ارتفعت أسهم سامسونج بأكثر من 200%، وزادت الطلبات على شرائح الذكاء الاصطناعي بشكل سريع

Investing.com - ارتفعت أسهم سامسونج إلكترونيكس (KS:005930) إلى مستوى قياسي عند 200,000 وون كوري، منهية موجة ارتفاع قوية استمرت ستة أشهر، حيث بلغت الزيادة الإجمالية في الأسهم حوالي 200%، وذلك بفضل الطلب المتزايد على شرائح الذاكرة.

تعد هذه المجموعة الكورية واحدة من أكبر منتجي الذاكرة في العالم، إلى جانب Micron Technology (NASDAQ:MU) وSK Hynix (KS:000660)، وتستفيد بشكل متزايد من بناء بنية تحتية للذكاء الاصطناعي. أصبحت الخوادم القوة الدافعة الرئيسية للطلب، حيث أن حوالي 70% من شحنات الذاكرة من سامسونج مرتبطة بتطبيقات خوادم الذكاء الاصطناعي.

يتوقع المحللون أن يستمر هذا الاتجاه. مع اعتراف السوق باستراتيجية سامسونج عالية الجودة، يُعتقد أن الشركة تستعيد ميزتها التنافسية التكنولوجية، خاصة مع خططها لبدء توريد منتجات HBM4 لمعالج NVIDIA Vera Rubin في النصف الثاني من عام 2026. من المتوقع أن توفر منتجات HBM4 سرعة تصل إلى 11.7 جيجابت في الثانية، مما يعزز قدرة الشركة على المنافسة في مجال الذاكرة عالية الأداء.

لا تزال الخلفية الأوسع للطلب تدعم السوق بقوة. من المتوقع أن ينمو إجمالي الإنفاق الرأسمالي لشركات Google وMicrosoft وAmazon وMeta بنسبة 76% على أساس سنوي في عام 2026، مما يعكس استثمارًا مستمرًا ومكثفًا في بنية تحتية للذكاء الاصطناعي. وبما أن الطلب على السحابة لا يزال يتجاوز العرض، فإن مزودي خدمات السحابة الضخمة لا يملكون حافزًا كبيرًا لتأجيل الإنفاق، ومن المتوقع أن يحافظ هذا الديناميك على الطلب على الذاكرة المرتبطة بالخوادم عند مستويات عالية حتى نهاية العام.

كما أن تدفقات الأموال للمستثمرين تتجه بشكل أكثر دعمًا للسوق الكوري. ففي الأسبوع الماضي، سجل صندوق iShares MSCI Korea ETF (NYSE:EWY) تدفقات نقدية بقيمة حوالي مليار دولار، وهو أعلى مستوى خلال عشر سنوات.

قال جيف كيم، محلل في KB Securities: “يعكس هذا التحول مكانة كوريا الفريدة في الأسواق الناشئة”. وأضاف: “نعتقد أن السبب هو أن سوق الأسهم الكورية هي الوحيدة التي تقدم نموًا ربحيًا (بنسبة +90% على أساس سنوي) وميزة تقييم (مضاعف ربحية 10 مرات) في دولة ناشئة”.

يتوقع كيم أن يساهم هامش ربح أشباه الموصلات في دفع معظم توسع الأرباح. ومن المتوقع أن ينمو الربح التشغيلي المجمّع لشركة سامسونج إلكترونيكس وغيرها من مصنعي الرقائق بنسبة 224 تريليون وون كوري على أساس سنوي في عام 2026، وهو ما يمثل 84% من إجمالي نمو الأرباح التشغيلية المتوقع لمؤشر KOSPI البالغ 267 تريليون وون.

وفي المجال التكنولوجي، فإن التقدم في تصنيع DRAM يساهم أيضًا في تحسين الآفاق. وفقًا لتقرير صناعي، فإن معدل الإنتاجية لنسخة الجيل السادس من DRAM بقياس 10 نانومتر من سامسونج (المعروفة باسم 1c) تجاوز 80%، مما يدل على دخول مرحلة الإنتاج الضخم المستقر. ونظرًا لأن عقد 1c هو الأساس للجيل القادم من HBM4، فمن المتوقع أن يكون لهذا الإنجاز أثر إيجابي على تلبية الطلب المتزايد على ذاكرة الذكاء الاصطناعي، مع دعم القدرة التنافسية والربحية في الوقت ذاته.

تمت الترجمة بمساعدة الذكاء الاصطناعي. للمزيد من المعلومات، يرجى الاطلاع على شروط الاستخدام الخاصة بنا.