الطلب والعرض: المفتاح الرئيسي لتوقعات أسعار الأسهم للمستثمرين

الطلب والعرض ليسا مجرد مصطلحين اقتصاديين يستخدمهما الأكاديميون في الصف الدراسي، بل هما القوة الحقيقية التي تحرك سوق المال والتي يجب على المستثمرين فهمها بعمق. عندما تتمكن من قراءة رغبة الشراء ورغبة البيع في السوق، لن يكون سعر السهم بعد ذلك شيئًا يصعب التنبؤ به.

فهم أساسيات الطلب والعرض

تحديد السعر في السوق ليس أمرًا غامضًا، بل هو نتيجة تصادم طرفين: طرف يريد الشراء (الطلب) وآخر يريد البيع (العرض).

ما هو الطلب

الطلب هو رغبة المشترين في شراء السلع أو الخدمات بأسعار مختلفة. عندما ينخفض السعر، يزداد الطلب، وعندما يرتفع السعر، يقل الطلب. هذه قاعدة طبيعية في السوق.

تنتج هذه العلاقة عن تأثيرين: تأثير الدخل (Income Effect)، حيث مع انخفاض السعر، يصبح لديك قيمة أكبر لأموالك، وتأثير الاستبدال (Substitution Effect)، حيث يختار الكثيرون شراء هذا المنتج لأنه أرخص من غيره.

ما هو العرض

العرض هو رغبة البائعين في بيع السلع أو الخدمات بأسعار مختلفة، ويتجه عكس الطلب. عندما يرتفع السعر، يرغب البائعون في بيع المزيد لتحقيق أرباح أكبر.

توازن السعر هو النقطة التي يلتقي فيها الطلب والعرض

تُعرف هذه النقطة بالتوازن (Equilibrium)، وهي السعر الذي يرضي السوق ويميل إلى الاستقرار.

لماذا؟ لأنه إذا ارتفع السعر عن نقطة التوازن، يبيع البائعون أكثر، لكن المشترين يقللون من الشراء، مما يؤدي إلى فائض، ويدفع السعر للانخفاض. والعكس صحيح، إذا انخفض السعر، يشتري المزيد من الناس، ويقل البائعون، مما يخلق نقصًا ويدفع السعر للارتفاع.

الطلب والعرض مع توازن السعر

تغيرات الطلب لا تتوقف على السعر فقط، بل تتأثر أيضًا بالدخل، والأذواق، وعدد المشترين، والتوقعات المستقبلية، وحتى الثقة العامة.

أما العرض، فيتأثر بتكاليف الإنتاج، والتكنولوجيا، والطقس، والسياسات الضريبية، وإمكانية الوصول إلى التمويل.

عندما تتغير هذه العوامل، يتغير أيضًا نقطة التوازن، ويتحرك سعر السهم ليجد توازنًا جديدًا.

سوق المال: العوامل التي تحرك الطلب والعرض

في سوق الأسهم، يعمل الطلب والعرض بشكل أكثر تعقيدًا من سوق السلع العادية.

ما الذي يدعم الطلب؟

أسعار الفائدة المنخفضة تجعل المستثمرين لا يفضلون الاحتفاظ بالنقد، بل يبحثون عن عوائد في سوق الأسهم. السيولة العالية في النظام المالي، والثقة في أن الاقتصاد سيكون جيدًا، وتوقعات ارتفاع أرباح الشركات، كلها عوامل تدفع المستثمرين لشراء المزيد من الأسهم.

ما الذي يدعم العرض؟

قرارات الشركات بزيادة رأس المال، الاكتتاب العام الأولي (IPO)، عمليات شراء الأسهم الخاصة، والتنظيمات، كلها تؤثر على عرض الأوراق المالية في السوق.

عندما تفهم هذه العوامل، يمكنك أن تتوقع حركة سعر السهم بشكل أدق.

الطلب والعرض والتحليل الأساسي

على المستوى الأساسي، تتحرك أسعار الأسهم بناءً على توقعات المستثمرين لمستقبل الشركة.

إذا كانت الأخبار تشير إلى نمو أكبر، يزداد رغبة الشراء، ويكون المستثمرون مستعدون لدفع أسعار أعلى، مما يدفع السعر للارتفاع. وعلى العكس، الأخبار السلبية تدفع البائعين لبيع الأسهم بسرعة، مما يؤدي إلى انخفاض السعر.

لذا، من الضروري متابعة نتائج الأداء، والنمو، والتغيرات العامة في الصناعة.

تقنيات قراءة حركة السعر لالتقاط قوى الطلب والعرض

التحليل الفني لا يبتعد كثيرًا عن مفهومي الطلب والعرض، فكلاهما يستخدم السعر والحجم لعرض قصة تصادم بين المشترين والبائعين.

الشموع اليابانية وقوى الشراء والبيع

الشمعة الخضراء (إغلاق أعلى من الافتتاح) تشير إلى أن المشترين يسيطرون، وأن الطلب قوي، وقد يستمر السعر في الارتفاع.

الشمعة الحمراء (إغلاق أدنى من الافتتاح) تعني أن البائعين يسيطرون، وأن العرض قوي، وقد يستمر السعر في الانخفاض.

الشمعة الدوجي (الافتتاح والإغلاق متساويان) تشير إلى توازن السوق، ولا يوجد طرف واضح يسيطر.

الاتجاه (Trend) يعبر عن توازن القوى

إذا كانت الأسهم تخلق قممًا جديدة وقيعانًا جديدة، فهذا يدل على أن القوة الشرائية لا تزال مسيطرة، وأن الطلب قوي، وسيستمر السعر في الارتفاع حتى يواجه مقاومة.

وعكس ذلك، إذا كانت القمم والقيعان تتراجع، فهذا يدل على أن قوة البيع تسيطر، وأن العرض قوي.

الدعم والمقاومة (Support & Resistance)

الدعم هو مستوى يتوقع أن يشتري عنده العديد من المستثمرين، ويعتقدون أن السعر عنده قيمة. إذا وصل السعر إلى الدعم، فهناك احتمالية للارتداد للأعلى.

المقاومة هي مستوى يبيع عنده العديد من المستثمرين، ويهدفون لتحقيق أرباح أو تقليل الخسائر. إذا وصل السعر إلى المقاومة، فهناك احتمال أن ينخفض مرة أخرى.

منطقة الطلب والعرض: أدوات التداول من مفاهيم الطلب والعرض

منطقة الطلب والعرض (Demand Supply Zone) هي تقنية يستخدمها المتداولون لالتقاط فرص الدخول والخروج، بناءً على مبدأ الطلب والعرض.

الانعكاسات (Reversal)

عندما ينخفض السعر بسرعة (Drop) ويستقر في نطاق (Base) قبل أن يعود للارتفاع (Rally)، يُسمى ذلك DBR (Demand Zone Drop Base Rally)، وهو علامة على وجود طلب قوي، حيث يدخل المشترون.

وعكس ذلك، عندما يرتفع السعر بسرعة (Rally) ويستقر في نطاق (Base) قبل أن ينخفض (Drop)، يُسمى RBD (Supply Zone Rally Base Drop)، وهو علامة على وجود عرض قوي، حيث يبيع البائعون.

استمرارية الاتجاه (Continuation)

غالبًا، لا يحدث انعكاس، بل يستمر السعر في الاتجاه نفسه.

DBR (Demand Zone Rally Base Rally) يحدث عندما يظل الطلب قويًا، ويستمر السعر في الارتفاع بعد استراحة قصيرة.

أما DBD (Supply Zone Drop Base Drop)، فيحدث عندما يظل العرض قويًا، ويستمر السعر في الانخفاض بعد استراحة قصيرة.

كيفية التداول باستخدام مناطق الطلب والعرض

1. حدد المناطق ذات الزخم القوي (Strong Momentum).
2. انتظر استقرار السعر في نطاق (Consolidation Zone).
3. عند كسر النطاق، ادخل في الاتجاه السائد.
4. ضع وقف خسارة خارج النطاق.
5. استمر في التداول مع الاتجاه حتى يظهر مقاومة.

الميزة في هذه الطريقة أن نسبة المخاطرة إلى العائد غالبًا تكون جيدة، لأن نقاط الدخول، وقف الخسارة، والأهداف واضحة.

الخلاصة: لماذا يجب على المستثمرين فهم الطلب والعرض

الطلب والعرض ليسا مجرد نظرية، بل هما لغة السوق التي يتحدث بها يوميًا، وكل ساعة. عندما تدرك أن السوق لا يتحرك بناءً على رغبة فردية، بل هو تصادم بين رغبة الشراء ورغبة البيع، ستتوقف عن النظر للسوق بطريقة قديمة.

سترى أن انخفاض السعر قد يكون فرصة للشراء، وارتفاع السعر قد يكون إشارة للبيع، استنادًا إلى مبادئ الطلب والعرض، وليس مجرد أمل أو خوف.

وهذا يحول استثمارك من مجرد تخمين إلى قرار منطقي، وهو الفرق بين المتداول الناجح والفاشل.