يجب على أصحاب الميزانية المحدودة الاطلاع عليها | كيف تبيع الأسهم الجزئية بشكل أفضل؟ تحليل شامل لأوقات التداول والرسوم والعمولات

الكثير من الأفراد ذوي الميزانية المحدودة يرغبون في الاستثمار في الأسهم الرائجة لكنهم يعانون من محدودية رأس المال، وأصبح تداول الأسهم الجزئية خيارًا مثاليًا. ومع ذلك، يواجه المبتدئون غالبًا مشكلة محرجة: كيف أبيع الأسهم الجزئية بشكل أسهل؟ الشراء سهل، لكن البيع غالبًا ما يتعثر. لقد جمعنا في هذا المقال دليلًا كاملًا لتداول الأسهم الجزئية لمساعدتك على فهم أسرار البيع.

لماذا يصعب بيع الأسهم الجزئية؟ فهم هذه المفاهيم الأساسية أولًا

الأسهم الجزئية هي الأسهم التي تقل عن 1000 سهم (أي ورقة واحدة)، وأصغر وحدة تداول هي سهم واحد. عادةً ما تنشأ بسبب عدم اكتمال تنفيذ أوامر الشراء والبيع، أو خلال عمليات توزيع الأسهم. تداول الأسهم الجزئية يعني التداول المخصص لهذه الأسهم، بحيث لا تتجاوز كمية كل أمر 999 سهمًا.

على الرغم من أن تداول الأسهم الجزئية يبدو مريحًا، إلا أنه يخفي فخ “الشراء السهل والبيع الصعب”. السبب الرئيسي هو ضعف السيولة — فأسهم غير الرائجة يكون حجم تداولها الجزئي نادرًا، وللبيع بنجاح غالبًا ما يتطلب الأمر انتظار وجود مشترٍ مناسب. أحيانًا، عند تقديم أمر خلال السوق لا يُنفذ، ويُضطر لإعادة وضع الأمر بعد السوق، أو حتى الانتظار حتى اليوم التالي ليتم التنفيذ.

تحليل كامل لأوقات تداول الأسهم الجزئية｜كيف تختار بين التداول خلال السوق وبعده؟

ابتداءً من 26 أكتوبر 2020، بدأت بورصة تايوان في تطبيق تداول الأسهم الجزئية خلال السوق، بحيث لم يعد المستثمرون مقيدين بالتداول بعد السوق فقط. فهم أوقات التداول هو مفتاح كيف تبيع الأسهم الجزئية بشكل أسهل.

فترة تداول الأسهم الجزئية خلال السوق: من 09:00 إلى 13:30

• طريقة الطلب: أوامر إلكترونية (عبر تطبيق الوسيط)
• آلية المزاد: أول مزاد في 10:09 صباحًا، ثم مزاد جماعي كل دقيقة بعد ذلك
• ترتيب التنفيذ: أولوية السعر، وإذا كانت الأسعار متساوية، يُعطى الأسبقية للأوامر الأقدم

فترة تداول الأسهم الجزئية بعد السوق: من 13:40 إلى 14:30

• طريقة الطلب: أوامر إلكترونية أو عبر الهاتف
• آلية المزاد: مزاد جماعي واحد في 14:30
• ترتيب التنفيذ: أولوية السعر، وإذا كانت الأسعار متساوية، يُرتب عشوائيًا بواسطة الكمبيوتر

المبتدئون غالبًا يعتقدون أن الأوامر غير المنفذة خلال السوق ستُحتفظ بها تلقائيًا بعد السوق — وهذا خطأ. الأوامر غير المنفذة خلال السوق يجب أن تُعاد بعد السوق، وإلا فستُلغى. وإذا لم تُنفذ أوامر بعد السوق في 14:30، فستُلغى تلقائيًا ولن تنتقل إلى اليوم التالي.

كيف تبيع الأسهم الجزئية بسهولة؟ 3 استراتيجيات عملية

النصيحة 1: حول الأسهم الجزئية إلى أسهم كاملة، للاستفادة من سيولة الأسهم الكاملة

إذا كانت الأسهم التي تملكها غير رائجة (مثل 700 سهم من سهم غير مشهور)، فقد لا يوجد مشترٍ خلال السوق. في هذه الحالة، يمكنك تطبيق استراتيجية “تحويل الجزئي إلى كامل”: اشترِ خلال السوق 300 سهم بسعر السوق لتعويض الوصول إلى 1000 سهم، ثم قم ببيعها كأسهم كاملة (وهي أكثر سيولة بكثير من الأسهم الجزئية).

يشترط في هذه الطريقة أن يكون سعر الشراء معقولًا، وإلا فإن تكاليف الشراء الإضافية قد تقتطع من أرباح البيع لاحقًا. عادةً، عندما تظهر سوق الأسهم الجزئية كميات كبيرة من الأوامر غير المنفذة، يكون هذا الوقت مناسبًا لاستخدام هذه الاستراتيجية.

النصيحة 2: فهم مبدأ “أقصى حجم تداول” في المزاد الجماعي بعد السوق

في 14:30 بعد السوق، هناك فرصة واحدة للمزاد الجماعي، ويجب الالتزام بمبدأ “أولوية أكبر حجم تداول”. الطريقة الذكية هي:

• هل تريد البيع بسرعة؟ ضع أمر بيع عند سعر الحد الأدنى (السعر الأقصى للانخفاض). سعر الحد الأدنى يجذب المشترين، واحتمالية البيع بنجاح تكون أعلى وفقًا لمبدأ أكبر حجم.
• هل لست مستعجلاً؟ ضع أمر سوق أو سعر معقول، وانتظر حتى نهاية اليوم عند سعر الإغلاق تقريبًا.

النصيحة 3: استغل عمليات المزاد خلال السوق لزيادة فرص التنفيذ

تتم مزامنة التداول خلال السوق كل دقيقة، وهو أكثر تكرارًا من مزاد بعد السوق الذي يحدث مرة واحدة. استراتيجيتك هي:

• ضع أوامرك قبل 10:09 صباحًا، خلال نصف ساعة قبل أول مزاد، حيث أن أولوية تقديم الطلبات ستجعلك تتقدم على الآخرين.
• إذا لم يُنفذ الأمر، لا تتعجل في تعديل السعر، لأن هناك فرص مزاد جديدة كل دقيقة.

الرسوم والعمولات: عامل حاسم في نجاح البيع｜التفاصيل تؤثر على الأرباح

طريقة حساب رسوم الأسهم الجزئية مماثلة للأسهم الكاملة، وهي 0.1425% من قيمة الصفقة. على سبيل المثال، إذا أردت بيع 200 سهم من تيسن (السعر عند الإغلاق 1065 يوان):

200 × 1065 × 0.1425% = 303.53 يوان

لكن، تختلف العروض الترويجية بين الوسطاء بشكل كبير. إليك مقارنة بين 5 من أكبر الوسطاء في عروض تداول الأسهم الجزئية:

إذا اخترت فوبان (بخصم 1.8)، فإن رسوم البيع على سبيل المثال لـ200 سهم من تيسن ستكون:

303.53 × 0.18 = حوالي 54.64 يوان

يبدو الأمر موفرًا، لكن هناك تكلفة مخفية يجب الانتباه لها: الحد الأدنى للرسوم 1 يوان. عند التداول بكميات صغيرة (مثل بيع 10 أسهم فقط)، قد يكون الحساب الناتج أقل من 1 يوان، ولكن يُفرض عليك دفع 1 يوان، وهو غير مجدٍ للصفقات الصغيرة.

خريطة قرار ذكية لبيع الأسهم الجزئية للأفراد ذوي الميزانية المحدودة

قبل اتخاذ قرار البيع، اسأل نفسك:

السؤال 1: هل الأسهم التي أملكها رائجة؟

• نعم → ضع أمر سوق أو سعر معقول، وسيتم البيع بسهولة خلال السوق
• لا → انتقل إلى السؤال 2

السؤال 2: هل تريد البيع فورًا؟

• نعم → استخدم استراتيجية “تحويل الجزئي إلى كامل” أو ضع أمر عند سعر الحد الأدنى بعد السوق
• لا → انتقل إلى السؤال 3

السؤال 3: هل قيمة الأسهم الجزئية التي تملكها كبيرة (على الأقل 5000 يوان)؟

• نعم → يمكنك البيع، وتكون التكاليف معقولة
• لا → احتفظ بها مؤقتًا أو زد الكمية حتى تصل إلى مبلغ أكبر

السؤال 4: هل ظهرت إشارات واضحة للبيع؟

• نعم → الأفضل البيع الآن لتجنب تدهور السوق
• لا → استمر في المراقبة أو الانتظار

مزايا وعيوب تداول الأسهم الجزئية للأفراد ذوي الميزانية المحدودة

المزايا:

• الحد الأدنى للاستثمار هو سهم واحد، مما يتيح للمستثمرين محدودي الميزانية شراء أسهم في شركات رائجة مثل تيسن أو لينياو.
• مناسب للاستثمار الدوري، حيث يمكن الحفاظ على سيولة مالية كافية للحياة اليومية.

العيوب:

• ضعف السيولة يؤدي إلى طول مدة التنفيذ، خاصة للأسهم غير الرائجة.
• رسوم الحد الأدنى تؤثر بشكل كبير على الصفقات الصغيرة، وتستهلك جزءًا من الأرباح.
• لا يمكن وضع أوامر شراء للأسهم الجزئية، ويجب بيع جميع الأسهم مرة واحدة.

هل هناك خيارات أخرى غير الأسهم الجزئية؟

إذا كنت قلقًا من ضعف السيولة أو ارتفاع الرسوم، يمكنك النظر في تداول العقود مقابل الفروقات (CFD). CFD لا يتطلب امتلاك الأسهم فعليًا، بل يقتصر على تداول فرق السعر، ويتميز بحد أدنى أدنى، وغالبًا لا توجد عمولات إضافية، فقط فرق السعر. لكن، يتطلب تسوية يومية، ويُفضل للمضاربة قصيرة الأجل، مع فرض فوائد على الصفقات التي تُحتفظ ليلاً.

كل من الأسهم الجزئية وCFD لهما مزايا وعيوب، فالأولى مناسبة للاستثمار طويل الأجل، والثانية للمضاربة قصيرة الأجل. يجب على المستثمرين ذوي الميزانية المحدودة اختيار ما يتناسب مع أسلوبهم في الاستثمار.

الخلاصة

كيف تبيع الأسهم الجزئية بشكل أسهل يعتمد على ثلاثة عوامل:

• اختيار الوقت المناسب (البيع خلال السوق أكثر فاعلية من بعد السوق)
• تحديد السعر المناسب (السوقي للأسهم الرائجة، وسعر الحد الأدنى للأسهم غير الرائجة)
• فهم قواعد التداول (تحويل الجزئي إلى كامل، وأولوية أكبر حجم تداول)

على عكس سهولة شراء الأسهم الجزئية، فإن البيع يتطلب استراتيجيات وصبرًا أكبر. غالبًا ما يشعر المبتدئون بالإحباط بسبب ضعف السيولة، لكن مع فهم آليات السوق وتطبيق التقنيات المناسبة، فإن البيع ليس مستحيلًا. والأهم من ذلك، أن تفكر مسبقًا في خطة الخروج قبل الشراء، وتختار الأسهم ذات السيولة الأفضل، فهذه هي أفضل الممارسات للمستثمرين ذوي الميزانية المحدودة عند تداول الأسهم الجزئية.