نظرية داو (نظرية داو) هي أساس التحليل الفني الذي يجب أن يعرفه المتداولون

نظرية داو هي نظام تحليل السوق الذي تم تطويره منذ ما يقرب من 100 عام، ولا يزال أداة فعالة للمستثمرين في العصر الحديث، سواء في سوق الأسهم، السلع، أو حتى العملات الرقمية. تركز هذه النظرية على فهم سلوك السوق من خلال دراسة الاتجاهات السعرية بدلاً من التخمين العشوائي.

ما هو نظام تحليل السعر في نظرية داو؟

في جوهرها، تعتبر نظرية داو طريقة تحليل فني تبحث عن أنماط في حركة السعر للتنبؤ باتجاه السوق المستقبلي. لا تستخدم معادلات اقتصادية معقدة، بل تعتمد على ملاحظة أساسية أن “أسعار الأسهم تتحرك مثل أمواج البحر”.

يعني ذلك أنه عندما يكون السوق في اتجاه صاعد (Uptrend)، فإن كل قمة جديدة تكون أعلى من القمة السابقة، وكل قاع جديد يكون أعلى من القاع السابق. وتتحرك هذه الأمواج بشكل تصاعدي باستمرار. بالمقابل، في الاتجاه الهابط (Downtrend)، تكون القمم والقيعان أدنى من السابقة بشكل منتظم.

أصل نظرية داو: من القرن العشرين إلى اليوم

نشأت هذه النظرية في بداية القرن العشرين من عمل تشارلز داو، الذي يُعتبر رائد التحليل الفني الحديث. نشر أفكاره عبر مقالات في صحيفة وول ستريت جورنال. لاحقًا، قام ويليام بيتر هاميلتون بتطويرها أكثر، مضيفًا مبادئ مهمة.

ما يجعل نظرية داو ذات صلة حتى اليوم هو أن مبادئها الأساسية لا تعتمد على التكنولوجيا أو أدوات معينة، فكل ما اكتشفه داو من خلال دراسة مؤشر داو جونز يمكن تطبيقه على أي أصل مالي.

لماذا يجب على المتداولين دراسة نظرية داو؟

نظرية داو ليست مجرد نظرية قديمة، بل لا تزال فعالة في مساعدة المتداولين على اتخاذ قراراتهم. توفر وضوحًا حول الاتجاهات السعرية، مما يمكنك من تحديد المرحلة التي يوجد فيها السوق حاليًا.

من خلال فهم نظرية داو، يمكن للمتداولين:

• تحديد الاتجاهات الرئيسية للسوق والتفرقة بين التغيرات القصيرة التي تعتبر تصحيحًا أو إشارات لتحول حقيقي
• وضع خطط تداول بانضباط، بمعرفة كيف تتصرف في كل حالة
• تقليل المخاطر الناتجة عن التداول العشوائي، لأنها تعتمد على نظام تحليلي واضح

كيف تعمل نظرية داو عبر الاتجاه الصاعد والهابط؟

المبدأ الرئيسي هو أن السعر لا يتحرك بشكل عشوائي، بل يتبع اتجاهات واضحة. عندما يفهم المتداولون هذه الاتجاهات، يكونون في الجانب الصحيح من السوق.

في الاتجاه الصاعد (Uptrend): يكوّن السعر قممًا أعلى من السابقة (Higher High = HH) وقيعانًا أعلى (Higher Low = HL). هذا يدل على أن القوة الشرائية تسيطر.

في الاتجاه الهابط (Downtrend): يكوّن السعر قممًا أدنى (Lower High = LH) وقيعانًا أدنى (Lower Low = LL)، مما يدل على سيطرة البائعين.

في حالة التذبذب أو الاتجاه الجانبي: يتحرك السعر صعودًا وهبوطًا بدون تشكيل قمم أو قيعان واضحة، وهو فترة عدم حسم السوق.

مستويات الاتجاه الثلاثة حسب الإطار الزمني

تقسم نظرية داو الاتجاهات إلى ثلاثة مستويات، تتزامن في السوق، وفهمها يساعد على رؤية الصورة الكاملة:

• الاتجاه الرئيسي (Primary Trend): هو الاتجاه طويل المدى، ويستمر من 6 أشهر إلى 4-5 سنوات. يركز عليه المستثمرون الكبار لأنه يعطي الاتجاه العام للسوق.
• الاتجاه الوسيط (Intermediate Trend): هو اتجاه متوسط المدى، ويستمر من 3 أسابيع إلى 3 أشهر، ويعتبر تصحيحًا أو استراحة من الاتجاه الرئيسي.
• الاتجاه الفرعي (Minor Trend): هو حركة قصيرة جدًا، أقل من 3 أسابيع، ويهتم بها المتداولون القصيرون، لكنها أكثر تقلبًا.

6 مبادئ أساسية لهذا النظام التحليلي

1. السوق يعكس كل الأخبار: كل شيء من الأخبار، البيانات الأساسية، آراء المحللين، موجود في السعر، لذلك دراسة السعر كافية.
2. السعر يتبع 3 مستويات من الاتجاهات: رئيسي، وسيط، وفرعي.
3. كل اتجاه يتكون من 3 مراحل:
   • تجميع (Accumulation): المستثمرون الكبار يبدأون الشراء بهدوء، السعر غير واضح.
   • مشاركة الجمهور (Public Participation): يبدأ المحللون في التوصية، ويبدأ السعر في الارتفاع.
   • توزيع (Distribution): المستثمرون الكبار يحققون أرباحهم، ويصل السعر إلى الذروة.
4. كل شيء يجب أن يكون متوافقًا: يستخدم داو مؤشر داو جونز الصناعي ومؤشر النقل لتأكيد الاتجاه، فإذا ارتفع أحدهما، يجب أن يرافقه الآخر.
5. الحجم (Volume) يدعم الاتجاه: في الاتجاه الصاعد، يجب أن يزداد حجم الشراء، وفي الاتجاه الهابط، يزداد حجم البيع، مما يؤكد قوة الاتجاه.
6. الاتجاه يستمر حتى تظهر إشارات واضحة على عكس ذلك: مثل تكوين قمم وقيعان منخفضة بشكل متتالٍ في الاتجاه الصاعد.

أنماط الانعكاس: القاع المزدوج والذروة المزدوجة

بالإضافة إلى دراسة الاتجاهات، يجب التعرف على أنماط الانعكاس التي تشير إلى تغير الاتجاه:

• القاع المزدوج (Double Bottom): يتكون عندما يهبط السعر إلى مستوى معين مرتين (شكل V أو W)، وهو إشارة لبدء ارتفاع جديد.
• الذروة المزدوجة (Double Top): يتكون عندما يصعد السعر إلى مستوى معين مرتين (شكل M أو W)، وهو إشارة لاحتمال الانعكاس نحو الهبوط.

رغم أن هذه الأنماط موثوقة، إلا أنه لا يوجد شيء مضمون، لذا من الضروري استخدام وقف الخسارة.

المميزات والقيود: فهمها جيدًا

المميزات:

• نظام بسيط وسهل الفهم، لا يتطلب معادلات رياضية معقدة.
• يساعد على تحديد الاتجاهات بوضوح، مما يحسن قرارات التداول.
• يمكن تطبيقه على أي نوع من الأصول.
• يعطي أهمية لحجم التداول، كمؤشر على قوة الاتجاه.

القيود:

• بطيء: يحتاج لانتظار إشارات واضحة، قبل أن يتحرك السعر.
• لا يأخذ بعين الاعتبار البيانات الأساسية، فالأخبار المفاجئة قد تتجاوز النظام.
• يتطلب خبرة في التفسير، حيث قد يخطئ المتداول في تحديد الاتجاه.

خطوات التداول وفقًا لنظرية داو

طريقة التداول في الاتجاه الصاعد

عندما يتأكد المتداول من أن السوق في اتجاه صاعد، يتبع الخطوات التالية:

1. تحليل الرسم البياني وتأكيد الاتجاه:
   • التحقق من وجود قمم وقيعان أعلى بشكل متتالٍ.
2. اختيار أمر شراء (Buy):
   • الاستعداد للدخول في صفقة شراء.
3. تحديد حجم الصفقة (Lot Size):
   • يتناسب مع حجم الحساب.
4. اختيار الرافعة المالية (Leverage):
   • إدارة المخاطر بشكل مناسب.
5. تحديد هدف الربح (Take Profit) ووقف الخسارة (Stop Loss):
   • هدف الربح: قرب مستوى المقاومة.
   • وقف الخسارة: تحت أدنى مستوى دعم حديث.

أدوات التداول المناسبة

نظرية داو تعمل بشكل أفضل مع أدوات مثل العقود مقابل الفروقات (CFD)، لأنها تتيح:

• التداول على كل من الشراء والبيع.
• استخدام الرافعة المالية.
• التداول على الأسهم، العملات الرقمية، الذهب، المؤشرات، والعملات في منصة واحدة.

منصات مثل Mitrade تتيح للمتداولين التدرب على حساب تجريبي بمبلغ افتراضي قدره 50,000 دولار قبل التداول الحقيقي.

خلاصة حول نظرية داو واستخدامها

نظرية داو ليست نظامًا مثاليًا، لكنها أساس قوي للمبتدئين والمتداولين المحترفين. فهمها يفتح أبواب التحليل الفني بشكل أعمق.

باتباع المبادئ الستة، ودراسة الاتجاهات الثلاثة، والتعرف على الأنماط، ستتمكن من:

• اتخاذ قرارات أكثر وضوحًا.
• تقليل المخاطر الناتجة عن التوقيت السيئ.
• تحسين معدل الفوز.

الأهم هو التدريب المستمر، جرب تطبيقها على حساب تجريبي، لتفهم كيف تعمل الاتجاهات بشكل عملي. تذكر أن الاستثمار ينطوي على مخاطر، ويجب أن تتعلم جيدًا قبل التداول بأموال حقيقية.