق أسواق التنبؤ الذي يسمح للمستخدمين بتداول عقود الأحداث الرياضية، بالإضافة إلى مؤشرات اقتصادية وأسعار النفط والغاز، بينما يُقال إن Cboe Global Markets تجري محادثات مع وسطاء التجزئة لإعادة تقديم خيارات نعم أو لا التي ستتنافس مع عقود الأحداث. كما أن منصة التداول الإلكتروني Tradeweb Markets تعاونت اليوم مع Kalshi وتخطط لعرض بيانات أسواق التنبؤ أمام مستخدميها، بعضهم من المستثمرين المؤسساتيين.

حتى الآن، طلبات الصناديق المتداولة تفتقر إلى تفاصيل مثل البورصات التي ستستخدمها والرسوم التي ستفرضها، وهو أمر معتاد في المراحل المبكرة لعملية الموافقة. لكنها تحتوي على معلومات توضح حداثة هذه الصناديق المقترحة، بما في ذلك كيفية تسويتها والمخاطر الخاصة بعقود الأحداث.

وفي حال كانت نتائج الانتخابات مخالفة لاستراتيجية الصناديق—على سبيل المثال، إذا فاز الحزب الديمقراطي بسيطرة مجلس الشيوخ الأمريكي بعد انتخابات 3 نوفمبر—فإن الصناديق التي تراهن على الحزب الجمهوري “ستفقد قيمتها بشكل كبير”، وفقًا للطلبات.

المعلومات ذات الصلة

الصندوق المتداول (ETF): ما هو وكيفية الاستثمار فيه

أسواق التنبؤ موضحة: الأنواع، الاستخدامات، والأمثلة الواقعية

تحتوي طلبات Roundhill و GraniteShares على بند ينص على أنه إذا، قبل التسوية الرسمية للعقود، أشار سعر العقود إلى فوز شبه مؤكد لمدة خمسة أيام تداول متتالية، فسيقوم الصندوق بتقييم أن النتيجة قد تم حسمها مبكرًا. هناك أيضًا احتمال وجود ما يُسمى بمخاطر التسوية في عقود الأحداث، وفقًا لطلب Roundhill: وهذا يعني، على سبيل المثال، أنه إذا تبين لاحقًا أن نتيجة انتخابات الرئاسة لعام 2028 كانت غير صحيحة بعد خروج الصندوق من مراكزه، “فلن يكون هناك مراجع”.

بمجرد تسوية عقود الأحداث، تتوقع شركات Roundhill و GraniteShares إعادة تدوير الصناديق إلى عقود جديدة مرتبطة بالانتخابات القادمة. ستقوم صناديق PredictionShares من Bitwise بإنهاء الصناديق قريبًا بعد تحديد نتائج عقود الأحداث، مما يحاكي بشكل فعال طريقة عمل عقود أسواق التنبؤ.

هل لديك نص إخباري لمراسلي Investopedia؟ يرجى مراسلتنا عبر البريد الإلكتروني على

[email protected]