كاردانو الحوت الكبير يبيع 30 مليون دولار من ADA قبل الانهيار: بيانات على السلسلة تكشف عن انقسامات السوق

في فبراير 2026، شهد سوق Cardano (ADA) معركة نادرة بين الثيران والدببة: حيث أظهرت البيانات على السلسلة أن العناوين ذات الحجم الضخم قامت بتقليل ممتلكاتها بدقة قبل تأكيد كسر نموذج الرأس والكتفين، حيث قامت بتخفيض 1.2 مليار ADA (ما يعادل حوالي 30 مليون دولار)، مما ساعدها على تجنب خسائر تقترب من 10% لاحقًا؛ في حين أن حجم التدفقات الخارجة من محافظ المستثمرين الأفراد على المنصات ارتفع بشكل كبير بنسبة 640%، مما يعكس سمة “الشراء عند الانخفاض” النموذجية.

هذا التباين الحاد بين مغادرة العناوين الضخمة وشراء المستثمرين الأفراد غالبًا ما يشير إلى أن السوق لم يصل بعد إلى قاعه الحقيقي. وفي الوقت نفسه، انخفض سعر ADA بنسبة 27.91% خلال الثلاثين يومًا الماضية، ويقع حاليًا عند مستوى حرج حول 0.2572 دولار. يتناقض الاختراق الفني والتشاؤم الأساسي (مثل زيادة Grayscale المستمرة في حيازتها، واقتراب إطلاق شبكة Midnight الجانبية) بشكل واضح، مما أدى إلى حالة من الجمود في مزاج السوق.

يعتمد هذا التحليل على بيانات السوق من Gate والبيانات على السلسلة، حيث يتم تفكيك المحركات الحقيقية وراء انخفاض ADA في هذه الدورة، بالإضافة إلى منطق التنافس بين العناوين الضخمة والمستثمرين الأفراد، مع دمج التحليل الفني وتوقعات الأسعار على المدى الطويل، بهدف كشف الفرص والمخاطر الحالية لـ Cardano.

أحدث نظرة على سوق ADA

حتى 24 فبراير 2026، يظهر سعر ADA على منصة Gate عند 0.2572 دولار، مع حجم تداول خلال 24 ساعة بقيمة 2.53 مليون دولار. تبلغ قيمة السوق لـ ADA حوالي 94.7 مليار دولار، وتحتل حصة سوقية بنسبة 0.5%. خلال الـ 24 ساعة الماضية، تغير السعر بنسبة -3.27%.

البيانات الرئيسية للسعر:

• أعلى سعر خلال 24 ساعة: 0.2754 دولار
• أدنى سعر خلال 24 ساعة: 0.256 دولار
• أعلى سعر تاريخي: 3.09 دولار
• أدنى سعر تاريخي: 0.01925 دولار

خلال الأسبوع الماضي، انخفض سعر ADA بنسبة 10.01%، وخلال الثلاثين يومًا الماضية، بنسبة 27.91%، وخلال سنة كاملة، بنسبة 66.56%. بشكل عام، لا تزال الحالة المزاجية للسوق متشائمة.

تفاصيل بيع العناوين الضخمة: خروج 1.2 مليار ADA مبكرًا

تشير البيانات على السلسلة إلى أن العناوين الضخمة في Cardano تصرفت بشكل استباقي قبل تأكيد كسر النموذج. حيث انخفضت حصة أكبر العناوين التي تمتلك بين مليار و10 مليارات ADA من 25.4 مليار ADA إلى 24.2 مليار ADA بين 19 و23 فبراير، مما أدى إلى تقليل ممتلكاتها بمقدار حوالي 1.2 مليار ADA، بقيمة تقترب من 30 مليون دولار.

تأثير انهيار Cardano، المصدر: TradingView

حدث هذا البيع قبل تأكيد كسر نموذج الرأس والكتفين، مما يدل على أن العناوين الضخمة كانت تتوقع المخاطر الفنية مسبقًا. والأهم من ذلك، أن هؤلاء العناوين لم يبدأوا في إعادة الشراء بعد انخفاض السعر، وهو سلوك “الخروج مع الانتظار”، عادةً ما يشير إلى نقص الثقة في الارتداد القصير الأمد من قبل المؤسسات المالية الكبرى.

استمرار البيع من قبل العناوين الضخمة، المصدر: santiment

وفي الوقت نفسه، ينشط المستثمرون الأفراد في محاولة “الشراء عند الانخفاض”. حيث ارتفعت تدفقات الخروج من منصات التداول من 344,450 دولار في 21 فبراير إلى 2.55 مليون دولار في 23 فبراير، بزيادة قدرها 640%. هذا التباين في السلوك بين العناوين الضخمة والمستثمرين الأفراد غالبًا ما يكون إشارة تحذيرية على أن السوق لم يصل بعد إلى قاعه.

نفقات ADA، المصدر: coinglass

مؤشرات الربحية والإشارات على السلسلة: لم يتأكد القاع بعد

من ناحية مؤشرات الربحية، فإن ADA حاليًا في منطقة خطرة. حيث انخفضت نسبة العرض المربح إلى 6.06% في 12 فبراير، وهو أدنى مستوى خلال ثلاثة أشهر، ثم ارتفعت بشكل طفيف إلى 8.45%، ومع ذلك لا تزال بعيدة عن مستويات الذعر الشديد التي عادةً ما ترتبط بالقاع التاريخي.

مخطط القدرة على الربح: Santiment

كما أن نسبة MVRV انخفضت بشكل كبير مؤخرًا، مما يشير إلى أن معظم الحائزين في وضع خسارة غير محققة. ومن التجارب التاريخية، عندما ينخفض معدل MVRV على مدى 30 يومًا إلى أقل من -20%، غالبًا ما يصاحب ذلك خروج المستثمرين الضعفاء، مما يخلق ظروفًا لارتداد السوق من القاع. حاليًا، لا تزال هذه المؤشرات في مرحلة التأسيس للقاع.

وفيما يتعلق بالعقود غير المغلقة، انخفض حجم العقود الآجلة المفتوحة لـ ADA إلى حوالي 447 مليون دولار، مع انخفاض حجم التداول وتحول معدل التمويل إلى سالب، مما يدل على ضعف ثقة المتداولين بالرافعة المالية. ومع ذلك، فإن انخفاض العقود غير المغلقة مع انخفاض السعر يشير إلى أن السوق قد أزال الرافعة المفرطة، مما يمهد الطريق لارتداد محتمل في المستقبل.

التحليل الفني: أين يقع الدعم التالي لـ ADA؟

من خلال رسم بياني لمدة 8 ساعات، تم تأكيد كسر نموذج الرأس والكتفين، وهو إشارة واضحة على انعكاس الاتجاه. السعر الآن قد اخترق مستوى الدعم الرئيسي عند 0.266 دولار، ويتداول حاليًا حول 0.2572 دولار.

مؤشر Smart Money Index (SMI) يظهر أن الأموال الذكية تتصرف بشكل يتناقض مع حركة السعر، مما يعزز من حذر العناوين الضخمة.

Smart Money لـ ADA، المصدر: TradingView

المستويات السعرية الرئيسية:

• الدعم الفوري: 0.259 دولار
• إذا تم كسره: الهدف التالي عند 0.233 دولار (انخفاض حوالي 12% عن السعر الحالي)
• أول مقاومة: 0.276 دولار (العودة فوق هذا المستوى قد تشير إلى استقرار)
• مستوى تأكيد الانعكاس: 0.293 دولار (الاستقرار فوقه هو شرط عودة الاتجاه الهابط)

تحليل سعر Cardano، المصدر: TradingView

المحفزات الأساسية: زيادة حيازات Grayscale وشبكة Midnight الجانبية

على الرغم من الضغوط السعرية، فإن الأساسيات الخاصة بـ Cardano لا تزال تتقدم. حيث قامت شركة Grayscale برفع وزن حيازتها من ADA إلى 20.34%، وهو أعلى مستوى منذ يناير 2026، مما يعكس استمرارية التدفقات المؤسسية. وتعد ADA الآن ثالث أكبر حيازة في صندوق Grayscale، بعد Solana وEthereum.

هذا التدفق المستمر للمؤسسات يتناقض مع بيع المستثمرين الأفراد، خاصة أن الصندوق يتبع قواعد إعادة التوازن الثابتة، مما يعني أن الزيادة في الوزن تعكس ضغط شراء غير مباشر.

وفيما يخص التحديثات التقنية، تخطط Cardano لتنفيذ أكبر ترقية للشبكة منذ عصر Alonzo خلال الـ 45 يومًا القادمة. كما أن شبكة Midnight الجانبية للخصوصية من المتوقع أن تُطلق قبل نهاية مارس، وهي موجهة للبيئات المنظمة، وتحظى بدعم من شركات كبرى مثل Google وTelegram.

وفي مجال DeFi، تعتزم Cardano إطلاق عملة USDCx المستقرة، ودمج بروتوكول Cross-chain LayerZero، الذي يربط أكثر من 140 شبكة بلوكشين. تهدف هذه المبادرات إلى معالجة مشكلة السيولة المستمرة التي تعاني منها الشبكة، لكن ردود الفعل السوقية لا تزال تعتمد على البيانات الفعلية للاستخدام.

توقعات سعر ADA من 2026 إلى 2031

استنادًا إلى البيانات الحالية والتحليل الفني، تتوقع التقديرات التالية لأسعار ADA خلال السنوات القادمة:

ملاحظات التوقعات:

• في عام 2026، من المتوقع أن يتراوح سعر ADA بين 0.1388 و0.2957 دولار، مع متوسط حوالي 0.2572 دولار، وهو تقريبًا نفس السعر الحالي.
• بحلول عام 2031، قد يصل السعر إلى 0.4376 دولار، مع عائد محتمل يبلغ حوالي +63.00%.

يجب التأكيد على أن هذه التوقعات تعتمد على سرعة التطور الحالية للشبكة، وحصة السوق، والافتراضات الاقتصادية الكلية، وأن الأسعار الفعلية قد تختلف بشكل كبير بسبب التقدم التكنولوجي، والتغييرات التنظيمية، والمنافسة السوقية.

الخلاصة وتحذيرات المخاطر

حاليًا، يمر Cardano بمرحلة حاسمة من التنافس: تظهر البيانات على السلسلة أن العناوين الضخمة قامت بتقليل ممتلكاتها بدقة قبل الانهيار، ولم تعد إلى السوق، بينما يواصل المستثمرون الأفراد الشراء عند الانخفاض؛ من الناحية الفنية، هناك ضغط هبوطي بعد كسر نموذج الرأس والكتفين، ومع ذلك، هناك دعم من قبل المؤسسات وتحديثات مهمة قادمة.

على المدى القصير، من المحتمل أن يواصل ADA الانخفاض لاختبار مستوى الدعم عند 0.233 دولار، ويجب على المستثمرين الحذر من مخاطر “الشراء عند منتصف الطريق”. وعلى المدى الطويل، فإن عوامل مثل زيادة حيازات Grayscale، وإطلاق شبكة Midnight، وتوسعة نظام DeFi، توفر حوافز محتملة للارتفاع.

تحذيرات المخاطر:

• سوق العملات المشفرة متقلب جدًا، وقد يتغير سعر ADA بشكل كبير.
• قد تؤثر التحديثات التقنية وتأخيرات التنفيذ على ثقة السوق.
• التغييرات التنظيمية قد تخلق حالة من عدم اليقين في بيئة Cardano.
• مقارنة بالمنافسين مثل Ethereum وSolana، فإن نظام التطبيقات اللامركزية الخاص بـ Cardano لا يزال متأخرًا.

ينبغي على المستثمرين أن يختاروا استراتيجياتهم بناءً على قدرتهم على تحمل المخاطر، وأن يقوموا بأبحاث مستقلة قبل اتخاذ القرارات. ستواصل Gate تتبع أحدث التطورات لـ ADA والأصول الرقمية الأخرى.