شركة جينات ميريد (NASDAQ:MYGN) تتجاوز توقعات المبيعات في الربع الرابع من عام 2025، والسهم يقفز بنسبة 22%

شركة جينات ميريد (NASDAQ:MYGN) تتجاوز توقعات المبيعات في الربع الرابع من عام 2025، والسهم يقفز بنسبة 22%

جابين باستيان

الثلاثاء، 24 فبراير 2026، الساعة 6:21 صباحًا بتوقيت غرينتش+9، قراءة لمدة 5 دقائق

في هذا المقال:

MYGN

+2.10%

شركة جينات ميريد، المختصة في الاختبارات الجينية (NASDAQ:MYGN)، أعلنت عن إيرادات تفوق توقعات وول ستريت في الربع الرابع من عام 2025، لكن المبيعات كانت ثابتة على أساس سنوي عند 209.8 مليون دولار. تتوقع الشركة أن يكون إجمالي الإيرادات للسنة كاملة حوالي 870 مليون دولار، وهو قريب من تقديرات المحللين. أرباحها غير المعدلة للسهم بقيمة 0.04 دولار كانت أعلى بكثير من التوقعات الجماعية للمحللين.

هل حان الوقت الآن لشراء أسهم شركة جينات ميريد؟ اكتشف ذلك في تقريرنا البحثي الكامل.

أبرز نقاط شركة جينات ميريد في الربع الرابع من عام 2025:

الإيرادات: 209.8 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 207.4 مليون دولار (ثابتة على أساس سنوي، وتفوقت بنسبة 1.2%)
*
ربح السهم المعدل: 0.04 دولار مقابل تقديرات المحللين -0.02 دولار (تجاوز كبير)
*
الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) المعدل: 14.3 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين 6.46 مليون دولار (هامش 6.8%، وتجاوز كبير)
*
توجيه EBITDA للسنة المالية القادمة 2026: 43 مليون دولار عند المنتصف، فوق تقديرات المحللين البالغة 41.33 مليون دولار
*
هامش التشغيل: -2.7%، مرتفعًا من -18.5% في نفس الربع من العام الماضي
*
هامش التدفق النقدي الحر: 2.2%، مماثل لنفس الربع من العام الماضي
*
القيمة السوقية: 399.9 مليون دولار

“أنهينا عام 2025 بزخم إيجابي في عدة مجالات رئيسية، بما في ذلك ضمن استمرارية رعاية السرطان حيث حققنا ربعًا آخر من النمو الأحادي الرقم في حجم الاختبارات الوراثية للسرطان ورصدنا تحسنًا في نمو الحجم لاختبار البروستاتا Prolaris. كما يسعدني أن أبلغ عن تحسن في نمو حجم اختبار الصحة النفسية GeneSight. نعزو هذا الزخم إلى تعزيز التنفيذ عبر الفريق التجاري والمؤسسة بشكل عام. كان اختبار ما قبل الولادة غير متوازن خلال عام 2025، لكننا نواصل التقدم ونتوقع أن يتسارع النمو في الأرباع القادمة”، قال سام راه، الرئيس التنفيذي لشركة جينات ميريد.

نظرة عامة على الشركة

تأسست في عام 1991 كواحدة من الرواد في ترجمة الاكتشافات الوراثية إلى تطبيقات سريرية، تطور شركة جينات ميريد (NASDAQ:MYGN) اختبارات جينية تقيم مخاطر الأمراض، وتوجه قرارات العلاج، وتوفر رؤى في مجالات الأورام، وصحة المرأة، والصحة النفسية.

نمو الإيرادات

أداء الشركة على المدى الطويل هو مؤشر على جودتها العامة. يمكن لأي شركة أن تحقق ربعًا جيدًا أو اثنين، لكن العديد من الشركات المستدامة تنمو لسنوات. لحسن الحظ، كان النمو السنوي لإيرادات شركة جينات ميريد بنسبة 8.2% خلال الخمس سنوات الماضية جيدًا. وكان نموها أعلى قليلاً من متوسط شركات الرعاية الصحية ويظهر أن عروضها تتوافق مع طلب العملاء.

إيرادات شركة جينات ميريد الفصلية

النمو على المدى الطويل هو الأهم، لكن في قطاع الرعاية الصحية، قد يفوت النظر إلى الأداء التاريخي خلال نصف عقد فرص الابتكار الجديدة أو دورات الطلب. يظهر الأداء الأخير لشركة جينات ميريد أن الطلب قد تباطأ، حيث كان النمو السنوي لإيراداتها بنسبة 4.6% خلال العامين الماضيين أدنى من اتجاهها خلال الخمس سنوات. نحن حذرون عندما ترى الشركات في القطاع تباطؤًا في نمو الإيرادات، لأنه قد يشير إلى تغيرات في أذواق المستهلكين بمساعدة تكاليف التحول المنخفضة.

القصة مستمرة

نمو إيرادات شركة جينات ميريد على أساس سنوي

في هذا الربع، كانت إيرادات شركة جينات ميريد 209.8 مليون دولار ثابتة على أساس سنوي، لكنها تفوقت على تقديرات وول ستريت بنسبة 1.2%.

بالنظر إلى المستقبل، يتوقع محللو البيع أن ينمو الإيراد بنسبة 4.9% خلال الاثني عشر شهرًا القادمة، وهو مشابه لمعدل النمو خلال العامين الماضيين. هذا التوقع غير ملهم ويشير إلى أن منتجاتها وخدماتها الجديدة لن تؤدي بعد إلى أداء أعلى في الإيرادات.

البرمجيات تسيطر على العالم، ولا يوجد صناعة تقريبًا لم تتأثر بها. يدفع ذلك الطلب المتزايد على الأدوات التي تساعد مطوري البرمجيات على أداء مهامهم، سواء كان ذلك بمراقبة البنية التحتية السحابية الحيوية، أو دمج وظائف الصوت والفيديو، أو ضمان تدفق المحتوى بسلاسة. انقر هنا للوصول إلى تقرير مجاني عن أفضل 3 أسهم لدينا للاستفادة من هذا الاتجاه التكنولوجي الكبير.

هامش التشغيل

هامش التشغيل هو مقياس مهم للربحية لأنه يُظهر الجزء من الإيرادات المتبقي بعد خصم جميع النفقات الأساسية – من تكلفة البضائع المباعة إلى الإعلانات والأجور. كما أنه مفيد لمقارنة الربحية بين الشركات ذات مستويات الدين والضرائب المختلفة لأنه يستثني الفوائد والضرائب.

ساهمت نفقات شركة جينات ميريد العالية في متوسط هامش تشغيل سلبي بنسبة 29% خلال الخمس سنوات الماضية. الشركات الصحية غير المربحة تتطلب اهتمامًا إضافيًا لأنها قد تتعرض لمخاطر عندما تنخفض الظروف. من الصعب الثقة في قدرة الشركة على تحمل دورة كاملة.

بالنظر إلى الاتجاه في ربحيتها، انخفض هامش التشغيل لشركة جينات ميريد بمقدار 19.4 نقطة مئوية خلال الخمس سنوات الماضية. كما يظهر مسارها خلال العامين الماضيين أنها فشلت في استعادة ربحيتها إلى الذروة، حيث انخفض هامشها بمقدار 12.8 نقطة مئوية. كانت هذه الأداء سيئًا بغض النظر عن الطريقة التي تنظر بها إليه - فهي تظهر أن نفقاتها كانت تتزايد ولم تتمكن من تمرير تلك التكاليف على عملائها.

مؤشر هامش التشغيل خلال 12 شهرًا الماضية (GAAP)

في هذا الربع، حققت شركة جينات ميريد هامش تشغيل سلبي بنسبة 2.7%.

ربح السهم

نراقب التغيرات طويلة الأمد في أرباح السهم (EPS) لنفس السبب الذي نتابع به نمو الإيرادات على المدى الطويل. بالمقارنة مع الإيرادات، يبرز EPS ما إذا كان نمو الشركة مربحًا.

تحول EPS السنوي الكامل لشركة جينات ميريد من سلبي إلى إيجابي خلال الخمس سنوات الماضية. هذا مشجع ويظهر أنها في لحظة حاسمة في مسيرتها.

مؤشر EPS خلال 12 شهرًا الماضية (غير معدل)

في الربع الرابع، أعلنت شركة جينات ميريد عن EPS معدل قدره 0.04 دولار، مرتفعًا من 0.03 دولار في نفس الربع من العام الماضي. هذا الرقم تجاوز بسهولة تقديرات المحللين، ويجب أن يكون المساهمون راضين عن النتائج. خلال الاثني عشر شهرًا القادمة، تتوقع وول ستريت أن يتقلص EPS السنوي الكامل لشركة جينات ميريد إلى 0.06 دولار بنسبة 19.3%.

أهم النقاط من نتائج الربع الرابع لشركة جينات ميريد

كان من الجيد أن نرى أن شركة جينات ميريد تجاوزت توقعات المحللين في EPS هذا الربع. كما كنا سعداء بأن توجيه EBITDA للسنة كاملة فاق توقعات وول ستريت. بشكل عام، نعتقد أن هذا كان ربعًا قويًا مع بعض المجالات التي يمكن أن تتطور بشكل إيجابي. ارتفع سعر السهم بنسبة 22% ليصل إلى 5.35 دولارات فور الإعلان.

قد يكون لدى شركة جينات ميريد ربعًا جيدًا، لكن هل يعني ذلك أنه يجب عليك الاستثمار الآن؟ ما حدث في الربع الأخير مهم، لكنه ليس بنفس أهمية جودة الأعمال على المدى الطويل والتقييم، عند اتخاذ قرار الاستثمار في هذا السهم. نغطي ذلك في تقريرنا البحثي الكامل القابل للتنفيذ والذي يمكنك قراءته هنا، وهو مجاني.