فرص استثمارية في الأسهم المفاهيمية لتخزين الطاقة في عصر السيارات الكهربائية

تخضع صناعة الطاقة لتحولات عميقة. مع تسريع انتشار السيارات الكهربائية على مستوى العالم وبناء مصادر الطاقة المتجددة على نطاق واسع، أصبحت الأسهم ذات المفهوم المرتبط بتخزين الطاقة للسيارات الكهربائية تركز اهتمام السوق تدريجيًا. هذه الشركات لا تستفيد فقط من الاتجاهات طويلة الأمد للتحول الطاقي، بل هي أيضًا المستفيدة المباشرة من سياسات مواجهة تغير المناخ. يقدم هذا المقال تحليلاً متعمقًا لقيمة الاستثمار واستراتيجيات اختيار الأسهم في مجال تخزين الطاقة للسيارات الكهربائية.

فرص سلسلة صناعة تخزين الطاقة في ظل موجة السيارات الكهربائية

تقنية التخزين هي الأساس الحاسم لتحقيق صافي انبعاثات كربونية صفري على مستوى العالم. وفقًا لتقرير اللجنة الحكومية الدولية المعنية بتغير المناخ (IPCC)، للسيطرة على ارتفاع درجة حرارة الأرض ضمن 1.5 درجة مئوية، يجب على العالم تقليل انبعاثات الكربون إلى النصف بحلول عام 2030، وتحقيق صافي انبعاثات صفرية بحلول عام 2050.

لهذا السبب، تستثمر الدول بشكل كبير في تطوير طاقة الرياح والطاقة الشمسية وغيرها من مصادر الطاقة المتجددة. ومع ذلك، فإن إنتاج الطاقة المتجددة غير مستقر — على سبيل المثال، في المملكة المتحدة، وفرت طاقة الرياح 32.4% من الكهرباء في الأشهر الثلاثة الأولى من عام 2023، وحتى أن هناك فترات ليلية ذات أسعار كهرباء سلبية. يبرز هذا أهمية أنظمة التخزين: حيث تقوم تقنية التخزين بتحويل الطاقة الكهربائية إلى أشكال أخرى من الطاقة وتطلقها عند الحاجة، مما يربط بين مصادر الطاقة غير المستقرة واحتياجات الطلب المستقرة.

انتشار السيارات الكهربائية يعزز الطلب على أنظمة التخزين بشكل أكبر. مع تزايد عدد السيارات الكهربائية، يزداد الضغط على البنية التحتية الكهربائية، وتعد أنظمة التخزين الحل الأمثل لتحسين تحميل الشبكة وضمان استقرار التوريد. في الوقت نفسه، من المتوقع أن يعزز تطور تقنيات الذكاء الاصطناعي بشكل كبير استهلاك الكهرباء عالميًا، مما يدفع أيضًا للاستثمار في بنية تحتية لتخزين الطاقة.

وفقًا لتوقعات مؤسسات الأبحاث مثل BloombergNEF وDNV، فإن الطلب على أجهزة التخزين سيستمر في الارتفاع، ومن المتوقع بحلول عام 2030 أن يتجاوز إجمالي سعة التخزين العالمية تيراواط ساعة (TWh)، مع أن معظم السعة ستوفرها بطاريات الليثيوم أيون. هذا يشير إلى أن الأسهم ذات المفهوم المرتبط بتخزين الطاقة للسيارات الكهربائية لديها قوة نمو قوية في المستقبل.

أربع زوايا استثمارية في سلسلة صناعة تخزين الطاقة

تشمل الأسهم ذات المفهوم المرتبط بتخزين الطاقة للسيارات الكهربائية كامل السلسلة الصناعية. يمكن للمستثمرين البحث عن فرص في أربع مراحل:

صانعو البطاريات هم جوهر أنظمة التخزين. تتطور تقنيات البطاريات مثل الليثيوم أيون، والبطاريات الصلبة، والبطاريات الصوديوم، مع توقع أن تتأثر شحنات البطاريات مباشرة بنمو الطلب العالمي على التخزين. شركات تايوانية مثل سينشنلي (4931)، وتشانغيوان (8038) لها حضور في هذا المجال. ومع ذلك، يواجه تصنيع البطاريات تحديات من تقلب أسعار المواد الخام والمنافسة من الشركات الكبرى الدولية.

مقدمو حلول النظام يوفرون حلولًا متكاملة من طرف إلى طرف. بالإضافة إلى توريد البطاريات، يتطلب الأمر دمج العاكسات، وأنظمة إدارة البطاريات، وأنظمة إدارة الطاقة، لتقديم حلول تخزين كاملة. من الشركات التايوانية الممثلة: هواشينغ (1519)، وآلي (1514)، وتشونغشينغ إلكتريك (1513)، والتي لها علاقة مباشرة بانتقال السيارات الكهربائية والطاقة.

شركات معدات الطاقة ودمج الطاقة المتجددة تساعد على دمج أنظمة التخزين في الشبكة الكهربائية، وتوفر محولات، ولوحات توزيع، وغيرها من المعدات الأساسية. وتشارك في ذلك أيضًا شركات مثل هواشينغ وتشونغشينغ إلكتريك.

سلسلة المواد الخام تشمل المواد الأساسية مثل الكوبالت، والنيكل، والمنغنيز، وفوسفات الحديد، والإلكتروليت، والفواصل، بالإضافة إلى مكونات مثل أنظمة إدارة البطاريات، وأنظمة التبريد. شركات مثل تايبينغ (6505) تستثمر في هذا المجال من خلال الإلكتروليت.

أبرز الأسهم الأمريكية ذات المفهوم المرتبط بتخزين الطاقة للسيارات الكهربائية

Enphase Energy (NASDAQ:ENPH)

شركة Enphase Energy، المزودة لمحول الطاقة الصغير للطاقة الشمسية وأنظمة التخزين، تمثل أحد أبرز الشركات الأمريكية في هذا المجال. وفقًا لبيانات حتى سبتمبر 2025، سعر السهم حوالي 36.98 دولار، ونسبة السعر إلى الإيرادات تتراوح بين 3.2 و3.7.

إيرادات الشركة لعام 2024 تقدر بـ 1.46 مليار دولار، مع توقعات مختلفة لعام 2025، حيث تتوقع بعض المؤسسات أن تصل إلى 1.48 مليار دولار، وهو تقريبًا نفس مستوى العام السابق، وهناك تحليلات تتوقع أن تتجاوز 2 مليار دولار. أظهرت التقارير الأخيرة أن الإيرادات في الربع الثاني بلغت 363 مليون دولار، متفوقة على التوقعات، لكن التوجيه للربع الثالث يتراوح بين 330 و370 مليون دولار، مما يعكس ضعف الطلب على المدى القصير.

المخاطر الرئيسية تتعلق بإمكانية انتهاء دعم السياسات الضريبية للطاقة الشمسية السكنية في الولايات المتحدة بنهاية العام. قامت شركات مثل TD Cowen بتخفيض التصنيف إلى “Hold” وخفض الهدف السعري إلى نطاق 45–55 دولار. ومع ذلك، إذا استمرت السياسة النقدية الأمريكية في التيسير، واستمر دعم السياسات، فقد تعود إيرادات الشركة للانتعاش، ويدعم ذلك ارتفاع سعر السهم.

NextEra Energy (NYSE:NEE)

شركة NextEra Energy، أكبر شركة مرافق كهربائية في العالم من حيث القيمة السوقية، تملك Florida Power & Light المنظمة، بالإضافة إلى شركة NextEra Energy Resources التي تركز على طاقة الرياح والطاقة الشمسية والتخزين. في عام 2024، بلغت إيراداتها حوالي 24.75 مليار دولار، مع قدرة توليد إجمالية تصل إلى 73 جيجاوات، وتعد من رواد قطاع الطاقة الخضراء. سعر السهم الحالي حوالي 72.65 دولار.

في الربع الثاني من 2025، حققت أرباحًا معدلة للسهم بقيمة 1.05 دولار، بزيادة حوالي 9% عن العام السابق، متفوقة على توقعات السوق. سجلت أرباح قسم الطاقة المتجددة نموًا ملحوظًا، مع مشاريع جديدة بقوة 3.2 جيجاوات، منها أكثر من 1 جيجاوات مخصصة لمراكز البيانات، مع قدرة تخزين إجمالية تجاوزت 10.5 جيجاوات، مما يعكس ريادتها في الطلب على الطاقة لمراكز البيانات والذكاء الاصطناعي. يتوقع المحللون أن تصل الأهداف إلى 84 دولارًا، و86.20 دولارًا على التوالي.

Generac Holdings Inc. (NYSE:GNRC)

شركة Generac، المصنعة لمعدات الطاقة الاحتياطية المنزلية والصناعية، استفادت من تكرار الكوارث المناخية وزيادة انقطاعات التيار. أظهرت نتائج الربع الثاني أداءً قويًا، حيث بلغ الربح المعدل للسهم 1.65 دولار، متجاوزًا التوقعات، مع نمو بنسبة 22%، وبلغت الإيرادات 1.06 مليار دولار، متفوقة على التوقعات أيضًا.

يتوقع السوق أن تصل أرباح الشركة لعام 2025 إلى 7.54 دولارات للسهم، مع إمكانات نمو مستقرة. المستثمرون يتبنون موقفًا حذرًا وتفاؤليًا، مع هدف سعر متوسط عند 206.67 دولار، والسعر الحالي حوالي 179.5 دولار، مما يتيح فرصة ارتفاع حوالي 15%.

Fluence Energy (NYSE:FLNC)

شركة Fluence Energy، المزودة العالمية لمنتجات وخدمات تخزين الطاقة، أُطلقت في 2018 من قبل Siemens وAES، وتتمتع بموارد وخبرة مالية قوية في مجال تخزين الطاقة، وتعمل في 47 سوقًا حول العالم.

في تقرير الربع الثالث لعام 2025، بلغ ربح السهم 0.01 دولار، متجاوزًا التوقعات، لكن الإيرادات انخفضت إلى 603 مليون دولار، أقل من المتوقع البالغ 770 مليون دولار، بسبب تأخير توسعة القدرات الأمريكية وتحديات سلسلة التوريد. ومع ذلك، حافظت الإدارة على هدف إيرادات 2.7 مليار دولار لعام 2025، وتتوقع أن تتحول الطلبات الحالية إلى إيرادات فعلية في 2026.

EnerSys (NYSE:ENS)

شركة EnerSys، المزودة لحلول تخزين الطاقة الصناعية، مقرها الولايات المتحدة، وتوظف أكثر من 11,000 شخص، وتعمل في أكثر من 100 دولة. منتجاتها تشمل أنظمة الطاقة، البطاريات الكهربائية، والبطاريات الخاصة.

في الربع الأول من 2025، حققت أرباحًا معدلة للسهم بقيمة 2.08 دولار، متفوقة على التوقعات، وبلغت الإيرادات 893 مليون دولار، متفوقة على التوقعات. القيمة السوقية للشركة حوالي 3.86 مليار دولار، ونسبة السعر إلى الأرباح 11.8، مع عائد أرباح يقارب 1%، مما يجعلها جذابة للمستثمرين الباحثين عن استثمار ثابت.

الأسهم التايوانية المختارة ذات المفهوم المرتبط بتخزين الطاقة للسيارات الكهربائية

Delta Electronics (2308)

شركة Delta Electronics، الرائدة عالميًا في مزودات الطاقة القابلة للتبديل، تأسست عام 1971، وتوفر حلول إدارة البطاريات والتبريد. في الربع الثاني من 2025، سجلت إيرادات مجمعة بقيمة 124.035 مليار دولار تايواني (نمو حوالي 20% سنويًا)، وهو أعلى رقم فصلي، مع صافي ربح بعد الضرائب 13.948 مليار دولار (نمو 40%)، وحقق EPS 5.37 دولار، وهو أعلى مستوى على الإطلاق. بلغت هوامش الربح الإجمالية 35.5%، وهو أعلى من نفس الفترة في الماضي، مما يعكس أدائها القوي في المنتجات ذات الهوامش العالية وتحسين العمليات. تتوقع الشركة زيادة استثمارات البحث والتطوير وتوسيع القدرات في أمريكا خلال النصف الثاني من العام، لتعزيز النمو.

Teco Electric & Machinery (1504)

تأسست عام 1956، وتطورت من شركة لصناعة المحركات الكهربائية إلى شركة شاملة تغطي أنظمة المحركات، والطاقة الذكية، والحياة الذكية. في الربع الثاني من 2025، بلغت إيراداتها 15.6 مليار دولار تايواني (نمو 7.4%)، لكن بسبب التكاليف وتأثيرات صرف العملات، انخفض EPS إلى 0.69 دولار، مع إجمالي نصف سنة 1.23 دولار (انخفاض حوالي 8%). تتمتع الشركة بهيكل مالي قوي، وتوزع أرباح نقدية بقيمة 2.2 دولار، مع عائد أرباح حوالي 4.2%. تتطلع الشركة إلى النمو من خلال استحواذها على NCL Energy والتعاون مع Foxconn، مع التركيز على مراكز البيانات والذكاء الاصطناعي.

Hua Cheng (1519) ومجموعة شركات الحلول المتكاملة

شركة Hua Cheng تمثل شركة تكامل أنظمة التخزين، وتقف جنبًا إلى جنب مع شركات مثل A-Li (1514) وZhongxing Electric (1513) كموردين رئيسيين للحلول المتكاملة. تتميز هذه الشركات بقدرتها على تقديم خدمات من طرف إلى طرف، مع علاقة مباشرة بانتقال السيارات الكهربائية والطاقة. وفقًا لبيانات سبتمبر 2025، تبلغ قيمة Hua Cheng السوقية 19.878 مليار دولار تايواني، بزيادة حوالي 22.13% منذ بداية العام؛ وA-Li بقيمة 2.997 مليار دولار، بزيادة حوالي 6.5%. لا يمكن تجاهل قدراتها التنافسية في مجال تكامل أنظمة التخزين.

استراتيجيات الاستثمار في الأسهم ذات المفهوم المرتبط بتخزين الطاقة للسيارات الكهربائية

آفاق طويلة الأمد واضحة: نظرًا لانتشار السيارات الكهربائية والتحول الطاقي، ستستمر الدول في الاستثمار، وكل إعلان عن سياسة ذات صلة قد يحفز السوق. يمكن للمستثمرين الاستفادة من هذه الفرص.

تقييم المخاطر بعناية: بعض الشركات قد تفتقر إلى القدرة التنافسية التقنية، خاصة الشركات الجديدة ذات الأساس الضعيف، أو التي لم تحقق توازنًا ماليًا بعد، أو التي تعاني من تراجع الإيرادات، مما قد يؤثر سلبًا على سعر السهم. يجب على المستثمرين اختيار الأسهم بحذر، ومراقبة الأداء، وإدارة المخاطر بشكل مناسب.

البيئة السياسية لا تزال متغيرة: كما في حالة Enphase، فإن تغيّر سياسات الدعم يمكن أن يؤثر مباشرة على الطلب. من المهم متابعة السياسات الوطنية والدولية، وتعديل مراكز الاستثمار وفقًا لذلك.

تنويع المحفظة: يمكن توزيع الاستثمارات عبر مراحل السلسلة، من الموردين للمواد الخام، إلى مقدمي الحلول، إلى المستخدمين النهائيين، لتقليل المخاطر والاستفادة من نمو كل قطاع.

الخلاصة

لا يمكن دفع الطاقة النظيفة بدون دعم تقنيات التخزين، ومن المتوقع أن تستفيد الأسهم ذات المفهوم المرتبط بتخزين الطاقة للسيارات الكهربائية على المدى الطويل من موجة التحول الطاقي. مع الدعم السياسي والتقدم التكنولوجي، من المتوقع أن يظل قطاع التخزين في مسار نمو مستقر، مع آفاق استثمارية واعدة.

ومع ذلك، كما هو الحال مع غيره من القطاعات التقنية الحديثة، فإن نتائج البحث والتطوير للشركات العاملة في مجال التخزين قد لا تصل دائمًا إلى السوق أو تحقق أرباحًا. عندما تتغير الأسس أو التقنيات، فإن انضباط المستثمر وإدارة المخاطر سيكونان العاملين الحاسمين لنجاح الاستثمار أو فشله. يُنصح المستثمرون بمراقبة الفرص طويلة الأمد في الأسهم ذات المفهوم المرتبط بتخزين الطاقة للسيارات الكهربائية، مع اليقظة والحذر من المخاطر، فهذه هي مفتاح الربح المستدام.