كيف تختار أسهم الروبوتات الذكية؟ تحليل قائمة إمكانيات الاستثمار لعام 2025

الأسهم ذات المفهوم للروبوتات الذكية أصبحت الآن من أكثر القطاعات جذبًا للاستثمار في السوق العالمية. مع التعمق في دمج الذكاء الاصطناعي وتقنيات الروبوتات، تتاح فرص غير مسبوقة لعملاق الصناعة مثل Delta Electronics وTECO وPalantir وAMD وغيرها من الشركات الرائدة، لتحقيق تطورات غير مسبوقة. فمَن من بين هذه الأسهم يحمل أعلى قيمة استثمارية؟ وأي الشركات تستحق اهتمامك أكثر؟ سنقوم بتحليل ذلك واحدًا تلو الآخر.

كيف يتم تعريف أسهم مفهوم الروبوتات المدفوعة بالذكاء الاصطناعي؟

أسهم مفهوم الروبوتات الذكية، تشير إلى الشركات المدرجة التي تعمل في تطوير، إنتاج، تطبيق، وتطوير تقنيات الذكاء الاصطناعي ذات الصلة بالروبوتات. تختلف عن الصناعة التقليدية للروبوتات التي تركز على الأتمتة البسيطة، فجيل الروبوتات الذكية يركز على الترقية الذكية — دمج برمجيات الذكاء الاصطناعي، تحليل البيانات الضخمة، الحوسبة الطرفية وغيرها من التقنيات مع الأجهزة المادية للروبوتات.

لطالما كانت الروبوتات الصناعية الأكثر استخدامًا في التصنيع، لكن مع تقدم تقنيات الذكاء الاصطناعي، تتوسع مجالات تطبيق الروبوتات باستمرار. من الروبوتات التعاونية إلى الروبوتات ذاتية الحركة (AMR)، ومن الروبوتات الجراحية إلى الروبوتات البشرية الشكل، كل مجال يشهد ثورة بسبب تدخل الذكاء الاصطناعي. كما أن سلسلة صناعة الروبوتات أصبحت أكثر تخصصًا، مكونة من مكونات أساسية، تكامل الأنظمة، تطوير برمجيات الذكاء الاصطناعي، والتطبيقات العملية، مما أدى إلى تكوين بيئة متكاملة.

قائمة قادة أسهم مفهوم الروبوتات في سوق تايوان لعام 2025

تعد تايوان جزءًا مهمًا من سلسلة صناعة الروبوتات العالمية، وقد جمعت مجموعة من الشركات المدرجة ذات المفهوم للروبوتات الذكية عالية الجودة. تلعب هذه الشركات أدوارًا حاسمة في مختلف مراحل السلسلة الصناعية. فيما يلي نذكر أفضل عشرة شركات مدرجة في سوق تايوان لعام 2025، مرتبة حسب نسبة الارتفاع السنوي:

Delta Electronics (2308.TW): رائد تكامل الأنظمة في عصر الأتمتة

منذ دخولها مجال الأتمتة في 1995، أنشأت Delta Electronics مصانع في 20 دولة حول العالم، وتسيطر على خطوط إنتاج رئيسية لآلاف خطوط الإنتاج. تميزت الشركة بقدرتها على تقديم حلول كاملة لأتمتة الروبوتات استنادًا إلى سيناريوهات التطبيق الفعلية. الشركة تدير مصنعًا ذكيًا ضخمًا، مما يمنحها فهمًا عميقًا لاحتياجات الصناعة الحقيقية أثناء ترقية تقنيات الروبوتات.

في الربع الثالث من 2025، أظهرت Delta أداءً ماليًا قويًا، حيث تجاوز صافي أرباحها 18.6 مليار نيو taiwan دولار، بزيادة 50% عن نفس الفترة من العام الماضي، وبلغت ربحية السهم أكثر من 7 نيو taiwan دولار، مسجلة أعلى مستوى تاريخي للربع. خلال الأشهر التسعة الأولى، تجاوز صافي الربح 42.7 مليار نيو taiwan دولار، مع ربحية سهم تراكمية تزيد عن 16 نيو taiwan دولار. في الربع الرابع، سجلت إيرادات أكتوبر رقماً قياسياً، حيث بلغت أكثر من 57.3 مليار نيو taiwan دولار، بزيادة تقارب 50% على أساس سنوي، وتجاوزت الإيرادات التراكمية حتى أكتوبر 450.6 مليار نيو taiwan دولار.

هذه الأرقام تعكس أداء Delta المتميز في بناء مراكز البيانات العالمية للذكاء الاصطناعي وتحول الطاقة. الشركة تتسارع نحو التحول إلى رائدة في تكامل الأنظمة، وتخطط لإطلاق خطوط منتجات جديدة مثل مزودات طاقة خوادم الذكاء الاصطناعي وتبريد السوائل في النصف الثاني من 2025، لتعزيز مكانتها في السوق التقنية عالية المستوى.

Chih-Mao (2360.TW): البطل الخفي لاختبارات الروبوتات الدقيقة

رغم أن Chih-Mao Electronics لا تنتج مكونات الروبوتات مباشرة، إلا أنها عنصر لا غنى عنه في صناعة الروبوتات. كشركة رائدة في معدات الاختبار العالمية، تركز الشركة على تقنيات القياس الدقيقة والاختبار الآلي، وتتمتع بأساس تقني عميق في صناعات عالية التقنية مثل أشباه الموصلات، البصريات، والإلكترونيات.

بخبرة تزيد عن ثلاثين عامًا في تقنيات القياس وتكامل الأنظمة، توفر Chih-Mao حلول اختبار شاملة لمكونات الروبوتات والأنظمة الكاملة. أنظمتها تدعم بشكل واسع خطوط منتجات الروبوتات الصناعية، التعاونية، والمتحركة ذاتيًا. خاصة، منصة الاختبار الذكية عالية الدقة التي تطورها تساعد المصنعين على تحسين جودة المنتجات واستقرار التشغيل بشكل كبير.

في الأشهر الثلاثة الأولى من 2025، أظهر الأداء المالي للشركة نموًا ملحوظًا، حيث زادت أرباح السهم بأكثر من الضعف، وبلغت هامش الربح الإجمالي حوالي 60%. في الربع الثالث، بلغ صافي الربح بعد الضرائب 5.066 مليار نيو taiwan دولار، بزيادة 1.59 مرة عن الربع السابق، وبلغت ربحية السهم 11.99 نيو taiwan دولار. خلال التسعة أشهر الأولى، بلغ صافي الربح 9.142 مليار نيو taiwan دولار، مع ربحية سهم 21.67 نيو taiwan دولار، متجاوزًا مستوى العام الماضي بكامله. من ناحية الأعمال، حققت معدات القياس والاختبار الآلي إيرادات بقيمة 3.011 مليار نيو taiwan دولار في الربع الثالث، بزيادة 74%، وبلغت إيرادات حلول اختبار أشباه الموصلات 2.092 مليار نيو taiwan دولار، بزيادة 15%.

مستقبلًا، ستستمد Chih-Mao نموها من قياس الإلكترونيات للطاقة وأجهزة اختبار أشباه الموصلات، وهما عنصران أساسيان لدعم صناعة الروبوتات الذكية، والأتمتة، ومراكز البيانات. مع استمرار ترقية صناعة الروبوتات وزيادة القدرة الإنتاجية، من المتوقع أن تتزايد الطلبات على معدات الاختبار عالية التقنية من الشركة.

TECO (1504.TW): محدث المحركات والدفع الذكي

تأسست في 1966، أصبحت TECO شركة رائدة عالميًا في مجال الطاقة الصناعية والأتمتة. تميزت الشركة بتركيزها المستمر على تقنيات المحركات والدفع، وتطبيقاتها الواسعة في مختلف الصناعات، مما يمنحها فهمًا عميقًا لاحتياجات مواقع العمل من حيث دقة الدفع واستقرار التشغيل.

في مجال الروبوتات الذكية، تركز استراتيجية TECO على اتجاهين رئيسيين. الأول هو تقنية “محركات الدفع”، حيث تطور الشركة محركات عالية الدقة، ذات عزم كبير، وموفرة للطاقة، لتلبية متطلبات تطبيقات الروبوتات التعاونية، والتجميع الدقيق، وغيرها من الاستخدامات التي تتطلب أداءً عاليًا. الثاني هو “تكامل الأنظمة الذكية”، حيث توفر حلولًا متكاملة من المحركات، والمشغلات، ووحدات التحكم، لمساعدة العملاء على تبسيط عمليات تطوير الروبوتات.

على مستوى الأعمال، تقدم TECO من خلال قسم “الأتمتة الصناعية” خدمات تكاملية تشمل الذراع الروبوتية، والروبوتات ذاتية الحركة (AMR)، وتخطيط خطوط الإنتاج، وتطبيقاتها في مجالات التخزين، وتصنيع أشباه الموصلات. كما تدمج أنظمة إدارة الطاقة الخاصة بها مع منصة TECO GOOG السحابية، لتحقيق المراقبة الذكية عن بعد وتقليل استهلاك الطاقة للمعدات الروبوتية.

في الربع الثالث من 2025، حققت TECO صافي ربح قدره 1.593 مليار نيو taiwan دولار، بزيادة حوالي 10% عن الربع السابق؛ أما خلال التسعة أشهر الأولى، فبلغ صافي الربح 4.189 مليار نيو taiwan دولار، مع ربحية سهم 1.98 نيو taiwan دولار. كما ارتفعت هوامش الربح الإجمالي والتشغيلي إلى 24.44% و11.23% على التوالي، مما يدل على تحسن مستمر في هيكل الأرباح. وأشارت الشركة إلى أن التعاون مع Hon Hai سيتركز على السوق التايواني بدءًا من 2026، وأن مشاريع تحسين كفاءة الطاقة للمصانع القديمة ستبدأ في تحقيق إيرادات.

Hechun Technology (6215.TW): لاعب متعدد المجالات في مكونات الروبوتات

تختص Hechun Technology بأكثر من 40 عامًا في تطوير وتصنيع مكونات الروبوتات الأساسية. من تصنيع الإلكترونيات الاستهلاكية إلى المعدات الطبية، وحتى صناعات الطيران والفضاء، يمكن رؤية منتجات الشركة في مختلف القطاعات. هذا التنوع يعزز من قدرتها على مقاومة تقلبات السوق.

عملاؤها يشملون شركات كبرى مثل TSMC، UMC، Hon Hai، مما يعزز استقرار أعمالها. في النصف الأول من 2025، زادت إيرادات الشركة بنسبة تزيد عن 70% مقارنة بالعام السابق، لتصل إلى 1.09 مليار نيو taiwan دولار. أشار نائب رئيس مجلس الإدارة Zhang Yisheng إلى أن بعد استقرار الأعمال الأساسية، أطلقت Hechun استراتيجية مسار النمو الثاني في 2023، وأقامت قسم الروبوتات رسميًا في 2025، مع تقديم حلول وحدات مرنة ومتكاملة.

من خلال دمج التقنيات الدولية من الصين، اليابان، ألمانيا، وأمريكا، أنشأت Hechun قدرات كاملة على تقديم حلول روبوتات ذكية. مع دعم الطلبات، يتوقع أن تظل الشركة في مسار نمو قوي خلال 2-3 سنوات، مع تحقيق نمو مزدوج في الإيرادات والأرباح، وتحسين هوامش الربح مقارنة بالعام الماضي.

NexCOBOT (8234.TW): رائدة في وحدات تحكم الروبوت المفتوحة

شركة NexCOBOT التابعة لـ"Chuang Bo" لديها أكثر من عشر سنوات من الخبرة في تطوير وحدات تحكم الروبوت. كواحدة من الشركات القليلة التي تقدم وحدات تحكم مفتوحة ومعتمدة على معايير متعددة، طورت الشركة نماذج أمان وظيفي، وتعاونت مع شركاء لبناء حلول أمان كاملة للروبوتات.

الأهم هو تعاونها مع NVIDIA لإطلاق وحدة ذكاء اصطناعي للروبوتات البشرية الشكل، والتي أُعلن عنها رسميًا في أغسطس 2025. يعكس هذا التعاون الاتجاه العميق لدمج شرائح الذكاء الاصطناعي مع أنظمة التحكم في الروبوتات. توفر الشركة حلولًا مكونة تشمل وحدات تحكم، ومنصات أمان، وحوسبة حافة، ومجموعات روبوتات متنقلة، لمساعدة العملاء على تطوير روبوتات ذكية بكفاءة.

كونها أول شركة في تايوان تحصل على اعتماد “السلامة الوظيفية للروبوتات” عبر منصة موديولية، فإن قدراتها التكنولوجية حظيت باعتراف الصناعة. على الرغم من تباطؤ الطلب الحالي وظروف السوق، تتطلع NexCOBOT إلى أن تضع استراتيجيتها في صناعة الروبوتات كمصدر جديد للنمو المستقبلي.

الأسهم الأمريكية ذات المفهوم للروبوتات الذكية: قادة التقنية العالمية

بالإضافة إلى سوق تايوان، تستحق الأسهم الأمريكية ذات المفهوم للروبوتات الذكية اهتمام المستثمرين، فهي تجمع أكبر قدر من الموارد التقنية في أكبر سوق أسهم عالمي، ناسداك.

وفيما يلي ثلاثة من أبرز الأسهم الأمريكية في هذا المجال:

يشهد القطاع الدفاعي إمكانات هائلة لتقنيات الروبوتات الذكية. فـPalantir وAeroVironment حصلتا على عقود مهمة لأنظمة مستقلة، وارتفعت أسهمهما بشكل مذهل — حيث زاد سهم Palantir بأكثر من 140%، وAeroVironment بأكثر من 80%. يعكس ذلك استثمار الحكومة الأمريكية الكبير في أنظمة الدفاع الذاتية.

كما أن شركة AMD، التي أنشأت بنية تقنية كاملة للذكاء الاصطناعي في 2025، ارتفعت بأكثر من 80% منذ بداية العام. كشركة رئيسية لمكونات الحوسبة للذكاء الاصطناعي، تُستخدم شرائح GPU الخاصة بـAMD بشكل واسع في عمليات حسابات الذكاء الاصطناعي، والحوسبة الطرفية، مما يجعلها عنصرًا لا غنى عنه في سلسلة صناعة الروبوتات العالمية.

معايير مهمة للاستثمار في أسهم مفهوم الروبوتات الذكية

نظرًا لأن صناعة الروبوتات الذكية تعتبر صناعة ناشئة، يجب على المستثمرين مراعاة عدة عوامل عند اختيار الأسهم:

أولًا: الطلب السوقي وآفاق النمو

كلما زاد نطاق تطبيقات الروبوتات، زادت الحاجة السوقية، وزادت إمكانيات النمو للشركات. يُنصح بالتركيز على الشركات التي تتوقع المؤسسات البحثية أن يكون لها مستقبل كبير في القطاعات ذات النمو السريع خلال العشر سنوات القادمة.

على سبيل المثال، وفقًا لدراسة TrendForce، من المتوقع أن يتجاوز سوق الروبوتات البشرية الشكل عالميًا 2 مليار دولار بحلول 2027، مع معدل نمو سنوي مركب يصل إلى 154% بين 2024 و2027. لذا، يُنصح بالتركيز على الشركات التي تطور منتجات روبوتات بشرية الشكل أو تخطط لدخول سلسلة قيمة هذه الصناعة. كما أن الطلب على الروبوتات الجراحية يزداد بسبب شيخوخة السكان، مع شركات مثل ISRG التي تستفيد من الطلب المتزايد، مما يرفع أسعار أسهمها.

ثانيًا: استمرارية الاستثمار في البحث والتطوير

صناعة الروبوتات الذكية تتسم بسرعة التغير التكنولوجي، لذا فإن الشركات التي لا تواصل الابتكار بشكل فعال قد تتخلف. يجب على المستثمرين مراجعة التدفقات النقدية الموجهة للبحث والتطوير (CFI)، حيث أن الشركات التي تركز على الابتكار غالبًا ما تحقق عوائد طويلة الأمد.

على سبيل المثال، شركة Delta Electronics زادت بشكل ملحوظ من استثماراتها في البحث والتطوير منذ 2021، مع استمرار تدفقات الاستثمار في مستوى مرتفع، مما يعكس اهتمامها بالابتكار. يُنصح باختيار الشركات التي حافظت على تدفقات استثمارية عالية خلال السنوات الخمس الماضية أو التي تظهر اتجاهًا تصاعديًا.

ثالثًا: مدى دمج تقنيات الذكاء الاصطناعي مع الروبوتات

مراقبة مدى تقدم الشركات في دمج تقنيات الذكاء الاصطناعي مع الأجهزة المادية للروبوتات. هل تتعاون مع شركات شرائح الذكاء الاصطناعي الكبرى مثل NVIDIA وAMD؟ هل لديها تقدم في أنظمة التحكم، والحوسبة الطرفية، والتعرف على الرؤية؟ هذه مؤشرات مهمة على قدرة الشركة على استغلال فرص عصر الروبوتات الذكية.

ما يجب معرفته قبل استثمارك في سوق الروبوتات الذكية: المخاطر المحتملة

رغم أن الاستثمار في أسهم مفهوم الروبوتات الذكية يوفر فرص نمو عالية، إلا أنه يحمل مخاطر أيضًا. فالتطور التكنولوجي يتسارع بشكل كبير، خاصة مع دمج الذكاء الاصطناعي، مما قد يغير المشهد السوقي بسرعة. على المستثمرين مراقبة قدرات الشركات على الابتكار وسرعة التكيف مع السوق، وتجنب الشركات التي تتخلف تقنيًا.

كما أن السياسات الحكومية تختلف من بلد لآخر، وتؤثر بشكل مباشر على مسار التطور. فاستثمارات الولايات المتحدة في الدفاع الذاتي، وتوجهات الاتحاد الأوروبي في تنظيم أخلاقيات الروبوتات، كلها عوامل تؤثر على مستقبل الصناعة.

أيضًا، الانتشار السريع لتقنيات الروبوتات قد يسبب اضطرابات في سوق العمل، مع احتمالية ظهور بطالة جماعية أو مشاكل اجتماعية، مما قد يدفع الحكومات لفرض قيود تنظيمية. لذلك، من الضروري متابعة التغييرات التنظيمية بشكل مستمر، وتعديل الاستراتيجيات الاستثمارية وفقًا لذلك لتجنب المخاطر السياسية.

أسهم مفهوم الروبوتات الذكية تمثل مستقبل التطور التكنولوجي، ولكن لتحقيق النجاح، يجب على المستثمرين أن يوازنوا بين الطموح والحذر، ليتمكنوا من الاستفادة من ثورة الصناعة الحقيقية.