مبالغ فيه / مفرط البيع لا تقلق - مؤشر نقاط البيع والشراء الذي يساعدك على تجنب الأسعار المرتفعة والرخيصة

عند الحديث عن التداول، يواجه المستثمرون غالبًا نفس المشكلة: الشراء بسعر مرتفع جدًا والبيع بسعر منخفض جدًا. الآن، سنفهم أدوات تساعد على حل هذه المشكلة - وهي حالات التشبع الشرائي (Overbought) والتشبع البيعي (Oversold)، وهي إشارات مهمة في التحليل الفني.

فهم التشبع الشرائي والتشبع البيعي - علامتان مختلفتان في نفس المنزل

قد يبدو أن التشبع البيعي والتشبع الشرائي متشابهان، لكن معناه وتأثيرهما على التداول مختلف تمامًا. كلاهما مؤشر يُعلمك أن السعر في هذه النقطة مبالغ فيه إما بالشراء المفرط أو البيع المفرط، استنادًا إلى بيانات السعر والحجم السابقة.

يعتمد كلا المؤشرين على مبدأ واحد: أن الأسعار غالبًا ما تتحرك بشكل مفرط، إما أعلى أو أدنى، قبل أن تعود إلى المتوسط (Mean Reversion). فالمتداول الذي يفهم هذا يمكنه تحقيق أرباح من خلال البيع عندما يكون السعر مبالغًا فيه، والشراء عندما يكون السعر منخفضًا جدًا.

لماذا يُعد الشراء عند التشبع البيعي (Oversold) فرصة للمستثمرين؟

يحدث التشبع البيعي عندما يُباع أصل أو سهم بشكل مفرط، مما يدفع السعر إلى مستوى أدنى من الطبيعي. غالبًا ما يكون هذا نتيجة للخوف أو الذعر بين المستثمرين.

عندما يدخل السوق في حالة التشبع البيعي:

• يبدأ ضغط البيع في التراجع (قليل من البائعين)
• يتهيأ المشترون للدخول عند سعر منخفض
• السعر يميل إلى الارتداد للأعلى

لذا، عند ملاحظة التشبع البيعي، اعتبره فرصة لتجميع الأصول بأسعار جيدة، وليس إشارة للبيع.

حالة التشبع الشرائي (Overbought) والبيع الحكيم

على العكس من التشبع البيعي، هناك التشبع الشرائي - وهو حالة يُشترى فيها الأصل بشكل مفرط، ويكون السعر أعلى من الطبيعي. غالبًا ما يكون هذا نتيجة للاندفاع أو FOMO (الخوف من فقدان الفرصة).

عند دخول السوق في حالة التشبع الشرائي:

• يبدأ ضغط الشراء في الانحسار (قليل من المشترين)
• يتهيأ البائعون لجني الأرباح
• السعر يميل إلى الانخفاض

هذه إشارة إلى أن “التحليل قد انتهى” أكثر من كونها إشارة للشراء. في هذه الحالة، يتجنب المتداول الذكي الشراء، ويستعد للبيع.

RSI و Stochastic - أدوات مؤشر التشبع الشرائي الذي يجب أن يعرفه المتداول العربي

مؤشر القوة النسبية (RSI)

يُعد RSI أحد الأدوات الأكثر شعبية لقياس حالات التشبع الشرائي والبيعي، ويُحسب من نسبة ارتفاع الأسعار إلى انخفاضها خلال فترة معينة (عادة 14 يومًا).

صيغة RSI: $$\text{RSI} = 100 - \frac{100}{1 + RS}$$

حيث RS هو متوسط الارتفاعات مقسومًا على متوسط الانخفاضات خلال الفترة.

يُظهر RSI نتائج بين 0 و 100:

• RSI > 70 = حالة التشبع الشرائي (حذر، السعر مرتفع جدًا)
• RSI < 30 = حالة التشبع البيعي (فرصة، السعر منخفض جدًا)

وفي بعض الأسواق ذات التقلب العالي، مثل البيتكوين، قد يُستخدم قيم أعلى من 75 أو أقل من 25.

مؤشر stochastic

مؤشر stochastic يُعبر عن موقع سعر الإغلاق بالنسبة لنطاق الأسعار خلال فترة معينة (عادة 14 يومًا):

• %K > 80 = تشبع شرائي
• %K < 20 = تشبع بيعي

يُحسب كالتالي: $$%K = \frac{\text{السعر الإغلاق} - \text{أدنى سعر خلال 14 يومًا}}{\text{أعلى سعر خلال 14 يومًا} - \text{أدنى سعر خلال 14 يومًا}} \times 100$$

ويُستخدم المتوسط المتحرك لـ %K (وهو %D) لتأكيد الإشارات.

مميزات stochastic:

• سريع الاستجابة للتغيرات السعرية، لذا يعطي إشارات مبكرة
• قد يُعطي إشارات خاطئة في الأسواق ذات الاتجاه الواضح

Divergence - عندما لا تتطابق التشبع الشرائي مع حركة السعر

لاستخدام التشبع الشرائي/البيعي بشكل فعال، من المهم فهم ظاهرة الـ Divergence، وهي عندما يُعطي المؤشر إشارة مختلفة عن حركة السعر.

مثال:

• السعر يُحقق قمة أعلى (Higher High)
• مؤشر RSI لا يُحقق قمة أعلى (يظل أدنى من القمة السابقة) وهذا يُعرف بـ Bearish Divergence، ويُشير إلى ضعف القوة الشرائية، رغم ارتفاع السعر.

على العكس:

• السعر يُحقق قاع أدنى (Lower Low)
• مؤشر RSI لا يُحقق قاع أدنى (يظل أعلى من القاع السابق) وهذا يُعرف بـ Bullish Divergence، ويُشير إلى ضعف القوة البيعية، رغم انخفاض السعر.

استخدام الـ Divergence مع حالات التشبع يزيد من دقة الإشارات.

خطوات التداول باستخدام Divergence:

1. تحديد أصل ذو اتجاه واضح (صاعد أو هابط)
2. مراقبة RSI أو stochastic عند مناطق التشبع
3. البحث عن Divergence بين السعر والمؤشر
4. انتظار تأكيد، مثل اختراق السعر لمتوسطات متحركة أو كسر دعم/مقاومة
5. الدخول في الصفقة باتجاه الاتجاه الجديد المتوقع

مثال على ذلك: نفترض أن سعر النفط (WTI) على إطار 2 ساعات يُحقق قاع أدنى، لكن RSI لا يُحقق قاع أدنى، مما يُعطي إشارة Bullish Divergence. عند اختراق السعر لمقاومة MA25، يكون وقت الشراء، مع وضع وقف خسارة عند القاع السابق.

Mean Reversion في الأسواق المتقلبة - استغلال التشبع الشرائي/البيعي

استراتيجية الـ Mean Reversion تعتمد على أن الأسعار التي تكون في حالات التشبع ستعود إلى المتوسط، خاصة في الأسواق ذات الاتجاه الأفقي (Sideways).

خطوات تطبيق استراتيجية Mean Reversion باستخدام RSI:

1. التحقق من عدم وجود اتجاه واضح عبر MA200
2. تحديد مناطق التشبع: RSI > 75 (تشبع شرائي)، RSI < 35 (تشبع بيعي)
3. عند وصول RSI إلى منطقة التشبع البيعي، يتم الشراء
4. عند وصول RSI إلى منطقة التشبع الشرائي، يتم البيع
5. إغلاق الصفقة عند اقتراب السعر من المتوسطات مثل MA25 أو MA5

مثال: على زوج USDJPY، بعد كسر MA200، السعر يتذبذب حوله، وعند وصول RSI إلى مناطق التشبع، يتم الشراء عند التشبع البيعي، مع مراقبة المتوسطات.

تحذيرات: حالات فشل التشبع الشرائي (Overbought)

لا توجد أداة مضمونة 100%، ويجب الحذر من حالات فشل التشبع الشرائي، خاصة في الحالات التالية:

1. سوق قوي (Strong Trend): في سوق صاعد قوي، قد يبقى RSI فوق 70 لفترة طويلة، وليس معناه أن الاتجاه سينتهي، بل هو استمرار للزخم. البيع في هذه الحالة قد يؤدي إلى خسائر.

2. أخبار أو أحداث مهمة: كإعلانات نتائج أو قرارات بنكية، قد تُفقد المؤشرات دقتها بسرعة.

3. الاعتماد على مؤشر واحد فقط: لا تعتمد على RSI أو stochastic وحدهما، بل استخدم أدوات أخرى مثل Volume، MACD، أو المتوسطات المتحركة لتأكيد الإشارات.

الخلاصة - التشبع الشرائي والبيعي أدوات مساعدة وليست قرارات نهائية

حالات التشبع تساعد على “شراء الأرخص وبيع الأغلى”، وتوفر فهمًا لمتى يكون السوق مبالغًا فيه. لكن، لا تعتبرها إشارات حاسمة للبيع أو الشراء فورًا، بل يجب أن تترافق مع:

• اتجاه السوق العام (صاعد، هابط، أو جانبي)
• أدوات تأكيد أخرى (مؤشرات، أنماط سعرية، أخبار)
• ظاهرة الـ Divergence لزيادة الدقة

باستخدام التشبع الشرائي والبيعي بشكل منهجي ومتعمق، يمكن أن يصبحا أدوات قوية لتحقيق دقة أعلى وربحية ثابتة في تداولاتك.