هل لا تزال هناك موجة ارتفاع بعد اختراق الدولار الأسترالي لمستوى قياسي جديد؟ رفع الفائدة + اتجاه السلع يدفعان لأداء أقوى منذ عام 2023

أداء الدولار الأسترالي كان جيدا مؤخرا، ولا يزال حرارة التداول في السوق تزداد حدة. في 9 فبراير، وصل الدولار الأسترالي إلى 0.7098 مقابل الدولار الأمريكي، مسجلا رقما قياسيا جديدا منذ فبراير 2023؛ وفي الوقت نفسه، اندفع الدولار الأسترالي أيضا إلى 110.79 مقابل الين، وهو أعلى مستوى له منذ عام 1990. في غضون أسابيع قليلة فقط منذ دخول عام 2026، ارتفع الدولار الأسترالي بنسبة 6٪ مقابل الدولار الأمريكي و5٪ مقابل الين الياباني، وارتفعت ثقة السوق في عملة هذا المصدر الرئيسي للسلع بشكل ملحوظ.

بلغ الدولار الأسترالي مستوى قياسي جديدا، مدفوعا بمحرك مزدوج لرفع أسعار الفائدة وازدهار السلع

وراء استمرار قوة الدولار الأسترالي، هناك قوتان رئيسيتان دافعتان. أهم هذه القرارات هو قرار البنك المركزي برفع أسعار الفائدة - ففي 3 فبراير، أعلن البنك عن رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، ليصبح ثاني بنك مركزي رئيسي يبدأ دورة رفع أسعار الفائدة بعد بنك اليابان. أدى هذا التحول في السياسة إلى إعادة تقييم جاذبية الدولار الأسترالي الاستثمارية، مما دفع تدفقات رأس المال إلى الأصول الأسترالية. يعتقد المحللون أنه مع بقاء التضخم المحلي مرتفعا وقوة سوق العمل، من المرجح أن يرفع بنك الاحتياطي الأسترالي أسعار الفائدة أكثر هذا العام، ويقدر السوق حاليا أن احتمال رفع الفائدة في مايو يصل إلى 74٪.

وفي الوقت نفسه، كان ارتفاع أسعار السلع العالمية دعما قويا آخر للدولار الأسترالي. وباعتبارها مصدرا رئيسيا للسلع في العالم، فإن الأداء القوي لأستراليا في أسعار السلع الاستراتيجية مثل الذهب والفضة والنحاس يعود بالنفع المباشر على إيرادات التصدير لديها. ارتفاع أسعار السلع→ وزيادة أرباح التصدير→ وزيادة الطلب على الدولار الأسترالي، وهي دورة إيجابية في السلسلة الاقتصادية، عززت جاذبية الدولار الأسترالي في السوق.

رفع أسعار الفائدة من البنوك المركزية + فرص الأعمال التجارية للتصدير تضخ دفعة قوية للدولار الأسترالي

لن يعزز رفع سعر الفائدة فقط سعر الصرف، بل الأهم من ذلك، سيعزز أساسيات الاقتصاد الأسترالي. كما يعكس عزم البنك المركزي الهندي على السيطرة على التضخم مرونة سوق العمل في البلاد. ازدادت ثقة المستثمرين في آفاق الاقتصاد الأسترالي، مما أدى إلى استعدادهم لزيادة ممتلكاتهم من أصول الدولار الأسترالي لتحقيق عوائد فوائد أعلى، مما شكل دورة إيجابية.

يوفر ازدهار صادرات السلع دعما أساسيا أعمق للدولار الأسترالي. بينما يظل الطلب العالمي على السلع مثل الذهب والفضة والنحاس قويا، سيستمر الاقتصاد الأسترالي الموجه نحو التصدير كاقتصاد من جانب العرض في الاستفادة أيضا، كما أن زيادة أرباح العملات الأجنبية ستدفع أيضا توقعات الدولار الأسترالي في ارتفاع السعر.

توقعات التوقعات: هل يمكن للدولار الأسترالي أن يرتفع بنسبة 6٪؟ تفاؤل المحللين وتحذير من المخاطر

بالنسبة للاتجاه التالي للدولار الأسترالي، فإن تحليل السوق متفائل جدا. قال استراتيجي Westpac إيمري سبايزر: “من المتوقع أن يشكل الدولار الأسترالي نطاق تقلب جديد بين 0.68 و0.72 مقابل الدولار الأمريكي، وهناك مجال لمزيد من الصعود - بدعم من الأسس القوية، من الممكن اختراق علامة 0.75 خلال نصف عام.” وهذا يعني أن الدولار الأسترالي لديه القدرة على الارتفاع أكثر مقابل المستوى الحالي 0.7098.

ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن التوقعات للدولار الأسترالي ليست لا يمكن الجحيم. في حال حدوث تصحيح كبير في أسعار السلع، سيفقد الدولار الأسترالي دافعا مهما للارتفاع وقد يواجه ضغوطا تراجعية. بالإضافة إلى ذلك، إذا تدهور الوضع الجيوسياسي الدولي، فلن يكون الدولار الأسترالي، كنوع عالي العائد لكنه حساس للمخاطر، بمنأى وقد يعاني من تدفقات رأس المال الخارجة. لذلك، فإن الانتباه إلى اتجاهات أسواق السلع العالمية والمخاطر الجيوسياسية هو قضية مهمة للمستثمرين في الدولار الأسترالي.