مدير صندوق تحوط معروف: أزمة ديون البرمجيات قد تنفجر فقط بسبب خوف من الذكاء الاصطناعي

حذر مؤسس مؤسسة Arini، وهي مؤسسة استثمارية ائتمانية تتجاوز 17 مليار دولار تحت إدارة أصول، من أنه حتى لو لم يصل التأثير الكبير للذكاء الاصطناعي على صناعة البرمجيات بعد، فإن ذعر السوق وحده كاف لرفع تكاليف التمويل المؤسسية وفي النهاية إلى حدوث تخلفات واسعة النطاق.

قال مؤسس أريني حمزة ليمسوغر يوم الثلاثاء:

"لا نحتاج إلى انتظار حدوث اضطراب حقيقي لنرى المشكلة. السوق دائما في المقدمة. الخطر الأكثر إلحاحا الآن هو ارتفاع تكلفة رأس المال لعدد كبير من الشركات، مما سيؤدي في النهاية إلى تخلفات واسعة النطاق، واضطرابات في سوق الائتمان، واضطراب. ”

يأتي هذا التحذير في وقت تشهد فيه صناعة البرمجيات تراجعا استمر لأسابيع.يشعر المستثمرون بالقلق من أن التطور السريع لتقنية الذكاء الاصطناعي سيهدد بشكل جذري نماذج أعمال شركات البرمجيات، التي تعاني عموما من مستويات ديون مرتفعة مقارنة بالربحية وتعتمد بشكل كبير على مؤسسات الائتمان الخاصة في التمويل.

قلص المقرضون المباشرون من تعرضهم، وقد يكون التأثير أكثر كثافة

هيكل ديون صناعة البرمجيات يجعلها عرضة للخطر بشكل خاص في البيئة الحالية. تعمل هذه الشركات عموما برافعة مالية عالية وتعتمد بشكل كبير على أسواق الائتمان الخاصة للتمويل. مع تغير المزاج في السوق، أغلقت بلو أول كابيتال قناة الاسترداد لأحد صناديقها واضطرت لبيع الأصول بعد انسحاب المستثمرين، لتصبح حدثا تاريخيا تحت ضغط على الصناعة.

أشار مؤسس أريني حمزة ليمسوجير إلى أن التأثير قد يزداد حدة مع قيام المقرضين المباشرين بتقليل تعرضهم لصناعة البرمجيات بشكل نشط. هو يعتقد أنكانت رهانات صناعة الائتمان الخاص على قطاع البرمجيات مفرطةقال:

"التركيز ليس مرتفعا كما هو الحال في مجال الإقراض المباشر. بالنسبة لصناعة الإقراض ذات الأداء المتوسط، من غير الحكمة الإقراض بهذا المستوى. ”

وصل حجم الائتمان الخاص إلى 1.8 تريليون دولار، والاهتمام التنظيمي في الوقت المناسب

لدى أريني أيضا استراتيجيتها الخاصة للإقراض المباشر، لكن تعرضها لصناعة البرمجيات محدود للغاية. قال ليمسوجير إنه يرحب بالاهتمام المتزايد من الجهات التنظيمية بالمخاطر النظامية للائتمان الخاص.

وأشار:**توسع سوق الائتمان الخاص بسرعة في السنوات الأخيرة، ليصل إلى 1.8 تريليون دولار، وهو مبلغ كاف لجذب انتباه الجهات التنظيمية.**قال:

"نظرا لحجم نموها، أعتقد أن الائتمان الخاص كبير بما يكفي اليوم ليتم مراقبته وقيمته وصحته بحد ذاته. كل صناعة تمر بدورات كهذه، وأعتقد أن دور الائتمان الخاص قد حان. ”

كما أكد على ذلك،التنظيم الأكثر صرامة لا يعني أن فرص الاستثمار ستتراجع، لكن الصناعة بحاجة إلى مواجهة التوازن بين المخاطر والعائدقال:

“هذه فئة أصول تحتوي على مخاطر، وفرص، وعوائد متوقعة، وحالات التخلف عن السداد المتوقعة، والخسائر المتوقعة.”

تحذير من المخاطر وتحذير المسؤولية

        السوق محفوف بالمخاطر، ويجب على الاستثمار أن يكون حذرا. هذه المقالة لا تشكل نصيحة استثمارية شخصية ولا تأخذ في الاعتبار الأهداف الاستثمارية المحددة أو الوضع المالي أو احتياجات المستخدمين الأفراد. يجب على المستخدمين التفكير فيما إذا كانت أي آراء أو استنتاجات الواردة في هذا المقال تتوافق مع ظروفهم الخاصة. استثمر وفقا لذلك على مسؤوليتك الخاصة.