مناورة ارتفاع وانخفاض الين الياباني: التوقعات السياسية والقيود الفنية تجعل 1800 ين ياباني نقطة محورية

أظهر الين علامات على التعافي، مدفوعة بتوقعات التدخل المشترك بين الولايات المتحدة واليابان وموقف البنك المركزي المشدد، لكن التغير في البيئة السياسية الداخلية لليابان وقيود الارتداد القوي للدولار الأمريكي جعلت ارتفاع الين يواجه عدة قيود. السوق قلق بشدة بشأن ما إذا كان المستوى الفني البالغ 1,800 ين يمكن أن يصبح اختراقا ثم يحكم على اتجاه الاتجاه التالي.

ارتفع الين قليلا مقابل الدولار الأمريكي خلال جلسة التداول الآسيوية يوم الثلاثاء، منهيا سلسلة خسائر استمرت يومين ووصل إلى أدنى مستوى له خلال أسبوع. فتح تصريح وزير المالية الياباني ساتسوكي كاتاياما الأخير الباب أمام تدخل مشترك بين الولايات المتحدة واليابان، بينما عززت مناقشة بنك اليابان لضغوط أسعار الين الضعيف في اجتماعه في يناير توقعات السوق بميل متشدد نحو البنك المركزي. ومع ذلك، لا يزال الدولار الأمريكي يثبت مكاسبه من أدنى مستوى له خلال أربع سنوات، مما يشكل دعما كبيرا لزوج الدولار الأمريكي/اليني، مما يحد بدوره من المكاسب الإضافية في الدولار الياباني.

نقطة التحول السياسية والاقتصادية في اليابان تغير توقعات السوق

فاز رئيس الوزراء الياباني ساناي تاكايتشي في الانتخابات المبكرة في أوائل فبراير، وجلبت وعوده السياسية اللاحقة متغيرات جديدة إلى السوق. وعدت بتعليق ضريبة الاستهلاك الغذائي لمدة عامين إذا فاز الحزب الليبرالي الديمقراطي في الانتخابات، وهو اتجاه سياسي يثير مخاوف واسعة النطاق بشأن الاستدامة المالية للبلاد. وفي الوقت نفسه، قال وزير المالية كاتاياما إنه سينسق عن كثب مع السلطات الأمريكية للرد على ضعف الين في الوقت المناسب استنادا إلى البيان المشترك الصادر عن الولايات المتحدة واليابان في سبتمبر من العام الماضي.

كشف ملخص بنك اليابان لاجتماعه في يناير أن صناع السياسات ناقشوا ضغوط الأسعار المستوردة الناتجة عن ضعف الين، مما يعكس صوتا واضحا متشددا داخل مجلس إدارة البنك المركزي. وعلى النقيض من ذلك، أثارت تعليقات رئيس الوزراء تاكايتشي السابقة حول الفوائد الاقتصادية لضعف الين جدلا في السياسة الداخلية، ودافع وزير المالية لاحقا عن نفسه قائلا إن رئيس الوزراء كان يناقش التأثير الاقتصادي للين الضعيف بشكل عام. هذا الاختلاف في الموقف السياسي حد من زخم ارتفاع الين إلى حد ما.

قوة الدولار الأمريكي وتوقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي تدعم سعر الصرف

أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الاثنين أنه توصل إلى اتفاق تجاري مع الهند وسيخفض الرسوم الجمركية فورا عزز ثقة المستثمرين وأضعف الطلب على الين الملاذ الآمن. تظهر التوترات بين الولايات المتحدة وإيران علامات على التراجع، وقد انخفضت علاوة المخاطر، مما يعزز الشعور الإيجابي في السوق ويضع ضغطا إضافيا على الين.

وفقا لأحدث مسح أجرته معهد إدارة التوريد، ارتفع نشاط المصانع الأمريكية لأول مرة منذ عام، حيث ارتفع مؤشر مديري المشتريات الصناعي إلى 52.6 في يناير، وهو انتعاش كبير عن 47.9 في الشهر السابق. ساعد هذا الارتفاع في البيانات الاقتصادية الدولار الأمريكي على التعافي بقوة من أدنى مستوى له خلال أربع سنوات الأسبوع الماضي، كما قلل من الانخفاض لزوج الدولار الأمريكي/الين، مما أبقى الدببة حذرين.

رشح ترامب حاكم الاحتياطي الفيدرالي السابق كيفن والش ليخلف جيروم باول كرئيس للاحتياطي الفيدرالي في مايو (رهنا بموافقة مجلس الشيوخ). لدى والش خلفية متشددة واضحة وسيميل إلى الحفاظ على موقف حذر إذا بدأت توقعات التضخم في الارتفاع. من المتوقع أن يعزز هذا التغيير في الأفراد الدولار الأمريكي أكثر ويساعد في الحد من انخفاض زوج الدولار إلى الين، مما يضع قيودا هيكلية على توقعات ارتفاع الين.

أصبح ال 1800 ين مركزا تقنيا، والاختراقات تحدد آفاق السوق

من الناحية التقنية، سعر الدولار الأمريكي/الين الفوري يحوم حول مستوى التصحيح 50٪ من الانخفاض الأخير من 159.23 إلى 152.10. لبدء سيناريو ارتفاع أوسع، يحتاج الزوج إلى اختراق هذا المستوى الرئيسي بحزم. قد يؤدي اختراق الخروج إلى تحرك إضافي نحو مستوى 156.45، والذي يتوافق مع كل من مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8٪ والمتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 200 فترة على مخطط الأربع ساعات. الأخير يتجه نحو الانخفاض حول 156.50، مع الحفاظ على نغمة تقنية ثقيلة بشكل عام.

أصبح العدد النفسي الصحيح البالغ 1800 ين مركزا يجذب انتباه السوق. مع تداول USD/JPY تحت المتوسط المتوسط المتوسط المتوسط لمدة 200 فترة، فإن أي محاولة ارتداد ستواجه قبول البيع. إذا اخترق هذا النطاق بشكل حاسم، فقد يفتح مساحة ارتدادية إضافية؛ وعلى العكس، فإن عدم اختراق الاقتراب سيسمح للدببة بالحفاظ على ميزتهم، وسيواجه الزوج خطر التراجع ضمن الهيكل الهابطي القائم.

يبقى خط التقارب والانحراف (MACD) في المنطقة الإيجابية وفوق خط الإشارة، لكن الزخم قد ضعف بشكل كبير، ويستمر المدرج التكراري في الضيق. مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 61، وهو فوق خط منتصف 50 بثبات لكنه لم يدخل بعد منطقة الشراء الزائد. إذا فشل في اختراق المتوسط لمدة 200 فترة بشكل مستدام، فسيكون أي ارتداد تصحيحيا فقط وليس تغييرا في الاتجاه.

هناك عوامل متعددة متشابكة، ويجب على السوق أن يظل حذرا

يواجه السوق الحالي خلفية أساسية معقدة: هناك تناقض بين إشارات بنك اليابان المتشددة والمخاطر السياسية، والدولار الأمريكي مدعوم بالبيانات الاقتصادية لكنه يواجه تغييرات طويلة الأمد في سياسة أسعار الفائدة، كما أن المخاطر الجيوسياسية قد خفتت لكنها لا تزال تحتفظ بإمكانية التقلب. يتوقع المتداولون حاليا أن توفر بيانات فرص العمل في JOLTS في الولايات المتحدة دفعة جديدة لجلسة التداول في أمريكا الشمالية، لكن البيئة الكلية المختلطة تتطلب الحذر قبل وضع رهانات اتجاهية جديدة على USD/JPY.

ما إذا كان الين الياباني سيتمكن من تحقيق اختراق فعال حول 1800 ين سيعتمد إلى حد كبير على إشارات السياسة المركزية اللاحقة، وتوقعات الاستدامة المالية لليابان، وتطور مشاعر المخاطر العالمية. على الرغم من دعم السياسات، لا يزال المثيرون يواجهون تحديات مزدوجة تتمثل في صمود الدولار الأمريكي والمقاومة الفنية، ومن المتوقع أن يظل اتجاه العملة اليابانية متقلبا على المدى القصير حتى تظهر إشارات اتجاهية أوضح.

(التحليل الفني لهذه القصة مكتوب بمساعدة أدوات الذكاء الاصطناعي)