مؤشر اتجاه سوق العملات الرقمية والأسهم | استراتيجية بيتكوين: متوسط تكلفة الاحتفاظ لأول مرة منذ 2.5 سنة ينخفض؛ شركة تعدين البيتكوين IREN ستُدرج في مؤشر MSCI الأمريكي (24 فبراير)

مقدمة المحرر: المصائب لا تأتي فرادى، بعد رأس السنة القمرية الجديدة، عاد سوق العملات المشفرة ليواجه ضربة مزدوجة من “الجمركة + نقص السيولة”. نتيجة لذلك، انخفضت أسعار الأسهم ذات المفهوم التشفيري مرة أخرى، مع ارتفاع طفيف فقط لبعض شركات التعدين نتيجة أخبار إيجابية أو أداء الإيرادات. ومن الجدير بالذكر أن أحد الأحداث المميزة في صناعة العملات الرقمية الأسبوع الماضي، ربما كان تصرف شركة التعدين العريقة بيتكوين دي鹿 (Bitdeer) التي أفرغت مخزونها من BTC وبيعت جميع عائدات التعدين. وفي ظل هبوط سعر BTC اليوم دون 63000 دولار، يبدو أن شركات التعدين التي مرت بعدة دورات صناعية لم تعد قادرة على الصمود. وهذا يعكس بشكل غير مباشر أن السوق ربما يكون قد وصل إلى قاعه أو على وشك ذلك، أما بالنسبة للانتعاش من القاع، فربما لا بد من انتظار خبر موافقة مشروع قانون CLARITY في أبريل.

وفيما يلي ملخص لأخبار سوق العملات الرقمية والأسهم من صحيفة Odaily Planet الأسبوع الماضي، جميع بيانات سوق الأسهم الأمريكية من مصدرmsx.com.

تقييم حاد لأسهم المفهوم التشفيري: السوق يواصل النزيف، وضغوط الهيكلية تتصاعد

تحليل: ضغوط قصيرة الأجل على BTC أدت إلى بيع متواصل من قبل شركات الخزانة، وخمسة أسابيع متتالية من تدفقات خارجة لصناديق ETF

تشير بيانات Capriole Investments إلى أن الشركات التي تملك بيتكوين شهدت تخفيضات متتالية في مخزونها من البيتكوين لمدة ثلاثة أسابيع على التوالي. وقال Nic Puckrin، أحد مؤسسي Coin Bureau، إنه إذا استمرت الشركات في البيع، قد ينخفض سعر البيتكوين إلى أدنى مستوياته في السوق الهابطة. من بين المالكين:

1، قامت شركة Bitdeer ببيع 943 بيتكوين، وانخفض رصيد الخزانة إلى الصفر.

2، شركة Cango Inc.، التي تحتل المرتبة 27 بين الشركات المدرجة، قلصت حيازتها من البيتكوين بأكثر من 54% خلال الأسبوعين الماضيين، من 8095 إلى 3644 بيتكوين، بقيمة 246 مليون دولار.

3، حيازات شركة Exodus Movement من البيتكوين انخفضت من 1704 إلى 1694 بيتكوين، بقيمة 114 مليون دولار.

4، شركة التعليم الذكي Genius Group قلصت حيازتها من 180 إلى 84 بيتكوين، بقيمة 5.6 مليون دولار.

بالإضافة إلى ذلك، سجل صندوق ETF للبيتكوين الفوري في الولايات المتحدة تدفقات خارجة متتالية لمدة خمسة أسابيع، حيث بلغت التدفقات الخارجة منذ عام 2026 حوالي 2.6 مليار دولار.

رأي: إيثريوم تدخل منطقة تقييم حاسمة، وخسائر شركة Bitmine الكبيرة تبرز الضغوط الهيكلية

نشرت مؤسسة الأبحاث 10x Research تحليلًا يشير إلى أن إيثريوم في مرحلة حاسمة من حيث التقييم والأساسيات، حيث يحتاج السوق إلى تحديد ما إذا كانت الانخفاضات الحالية دورة مؤقتة أم بداية تدهور هيكلي أعمق. تعاني شركة Bitmine، التي تملك مخزونًا بقيمة حوالي 8.8 مليار دولار من الخسائر الدفترية، متجاوزة خسائر عملاء فقاعة FTX التي بلغت حوالي 8 مليارات دولار، والتي زادت من الجدل بعد قيامها بزيادة حيازتها من ETH مع اقتراب سعرها من مستوى أبريل 2021. يبرز هذا التباين الفجوة المحتملة في نتائج تخصيص رأس المال، وكيفية تأثير القرارات الاستراتيجية على القيمة طويلة الأمد. سعر إيثريوم الحالي يقترب من منطقة التقييم والتكلفة الحاسمة، وتواجه القيمة الأساسية اختبارًا هيكليًا، لذا يتعين على المستثمرين تقييم ما إذا كانت إيثريوم في قاع دوري أم تتجه نحو تدهور هيكلي أعمق.

تحديثات سوق الأسهم والعملات الرقمية للأسبوع

شركات مدرجة تتعلق بـ BTC

الحد الأدنى لحيازة البيتكوين بين الشركات المدرجة ضمن أفضل 50 شركة هو 1000 بيتكوين

حتى 23 فبراير، يجب أن تتجاوز حيازة الشركات المدرجة ضمن أفضل 50 شركة من حيث حيازة البيتكوين 1000 بيتكوين للدخول إلى القائمة. هذا الحد يواصل الارتفاع.

متوسط تكلفة حيازة BTC لشركة Strategy ينخفض لأول مرة خلال 2.5 سنة

وفقًا لمراقبة Arkham، انخفض متوسط سعر شراء بيتكوين الخاص بـ Michael Saylor. اشترت Strategy بيتكوين بقيمة 168.4 مليون دولار، مما خفض متوسط تكلفة شركة MSTR بمقدار 29 دولارًا ليصل إلى 76027 دولارًا. وهذه أول مرة ينخفض فيها هذا الرقم منذ 25 سبتمبر 2023، بعد ما يقرب من عامين ونصف.

نشرت شركة Metaplanet تقريرها المالي لعام 2025: تملك 35,100 بيتكوين، وتطمح لامتلاك 1% من المعروض العالمي بحلول 2027

في 16 فبراير، أصدرت شركة Metaplanet اليابانية، مالكة البيتكوين، تقريرها المالي لعام 2025 على منصة X، وأعلنت أنها أصبحت أكبر مالك للبيتكوين في اليابان، حيث تملك حتى نهاية 2025 حوالي 35,102 بيتكوين، تمثل حوالي 0.16% من المعروض العالمي، وتحتل المرتبة الرابعة عالميًا بين الشركات العامة من حيث حيازة البيتكوين، وتخطط لامتلاك 1% من المعروض العالمي بحلول 2027، مع الاعتماد على “أعمال عائدات البيتكوين” كمصدر رئيسي للأرباح.

بالإضافة إلى ذلك، حققت شركة Metaplanet إيرادات بقيمة 8.905 مليار ين ياباني في 2025، بزيادة قدرها 738.3%، وبلغت أرباح التشغيل 6.287 مليار ين، بزيادة 1694.5%.

شركة التعدين بيتكوين IREN ستدرج في مؤشر MSCI الأمريكي

في فبراير، أعلنت شركة IREN Limited، شركة تعدين البيتكوين، أنها ستدرج في مؤشر MSCI الأمريكي بعد إغلاق 27 فبراير. وهذه هي الشركة الثانية بعد Strategy (التي كانت تعرف سابقًا باسم MicroStrategy) التي تدخل هذا المؤشر.

وكانت شركة MSCI قد فكرت سابقًا في استبعاد شركات الأصول الرقمية التي تملك أكثر من 50% من ميزانيتها في العملات المشفرة من مؤشرات الأسهم الرئيسية، لكنها قررت عدم استبعادها.

شركة DDC الأمريكية تشتري 80 بيتكوين إضافية، ليصل إجمالي حيازتها إلى أكثر من 2000 بيتكوين

في 17 فبراير، أعلنت شركة DDC Enterprise Limited المدرجة في السوق الأمريكية عن شراء 80 بيتكوين إضافية، ليصل إجمالي حيازتها إلى 2068 بيتكوين، بسعر متوسط 84,944 دولارًا لكل بيتكوين. ويؤكد هذا الشراء السادس على التوالي من قبل الشركة، منذ بداية 2026، حيث زادت حيازتها بنسبة 74.8%، مما يعزز مكانة البيتكوين كجزء أساسي من استراتيجيتها المالية.

ويأتي هذا ضمن إطار استراتيجيتها التي تركز على التوسع بحذر، وتنظيم السيولة، واستقرار الميزانية العمومية، بهدف مواجهة تقلبات السوق وزيادة قيمة السهم على المدى الطويل.

شركة Hyperscale Data، المتخصصة في البيتكوين، تطلق خطة احتياطي فضي لشراء 100 ألف أونصة من الفضة

في 18 فبراير، أعلنت شركة Hyperscale Data المدرجة في بورصة نيويورك (NYSE American) عن إطلاق خطة احتياطي فضي، بهدف شراء 100,000 أونصة من الفضة على مدى فترة زمنية، بهدف تعزيز ميزانيتها على المدى الطويل، مماثلًا لبيتكوين. ووفقًا لبيانات الشركة الأخيرة، زاد إجمالي حيازاتها من البيتكوين إلى حوالي 600 بيتكوين، بما يشمل حوالي 554 بيتكوين تمتلكها شركة Sentinum التابعة لها، و46 بيتكوين اشترتها من السوق المفتوحة عبر شركة ACG.

شركة Nakamoto تنهي استحواذها على BTC Inc وUTXO بمبلغ يقارب 81.6 مليون دولار

في 21 فبراير، أعلنت شركة Nakamoto، شركة مخزون البيتكوين، أنها أكملت استحواذها على شركة BTC Inc، المختصة بالإعلام والفعاليات، وشركة UTXO Management، لتصبحا شركات تابعة لها بالكامل. وتمت عملية الشراء باستخدام أسهم عادية وخيارات لـ Nakamoto.

ووفقًا للإفصاح، حصل مالكو أسهم BTC Inc وUTXO على 364,795,104 سهمًا من أسهم Nakamoto بعد التخفيف الكامل، بقيمة إجمالية تقارب 81.6 مليون دولار. وتعد BTC Inc من منظمي مؤتمر البيتكوين (The Bitcoin Conference) وشركة Bitcoin Magazine الأم.

شركة DDC الأمريكية تخطط لجمع مليار دولار لدعم العملات المستقرة وتوكن الأصول

في 12 فبراير، أعلنت شركة التكنولوجيا المالية الأمريكية المدرجة في ناسداك، SOLOWIN HOLDINGS، أنها توصلت إلى اتفاقية شراء أوراق مالية مع شركة Streeterville Capital، لجمع تمويل بقيمة 100 مليون دولار، حيث ستصدر وتبيع أسهمًا مسبقة الدفع لـ Streeterville. وقد أُنجزت الصفقة الأولى بقيمة 5.415 مليون دولار، وتخطط الشركة لاستخدام هذا التمويل لدعم أعمال العملات المستقرة وتوكن الأصول. وكانت الشركة قد أعلنت سابقًا عن تعاون مع Antalpha لإطلاق صندوق بيتكوين كمي بقيمة تصل إلى 100 مليون دولار، باستخدام استراتيجيات تداول تعتمد على البيانات.

شركة H100 Group السويدية تكتمل عملية استحواذها على شركة Future Holdings AG السويسرية المختصة بالبيتكوين

في 13 فبراير، أكملت شركة H100 Group السويدية المدرجة في السوق عملية استحواذها على شركة Future Holdings AG السويسرية، المدعومة من قبل Adam Back، المختصة بإدارة مخزون البيتكوين.

شركات مدرجة تتعلق بـ ETH

شركة Bitmine زادت حيازتها من 51,000 ETH الأسبوع الماضي، بقيمة 95.36 مليون دولار

في 23 فبراير، وفقًا لمراقبة Onchain Lens، اشترت شركة Bitmine (@BitMNR) الأسبوع الماضي 51,162 ETH، بقيمة 95.36 مليون دولار. ويبلغ إجمالي حيازتها الآن 4,422,659 ETH، بقيمة 8.65 مليار دولار، منها 3,040,483 ETH في وضع الرهن، بقيمة 6 مليارات دولار.

Peter Thiel وFounders Fund يبيعون كامل حصتهم في شركة ETHZilla

في 18 فبراير، وفقًا لملف 13G المقدم إلى SEC، باع Peter Thiel وكياناته المرتبطة بالكامل حصتهم البالغة 7.5% في شركة ETHZilla، وهي شركة استراتيجيات إيثريوم.

كانت ETHZilla قد غيرت اسمها في أغسطس 2025 من شركة 180 Life Sciences، وتحولت إلى نموذج مخزون إيثريوم، ودفعت أخبار استثمار Peter Thiel سعر السهم للارتفاع بأكثر من 90% في يوم واحد. ويبلغ سعر السهم الآن حوالي 3.2 دولار، مقارنة بأعلى مستوى له عند 107 دولارات في أغسطس الماضي، بانخفاض حوالي 97%.

شركة Sharplink، التي تملك حاليًا أكبر حصة من ETH بين شركاتها، تعلن أن حيازتها من ETH وصلت إلى 867,798، مع ارتفاع نسبة ملكيتها المؤسسية إلى أعلى مستوى تاريخي عند 46%

في 20 فبراير، أعلنت شركة Sharplink المدرجة في ناسداك أن نسبة ملكيتها من الأسهم المؤسسية وصلت إلى 46%، وهو أعلى مستوى لها على الإطلاق، مع خطط لإعادة تشكيل علامتها التجارية وتوسيع فريق القيادة. كما كشفت أن حيازتها من ETH بلغت 867,798، منها 587,232 ETH أصلية، و225,429 ETH من عمليات استرداد من LsETH، و55,137 ETH من عمليات استرداد من WeETH. منذ يونيو 2025، حصلت على 13,615 ETH كجوائز رهن، وتم توزيعها بالكامل على المساهمين.

شركة Republic Technologies، المختصة بإدارة مخزون إيثريوم، تعلن عن جمع خاص بقيمة 3 ملايين دولار

في 16 فبراير، أعلنت شركة Republic Technologies، المدرجة في السوق الكندية، عن إصدار خاص لأسهم مميزة (Warrants) بعدد يصل إلى 14,087,000، بسعر 0.21 دولار لكل منها، وجمعت حوالي 3 ملايين دولار. وكانت قد كشفت سابقًا أن حيازتها من ETH تبلغ حوالي 1,570.6 ETH، بسعر شراء متوسط قدره 2,700 دولار، وتبلغ قيمة حيازتها الحالية حوالي 3.2 مليون دولار.