"الانفجار في الحساب" ماذا يعني؟ مقال يوضح أسباب الانفجار في الحساب وطرق تجنبه【مقال للمبتدئين】

بالنسبة للكثيرين الذين يخطون أولى خطواتهم في سوق الاستثمار، فإن كلمة “الانفجار في الحساب” (爆倉) تعتبر من أكثر المصطلحات رعبًا. ببساطة، فإن معنى “الانفجار في الحساب” هو: عندما تتعرض مركزك الاستثماري لخسارة تصل إلى حد معين، ويصبح الهامش في حسابك غير كافٍ للحفاظ على المركز الحالي، يقوم نظام التداول تلقائيًا بإغلاق جميع أوامرك بشكل قسري. بمعنى آخر، لن تخسر فقط رأس مالك بالكامل، بل في بعض الحالات قد تتراكم عليك ديون تجاه الوسيط المالي. ولهذا السبب، يثير مصطلح “الانفجار في الحساب” رهبة كبيرة بين المستثمرين.

فهم المعنى الحقيقي للانفجار في الحساب وآلية حدوثه

لفهم معنى “الانفجار في الحساب” بشكل حقيقي، من الضروري أولاً فهم المنطق الأساسي لنظام الهامش. عند قيامك بالتداول بالرافعة المالية، يطلب منك الوسيط أن تودع مبلغًا معينًا من الهامش لبدء الصفقة. هذا الهامش هو بمثابة “تذكرة دخول” لصفقتك — وجوده يهدف إلى حماية الوسيط، والتأكد من أن لديك رأس مال كافٍ لتحمل الخسائر المحتملة.

عملية حدوث الانفجار في الحساب تكون على النحو التالي:

• تختار شراء أصل معين وتحدد نسبة الرافعة المالية → مع تقلب السوق، تبدأ مركزك في خسائر → تتزايد الخسائر تدريجيًا، ويبدأ رصيد الهامش في التناقص → عندما ينخفض معدل الحفاظ على الهامش في حسابك إلى أدنى مستوى محدد من قبل المنصة (عادة 30%) → يتم تفعيل آلية الإغلاق القسري تلقائيًا → يتم إغلاق جميع مراكزك دفعة واحدة → إذا تجاوزت الخسائر قيمة الهامش، فإن الرصيد يصبح سالبًا

هذه العملية غالبًا ما تحدث في لحظة واحدة، ولا تترك لك وقتًا للرد. بمعنى آخر، الانفجار في الحساب ليس قرارًا تتخذه أنت بيدك، بل هو أمر تنفذه المنصة قسرًا.

العمليات التي تكثر من احتمالية حدوث الانفجار في الحساب

ليس كل عمليات التداول تؤدي إلى الانفجار، لكن هناك بعض الطرق التي تكون أكثر خطورة:

تحديد الرافعة المالية بشكل مفرط

هذه هي السبب الأكثر شيوعًا لحدوث الانفجار. على سبيل المثال، إذا استثمرت 100,000 ريال برأس مالك ورفعت الرافعة إلى 10 أضعاف في تداول العقود الآجلة لمؤشر السوق، فذلك يعادل مركزًا بقيمة مليون ريال. في حال تحرك السوق عكس توقعاتك بنسبة 1%، ستخسر 10% من رأس مالك؛ وإذا تحرك عكس ذلك بنسبة 10%، فسيتم تدمير كامل الهامش، ويبدأ الكابوس المتمثل في الإغلاق القسري وطلب زيادة الهامش.

الكثير من المستثمرين يبدؤون بثقة عالية، معتقدين أنهم قادرون على السيطرة على المخاطر، لكن سرعة تحرك السوق غالبًا ما تتجاوز توقعاتهم. لهذا، من الأفضل للمبتدئين أن يبدأوا برافعة مالية منخفضة، ليكون لديهم مساحة كافية للتعامل مع تقلبات غير متوقعة.

الأخطاء النفسية التي تؤدي إلى مقاومة البيع

هذا خطأ شائع جدًا بين المستثمرين الأفراد. عندما تبدأ مراكزهم في الخسارة، يعتقد الكثيرون أن “الانتظار قد يوقف الخسائر ويعود السوق”، لكنهم يصطدمون بأحداث فجائية مثل فجوات سعرية هابطة. عند افتتاح السوق، يقوم الوسيط ببيع مراكزك بسعر السوق، مما يؤدي إلى خسائر تتجاوز توقعاتك بكثير.

التكاليف المخفية ورسوم المعاملات

الكثير من الناس يغفلون عن التكاليف غير الظاهرة في التداول. على سبيل المثال، عند التداول اليومي، إذا لم تغلق مركزك في نفس اليوم، ستضطر لدفع هامش إضافي في اليوم التالي؛ أو في استراتيجيات البيع على الخيارات، إذا زادت التقلبات بشكل مفاجئ (مثل الانتخابات أو المخاطر الجيوسياسية)، قد يطلب منك المنصة دفع هامش إضافي، أو يضاعف متطلبات الهامش. إذا لم تكن لديك الأموال الكافية، فإن ذلك قد يؤدي مباشرة إلى الانفجار في الحساب.

مخاطر السيولة والثغرات السوقية

عند التداول في أدوات غير نشطة أو خلال فترات ذات سيولة منخفضة (مثل التداول الليلي)، قد تواجه فروقات سعرية واسعة. قد ترغب في وقف خسارتك عند سعر 100 ريال، لكن السوق لا يوجد به من يبيع أو يشتري عند ذلك السعر، ونتيجة لذلك، يتم تنفيذ أمر وقف الخسارة عند سعر أقل، مثل 90 ريال، مما يزيد من خسارتك بشكل غير متوقع.

الأحداث غير المتوقعة (الطيور السوداء)

عند وقوع أحداث كبيرة مثل جائحة كورونا أو الحرب بين روسيا وأوكرانيا، قد تتعرض السوق لحدود أدنى مستمرة من التراجع. في مثل هذه الحالات، لا يستطيع المستثمرون إغلاق مراكزهم، وحتى الوسيط نفسه قد يعجز عن تنفيذ عمليات الإغلاق. النتيجة أن الهامش ورأس المال يُبتلعان، وقد تتعرض لمخاطر تجاوز الحد (أي خسارة تتجاوز الهامش وتدين الوسيط بمبلغ).

مدى اختلاف مخاطر الانفجار في العملات الرقمية، الفوركس، والأسهم

تختلف درجة خطورة الانفجار في الحساب بشكل كبير حسب نوع الأداة الاستثمارية. فهم هذه الاختلافات يساعدك على اختيار أدوات التداول بشكل أكثر حكمة.

خصائص سوق العملات الرقمية عالية المخاطر

سوق العملات المشفرة يتميز بأعلى تقلبات بين جميع الأصول، ومخاطر الانفجار فيه عالية جدًا. حدثت حالات حيث تقلب البيتكوين بنسبة 15% أو أكثر خلال فترة قصيرة، مما أدى إلى انفجار حسابات العديد من المستثمرين في وقت واحد.

الأهم من ذلك، عند حدوث انفجار في حساب العملات الرقمية، يتم إفراغ الهامش، بل وتختفي العملات التي اشتريتها أيضًا، لأن المنصة تقوم بتصفية جميع أصولك مباشرة لتعويض الخسائر.

متطلبات التداول بالهامش في سوق الفوركس

يبدو أن تداول الفوركس بسيط — برأس مال صغير يمكنك التحكم في مراكز كبيرة — لكن هذه الميزة هي مصدر الخطر أيضًا. يوجد في سوق الفوركس ثلاثة أنواع من العقود:

• عقد قياسي (1.0 لوت): يمثل 100,000 وحدة من العملة الأساسية
• عقد مصغر (0.1 لوت): يمثل 10,000 وحدة
• عقد ميكرو (0.01 لوت): يمثل 1,000 وحدة، وهو الأنسب للمبتدئين

صيغة حساب الهامش هي: الهامش = (حجم العقد × عدد العقود) ÷ الرافعة المالية

مثلاً، إذا استخدمت رافعة 20 مرة وتداولت 0.1 لوت من زوج عملات بقيمة 10,000 دولار، فالهامش المطلوب = 10,000 ÷ 20 = 500 دولار. عندما ينخفض نسبة الهامش في حسابك إلى الحد الأدنى المحدد من قبل المنصة (عادة 30%)، يتم إغلاق المركز تلقائيًا، وهو ما يُعرف بـ"القطع النهائي". إذا تبقى في حسابك 50 دولارًا وخسارتك وصلت إلى 450 دولار، فإن النظام سيقوم بإغلاق جميع مراكزك، وهو ما يُعد انفجارًا في الحساب.

مخاطر الانفجار في سوق الأسهم

مخاطر الانفجار في الأسهم تعتمد على نوع التداول الذي تتبناه:

• الشراء المباشر (الأسهم العادية): لا يمكن أن ينفجر حسابك، لأنك تشتري بأسهمك الخاصة بالكامل. حتى لو انخفض سعر السهم إلى الصفر، لن تتجاوز خسارتك رأس مالك، ولن تتراكم عليك ديون.

• لكن إذا قمت بالاقتراض لشراء الأسهم أو بالتداول اليومي (الـ"تداول بالهامش")، فالأمر يختلف تمامًا:

  • الاقتراض لشراء الأسهم: إذا انخفضت قيمة الأسهم وبلغت نسبة الهامش أقل من 130%، ستتلقى إشعارًا من الوسيط يطلب منك زيادة الهامش. على سبيل المثال، إذا اشتريت أسهمًا بقيمة 100 ألف ريال برأس مال 60 ألف ريال، وعندما ينخفض سعر الأسهم بنسبة 20%، تصل إلى حد الطلب، وإذا لم تكن لديك أموال إضافية، ستضطر الوسيط لبيع مراكزك قسرًا.

  • التداول اليومي (الـ"تداول السريع"): إذا قمت بشراء وبيع نفس السهم خلال نفس اليوم، لكن لم تغلق المركز بشكل صحيح، وارتفعت أو انخفضت فجأة، قد يضطر الوسيط لبيع مركزك، وإذا لم تكن لديك أموال كافية، فإن حسابك قد ينفجر.

كيف تتجنب الانفجار في الحساب عبر إدارة المخاطر؟

بعد أن فهمت معنى الانفجار في الحساب وأسبابه، الخطوة التالية هي تعلم كيفية الوقاية منه. وأهم وسيلة لذلك هي بناء نظام إدارة مخاطر متكامل.

أهمية تحديد وقف الخسارة وجني الأرباح

وقف الخسارة (الحد من الخسائر) هو تحديد سعر يتم عنده بيع المركز تلقائيًا إذا وصلت الخسائر إلى حد معين، لمنع استمرار الخسائر. بالمقابل، جني الأرباح (الحد من الأرباح) هو تحديد سعر معين عند وصول المركز إليه، يتم عنده إغلاق الصفقة تلقائيًا لتحقيق الأرباح.

هذه الأدوات، رغم بساطتها، تعتبر خط الدفاع الأخير لحماية رأس مالك. وقف الخسارة يحد من خسائرك في كل صفقة، وجني الأرباح يضمن لك تحقيق الأرباح عند الوصول للهدف. معًا، تبنيان قاعدة تداول منظمة.

الكثير من المستثمرين ينتهي بهم المطاف إلى الانفجار في الحساب بسبب عدم وضع وقف خسارة، والاستمرار في الأمل، حتى يحدث الانفجار ويصبح من المستحيل التراجع.

حساب نسبة المخاطرة إلى العائد وتطبيقها

مبدأ نسبة المخاطرة إلى العائد بسيط جدًا: “يجب أن يكون الربح المحتمل أكبر من الخطر الذي تتعرض له”. الصيغة هي:

نسبة المخاطرة إلى العائد = (سعر الدخول - سعر وقف الخسارة) ÷ (سعر جني الأرباح - سعر الدخول)

مثلاً، إذا اشتريت عند 100 ريال، وحددت وقف الخسارة عند 95 ريال، وجني الأرباح عند 110 ريال، فالنسبة تكون: (100 - 95) ÷ (110 - 100) = 5 ÷ 10 = 1:2

وهذا يعني أنك تخاطر بريال واحد مقابل احتمالية ربح قدرها ريالين. هذه النسبة تجعل الصفقة ذات جدوى، لأنها تتيح لك تحقيق أرباح طويلة الأمد طالما أن نسبة الفوز تتجاوز 33%، وهو أمر ممكن مع إدارة جيدة للمخاطر.

تحديد مستويات وقف الخسارة وجني الأرباح بناءً على التحليل الفني

المتداولون المتمرسون غالبًا ما يستخدمون خطوط الدعم والمقاومة، والمتوسطات المتحركة (MA)، وغيرها من المؤشرات الفنية لتحديد مستويات وقف الخسارة وجني الأرباح بدقة. هذه المؤشرات تمثل مستويات نفسية مهمة في السوق.

أما المبتدئ، فيمكنه الاعتماد على طريقة “النسبة المئوية” البسيطة: عند الشراء، يحدد نسبة 5% فوق وتحت سعر الشراء، ليكون إطارًا بسيطًا وفعالًا لإدارة المخاطر. على سبيل المثال، شراء عند 100 ريال، وقف الخسارة عند 95 ريال، وجني الأرباح عند 105 ريال. بهذه الطريقة، لا يحتاج إلى مراقبة السوق بشكل مستمر، ويطبق قواعد تلقائية تمنع الانفجار.

آلية حماية الرصيد السلبي (الديون) كشبكة أمان

تحت إشراف الجهات التنظيمية، يُلزم الوسطاء الماليون بتوفير آلية حماية الرصيد السلبي، والتي تعني: لا يمكن أن تتجاوز خسارتك رصيد حسابك، ولن تتراكم عليك ديون للوسيط. حتى لو خسرت أكثر من الهامش، فإن الخسائر تتكفل بها الشركة الوسيطة.

هذه الآلية، رغم أنها تحمي المستثمرين الأفراد، إلا أن لها حدودًا. بعض الوسطاء يقللون الرافعة قبل الأزمات الكبرى للسيطرة على المخاطر، لذلك، لا تعتبر الرصيد السلبي سببًا لزيادة المخاطر بشكل مفرط، بل هي خط دفاع إضافي.

نصائح للمستثمرين المبتدئين

إذا كنت لا تزال تتعلم، فإليك بعض النصائح:

1. ابدأ بأدوات استثمار منخفضة المخاطر: مثل الأسهم العادية، باستخدام رأس مالك الخاص، دون استخدام الرافعة، حتى لو أخطأت في التقدير، لن تخسر أكثر من رأس مالك ولن تتراكم عليك ديون.

2. تجنب الإفراط في استخدام الرافعة: حتى لو قررت التداول بالرافعة، فحاول ألا تتجاوز 10 أضعاف، لتوفير هامش أمان كافٍ.

3. ابدأ بحساب ميكرو (0.01 لوت) في سوق الفوركس، وتعلم كيف يعمل السوق قبل التوسع في حجم المركز.

4. لا تتجاهل وضع وقف الخسارة أبدًا، مهما كانت ثقتك في الصفقة، فبدونه، أنت عرضة للانفجار.

5. الاستثمار المنتظم أفضل من “الاستثمار كامل” (All-in): إذا كان هدفك بناء الثروة على المدى الطويل، فالتوزيع المنتظم يقلل من مخاطر التقلبات القصيرة ويزيد من فرص النجاح.

السوق دائمًا محفوف بالمخاطر، لكن المستثمر الذكي هو من يعرف إدارة المخاطر، ويعيش ليواصل التداول. فهم معنى الانفجار في الحساب، وتعلم طرق تجنبه، هو من أساسيات كل مستثمر. فقط من خلال بناء نظام إدارة مخاطر متين، وتحديد مستويات وقف الخسارة وجني الأرباح بشكل مناسب، واستخدام الرافعة المالية بشكل مسؤول، يمكنك تقليل احتمالية الانفجار بشكل كبير، والاستمرار في رحلة التداول بثبات وأمان.