عرض الطلب والعرض: الآلية الأساسية لتقلبات أسعار الأصول واختيار توقيت التداول

قد يتساءل الكثيرون عن سبب تقلب أسعار الأصول المالية باستمرار، ولماذا يستطيع بعض المتداولين تحقيق أرباح منتظمة. الجواب يكمن في فهم عرض وطلب، وهو القوة الأساسية التي تحرك حركة الأسعار في جميع الأسواق. عرض وطلب ليس مجرد نظرية اقتصادية في الكتب، بل هو أداة عملية يمكن استخدامها للتنبؤ باتجاهات الأسعار بكفاءة.

الفهم الأساسي: ما هو عرض وطلب وكيف يرتبط بالسعر

ما هو الطلب

الطلب يعني رغبة المشترين في شراء سلعة أو خدمة بأسعار مختلفة. عند رسم هذا على رسم بياني، نحصل على منحنى الطلب (Demand Curve) الذي يوضح العلاقة بين السعر والكمية. كل نقطة على هذا المنحنى تمثل كمية السلعة التي يرغب المشترون في شرائها عند سعر معين.

القانون الأساسي للطلب ينص على أن الطلب يتناقص مع ارتفاع السعر، أي:

• ارتفاع السعر → انخفاض الكمية المطلوبة
• انخفاض السعر → زيادة الكمية المطلوبة

وهذا يرجع إلى عاملين رئيسيين:

تأثير الدخل (Income Effect): عندما ينخفض السعر، يقل المبلغ الذي يتعين عليك دفعه، مما يترك لديك المزيد من المال لشراء المزيد من السلع.

تأثير الاستبدال (Substitution Effect): عندما ينخفض سعر السلعة، تصبح أكثر جاذبية مقارنة بسلع مماثلة، مما يدفع الناس لشرائها أكثر.

عوامل أخرى تؤثر على الطلب تشمل دخل المستهلكين، الأذواق الشخصية، عدد المستهلكين في السوق، التوقعات المستقبلية للأسعار، الموسمية، السياسات الحكومية، والثقة العامة للمستهلكين.

ما هو العرض

العرض يعني رغبة البائعين في بيع سلعة أو خدمة بأسعار مختلفة. عند رسمه، نحصل على منحنى العرض (Supply Curve) الذي يوضح الكمية التي يكون البائعون على استعداد لتقديمها عند كل سعر.

القانون يقول إن عرض السلعة يتناسب طرديًا مع السعر، أي:

• ارتفاع السعر → زيادة الكمية المعروضة
• انخفاض السعر → تقليل الكمية المعروضة

العوامل المؤثرة على العرض تشمل تكاليف الإنتاج، التقدم التكنولوجي، عدد المنافسين، التوقعات المستقبلية للأسعار، أسعار عوامل الإنتاج، الظروف المناخية والكوارث الطبيعية، السياسات الضريبية، والوصول إلى التمويل.

التوازن: النقطة التي يحدد فيها السعر نفسه

لا يمكن للطلب أو العرض وحدهما تحديد السعر، ولكن عندما يتقاطع منحنى الطلب مع منحنى العرض، يتكون لدينا نقطة التوازن (Equilibrium)، وهي النقطة التي يكون فيها السعر في السوق مستقرًا غالبًا.

لماذا يحدث ذلك؟

• إذا كان السعر أعلى من نقطة التوازن، يزيد الإنتاج من قبل البائعين، بينما يقل الطلب من قبل المشترين → يتراكم المعروض → ينخفض السعر ليعود إلى التوازن.
• إذا كان السعر أقل من نقطة التوازن، يقل العرض من قبل البائعين، بينما يزيد الطلب من قبل المشترين → ينقص المعروض → يرتفع السعر ليعود إلى التوازن.

من النظرية إلى التطبيق: عرض وطلب في السوق المالية

في سوق الأسهم والأصول المالية، يعمل عرض وطلب بنفس الطريقة، لكن العوامل المؤثرة أكثر تعقيدًا.

العوامل التي تحرك الطلب في سوق الأسهم

العوامل الاقتصادية الكلية: النمو الاقتصادي، معدلات التضخم، وأسعار الفائدة تؤثر مباشرة على قرارات الاستثمار. مثلاً، عندما تكون أسعار الفائدة منخفضة، يميل المستثمرون للبحث عن عوائد في سوق الأسهم.

سيولة النظام المالي: زيادة السيولة تعني توفر المزيد من الأموال للاستثمار.

ثقة المستثمرين: المعلومات، التوقعات حول أداء الشركات، والأحداث السياسية تؤثر على قرارات الشراء.

العوامل التي تحرك العرض في سوق الأسهم

سياسات الشركات: قرارات زيادة رأس المال، شراء الأسهم، أو توزيع الأرباح تؤثر على كمية الأسهم المتاحة.

الاكتتابات الجديدة (IPO): دخول شركات جديدة إلى السوق يضيف أسهمًا جديدة.

اللوائح والتنظيمات: شروط مثل فترة الصمت (Silent Period) التي تحد من بيع الأسهم من قبل كبار المساهمين تؤثر على العرض.

تقنية Demand Supply Zone: استخدام عرض وطلب لتحقيق الأرباح

مفهوم Demand Supply Zone هو استخدام عرض وطلب لتحديد فرص التداول عندما يكون السعر غير متوازن، حيث يتحرك السعر بسرعة، ويظهر شموع كبيرة (شموع خضراء للارتفاع، حمراء للهبوط).

فهم الشموع

الشمعة الخضراء: الإغلاق أعلى من الافتتاح → قوة الشراء واضحة، السعر يميل للارتفاع.

الشمعة الحمراء: الإغلاق أدنى من الافتتاح → قوة البيع واضحة، السعر يميل للانخفاض.

الشمعة الدوجي: الافتتاح يساوي الإغلاق تقريبًا → توازن بين القوة الشرائية والبيعية، الاتجاه غير واضح.

تقييم الاتجاه السعري

صعودي (Uptrend): ارتفاع الأسعار إلى أعلى مستويات جديدة → الطلب قوي.

هبوطي (Downtrend): انخفاض الأسعار إلى أدنى مستويات جديدة → العرض قوي.

تذبذب (Sideways): حركة السعر ضمن نطاق معين → توازن بين العرض والطلب.

الدعم والمقاومة

الدعم (Support): مستوى السعر الذي يتوقع أن يشتري عنده الطلب، وإذا انخفض السعر تحته، قد يتغير الاتجاه.

المقاومة (Resistance): مستوى السعر الذي يتوقع أن يبيع عنده العرض، وإذا تجاوز السعر فوقه، قد يتغير الاتجاه.

التداول الحقيقي: فرص الشراء والبيع من إشارات عرض وطلب

في التطبيق العملي، هناك نمطان رئيسيان للتداول:

1. التداول عند انعكاسات الاتجاه (Reversal Trading)

Demand Zone Drop Base Rally (DBR):

• وجود عرض مفرط → هبوط السعر (Drop)
• ثم استقرار مؤقت (Base)
• ثم ظهور عوامل جديدة → قوة الشراء تتغلب → ارتفاع السعر (Rally)
• يدخل المتداولون عند اختراق مستوى القمة ويضعون وقف خسارة عند أدنى نقطة في منطقة التوقف.

Supply Zone Rally Base Drop (RBD):

• وجود طلب مفرط → ارتفاع السعر (Rally)
• ثم استقرار (Base)
• ثم عوامل جديدة → قوة البيع تتغلب → هبوط السعر (Drop)
• يدخل المتداولون عند اختراق مستوى القاع ويضعون وقف خسارة عند أعلى نقطة في منطقة التوقف.

2. التداول باتجاه الاتجاه (Continuation Trading)

Rally Base Rally (RBR):

• السعر يرتفع → يتوقف مؤقتًا → العوامل جيدة → يستأنف الارتفاع.

Drop Base Drop (DBD):

• السعر ينخفض → يتوقف مؤقتًا → العوامل سلبية → يستأنف الانخفاض.

المتداولون يدخلون عند اختراق مستوى المقاومة أو الدعم، مع وضع وقف خسارة مناسب لإدارة المخاطر.

لتحقيق أقصى استفادة من Demand Supply Zone، من الضروري تحديد المنطقة بوضوح، وانتظار اختبار السعر لها، ثم الانتظار للاختراق مع وضع وقف خسارة وفقًا لإدارة المخاطر.

الخلاصة: فهم عرض وطلب = قراءة قلب السوق

عرض وطلب ليس مجرد نظرية اقتصادية بعيدة عن التطبيق، بل هو مبدأ أساسي يوضح لماذا تتحرك أسعار الأسهم أو الأصول بشكل معين. فهم العرض والطلب يمنحك نظرة واضحة كأنك تضع نظارات خاصة ترى السوق بشكل أوضح.

استخدام مبدأ عرض وطلب في التداول يتطلب خبرة وتدريب، ودراسة الأسعار الحقيقية التي تظهر في السوق. مع الممارسة، ستتمكن من رؤية الصورة بشكل أفضل، واتخاذ قرارات استثمارية أكثر كفاءة. تذكر دائمًا أن المعرفة وحدها غير كافية، فالتجربة العملية هي المكان الذي تتطور فيه المهارات الحقيقية.